網貸新規大限將至 P2P行業的合規化進展如何

自泛亞、E租寶事件之后，卷款跑路、非法集資等諸多罪名將P2P行業鬧得沸反盈天，網貸平臺的合規化已經成為共識。2016年8月24日，被視為行業合規重器的《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》(下稱《辦法》)發布，并對行業作出了12個月過渡期的安排，而今時間過半，行業的合規化進展如何?平臺如何才能做到業務與合規之間的平衡?

下線活期理財，上線銀行存管

隨存隨取，收益靈活 ，這句話幾乎成為活期理財的標配。活期理財產品成為諸多P2P平臺迅速做大規模的利器之一，根據盈燦咨詢統計，排名前100位的網貸平臺，有35家平臺售賣活期理財。

目前主流的活期理財資產端來源，主要是貨幣基金，即通過與銀行、基金公司合作將閑置資金投入到貨幣基金里，這種形式最典型的則是余額寶;或者債權轉讓的方式，實現活期理財，不過，一旦將債權做成隨存隨取的活期理財，就必須轉讓交易活躍，買家和賣家的時間點高度契合，否則就可能形成期限錯配或者資金池，這對定位于信息中介的網貸平臺，是觸犯了監管紅線。

上海中倫文德律師事務所律師陳云峰更直接指出，現在所謂的大數據和智能匹配無法從根本上解決活期理財期限錯配的問題，不少活期理財產品其實是典型的資金池，平臺存在直接挪用資金和發生擠兌的可能性。

為了和監管細則看齊，實現平臺的合規化調整。上述 35家平臺中去年至少已經有7家平臺主動關閉了活期理財產品，包括積木盒子、投哪網、民貸天下、大麥理財等，此外還有不少平臺逐漸減少活期理財產品的份額。

不過，關閉活期理財，只是從產品設計上避免期限錯配的問題，資金池卻最為監管層和投資者詬病。銀行存管作為避免資金池嫌疑的主要措施，成為網貸平臺合規化運營的必備要素。

根據第三方機構統計，中國正常運營的網貸平臺有2700多家，截至2017年2月28日，共有261家正常運營平臺宣布與銀行簽訂存管協議，僅占網貸平臺總數的一成，而其中完成對接的平臺僅有116家。

近日，在抱財網與江西銀行存管協議發布會上，抱財網聯合創始人張志威表示，過去銀行對P2P處于觀望態度，且雙方系統、數據等各方面的對接處在摸索階段，進展較慢，而現在像江西銀行已經有較為成熟的系統和經驗，預計在整改期內可以完成資金存管對接。

對接時間從1年到8-9個月，再到現在的6個月，銀行也在為平臺合規化爭取時間。離過渡期大限越來越近，P2P平臺是否能夠完成存管成為行業的生死線。

目前已有民生銀行、江西銀行、徽商銀行、恒豐銀行和華興銀行等38家銀行布局P2P存管業務。盡管2月23日銀監會發布的《網絡借貸資金存管業務指引》被視為給予銀行開展P2P存管業務的支持，但各大銀行對平臺的注冊資金、交易規模、運營時間等硬性要求普遍較高，屆時，實現資金存管的平臺則處于行業的第一陣營。(來源:南^方^財^富^網)