并購貸款作為并購活動中重要的融資方式，在世界各國公司并購中持續發揮重要作用，并在最近十多年來得到了迅速發展。但是在過去的12年間，并購貸款在我國是嚴格限制的，2008年后允許符合條件的商業銀行開辦并購貸款業務。本文將針對該指引就并購貸款的流程及法律規制進行分析。
并購貸款業務簡述：
并購貸款是指向并購方或其子公司發放的，用于支付并購交易價款和費用的貸款。
并購貸款開辦條件：
1、依法合規經營，信用狀況良好，沒有信貸違約、逃廢銀行債務等不良記錄；
2、符合國家產業政策和我行行業信貸政策；
3、并購交易合法合規，并購方與目標企業之間具有較高的產業相關度或戰略相關性。
并購貸款交易架構
在并購交易中，由于牽涉的金額巨大，采用何種融資的方法，對交易的回報會產生重大的影響。從融資渠道來看，融資可以是利用自有現金、可以是股權融資，如發行股票、與私募基金合作等；也可以是債權融資，如發行債券。在實際操作上，并購貸款是國際并購交易常用的融資手段。
并購貸款能獲得哪些好處
1、銀行: 并購貸款可豐富收益、分散風險
2、并購方：利用并購貸款利息抵稅創造價值
3、公司價值完全權益融資的公司價值利息節稅收益的現值
在實際操作上，國際大型股權并購基金往往使用最先進的稅務策劃，利用杠桿并購一方面增加交易規模，另一方面享受利息稅務抵免來增加回報。