有人稱2015年是中國(guó)“市場(chǎng)化征信元年”，那么今年已經(jīng)是“市場(chǎng)化征信”的第三個(gè)年頭了。同許多關(guān)心國(guó)家征信行業(yè)發(fā)展情況的人一樣，我很想知道過(guò)去這兩年“市場(chǎng)化征信”究竟做得怎樣。

過(guò)去兩年里涌現(xiàn)出不少征信公司。根據(jù)源點(diǎn)信用網(wǎng)站的消息，到2015年11月底，在央行備案的企業(yè)征信機(jī)構(gòu)已經(jīng)有137家；排隊(duì)等候申領(lǐng)個(gè)人征信牌照的企業(yè)數(shù)量雖然沒(méi)有正式的數(shù)字，應(yīng)該也不少。筆者也注意到“市場(chǎng)化征信機(jī)構(gòu)”開(kāi)拓出許多服務(wù)“場(chǎng)景”，借雨傘、借充電寶、租自行車、租手機(jī)、租房、租珠寶，看病、住店，社交、婚戀，還真不少，但這些“場(chǎng)景”似乎與“征信”沒(méi)多大關(guān)系。

然而“市場(chǎng)化”的征信機(jī)構(gòu)在信貸征信方面究竟交出一張什么樣的成績(jī)單呢？筆者不久前看到最新一期世界銀行年度《營(yíng)商環(huán)境報(bào)告》，報(bào)告稱，2015年全年我國(guó)“市場(chǎng)化”的征信機(jī)構(gòu)從零起步，實(shí)現(xiàn)了21.3%的成年人口覆蓋率。這就是說(shuō)，在僅僅一年時(shí)間里，我國(guó)“市場(chǎng)化征信機(jī)構(gòu)”就為大約2億國(guó)人建立了信用檔案。這個(gè)數(shù)字聽(tīng)起來(lái)驚人地大，因?yàn)榧幢闶窃趥鹘y(tǒng)金融信貸機(jī)構(gòu)發(fā)行信貸產(chǎn)品的高峰年代，每年能夠引入的無(wú)信貸歷史客戶數(shù)量也不過(guò)2千萬(wàn)。如果真的能達(dá)到這個(gè)成長(zhǎng)速度，我們的“市場(chǎng)化征信機(jī)構(gòu)”應(yīng)可以在不到兩年的時(shí)間里達(dá)到央行征信中心花費(fèi)十年時(shí)間才實(shí)現(xiàn)的業(yè)務(wù)規(guī)模，國(guó)家“普惠金融”目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)也能“指日可待”。

應(yīng)該說(shuō)，五花八門的“征信場(chǎng)景”頻現(xiàn)，干擾了征信監(jiān)管部門的注意力。“市場(chǎng)化征信機(jī)構(gòu)”的一項(xiàng)重要使命是幫助沒(méi)有信貸歷史的人建立信貸歷史。“場(chǎng)景”能不能助力于實(shí)現(xiàn)這個(gè)使命呢？我們不妨回到許多年前關(guān)于“替代”信用信息的理論研究和業(yè)務(wù)實(shí)踐去看。即便是明顯具有“信用”特性的交易活動(dòng)，不同類型的交易活動(dòng)對(duì)信貸信用評(píng)估的參考價(jià)值也并不均等。一般而言，與信貸交易活動(dòng)“相似”程度越高的信用交易活動(dòng)，所產(chǎn)生數(shù)據(jù)的參考價(jià)值越大。一些研究顯示，消費(fèi)者往往會(huì)優(yōu)先償付那些一旦發(fā)生逾期對(duì)其利益損害最大的債務(wù)，例如直接影響到其生存的債務(wù)（一項(xiàng)針對(duì)美國(guó)消費(fèi)者的調(diào)查顯示，電費(fèi)和房租事實(shí)上是消費(fèi)者最先考慮的債務(wù)）。因此，沒(méi)有按期歸還所借用雨傘的消費(fèi)者未必有更大的貸記卡違約風(fēng)險(xiǎn)，反之則反是。房利美公司是美國(guó)房貸二級(jí)市場(chǎng)的核心企業(yè)之一，其在制定“替代”信用數(shù)據(jù)使用規(guī)則時(shí)禁止用“替代”信息“洗白”信貸記錄中的不良信息，且將各種“替代”信用信息分成三個(gè)不同等級(jí)，特征上越接近于信貸交易活動(dòng)的“替代”信息越具有可接受性。從這個(gè)邏輯上看，那些不涉及消費(fèi)者“重要利益”的信用活動(dòng)“場(chǎng)景”，所產(chǎn)生的數(shù)據(jù)對(duì)于信貸信用活動(dòng)的借鑒意義不會(huì)太大。