我自己投資股票十幾年里，從開始的投機，到現在的投資，都是一個認知和經驗慢慢積累的過程。

而對于大部分的人來說，為什么會在股市里虧錢呢？

1、認知不足，經驗不夠；

2、沒有制定對的投資策略；

3、沒有做到知行合一；

在股市里真正有效的方法就是長線的價值投資，這是在世界上得到公認的。它的厲害之處不是幫助你賺錢，而是可以幫助你長期、穩定的控制風險，達到持續盈利的策略。

所以說，在股市里有千百種賺錢的方式，但是沒有一種比長線價值投資更有效果，更值得長期運用。那么，想要建立一個正向交易系統使盈利變得可能，就要從長線價值投資的角度出發。

第一步，你得了解價值投資！

所謂的價值投資就是以估值來判斷價值，然后用價值來決定買賣的一種投資操作方式。

而估值則是衡量風險和機會的一個指標！

當估值過高的時候，那么就應該賣出；

當估值過低的時候就應該買入；

當估值處于合理空間的時候，就應該堅持持有；

這一系列的判斷過程為價值，而根據判斷的結果做出的交易行為叫做投資。連起來就是價值投資。

判斷和交易缺一不可，必須知行合一，才能夠做到價值投資。

價值投資并不是以時間，也不是以股價，更不是以消息面和漲跌的幅度來決定買賣的。

這點大家一定要記住。

第二步，根據價值投資結合A股市場，制定正確的投資策略。

價值投資在不同的市場，有著不同的操作方式。

就好比美股股市是一個長牛的狀態，并且成長股占比非常多，周期股占比則相對較小。再加上股市對于業績造假的處罰力度非常大，所以，可以執行一種長期的持股方式，獲得巨大的價值投資收益。

畢竟，成長股的成長性非常強，業績能夠達到年化復合的增長，自然造成了判斷估值的價值軸心會不斷提高。那么當估值一直處于合理或者低估的區域，當然可以堅持持有咯。

但是A股市場則不同！

A股市場還是一個“年輕”的市場，還有許多地方需要完善，并且違規的成本和處罰力度不平等導致了長期持有個股存在著一個較大的風險。

就好比一只白馬股，一只優質企業如果出現了造假，那么對于投資者的損失是非常巨大的，甚至比垃圾股爆雷，造假更可怕。

就像長生生物，就像康美藥業，就像康得新，都是一個很好的例子。

因此，在A股市場里，我們要制定的價值投資策略，就是在熊市底部區域里布局，在牛市高位逢高止盈的長線投資策略，而不是傻傻的持有10年、20年。

一來，在底部區域里爆雷基本都已經接近尾聲，很少會有企業在熊末牛初爆雷的；

二來，底部區域里的估值很低，往往優質的個股會有很“便宜”的價格；

因此，價值投資來到了A股，我們需要稍稍改變一下，雖然表面的操作方式上與不同，但是核心都是圍繞著估值、價值進行買賣的一種投資行為。

只不過，A股市場的周期股更多一些，白馬股更少一些，再加上熊長牛短的特性和市場還需完善的空間，導致了我們需要改變一點價值投資的策略罷了。

第三步，學會價值投資，并落實于行動。

當你了解了價值投資，也知道了A股適合什么樣的價值投資，那就得落實于行動了。

首先，我們需要從技術形態上分析大盤和個股的周期。

A股的周期分為三個階段：

1、熊市下跌；

2、牛市上漲；

3、底部震蕩；

而爆雷和風險往往都是出現在熊市下跌的周期里，機會則是在底部震蕩的時期里，最后賺錢是在牛市上漲的周期里。因此判斷周期是前提，而判斷的方式很簡單，等待走出來了你自然會從形態上看出來，就像下圖。

其實大盤如此，個股也是如此。！

絕大部分的主力、機構，都會根據大盤的一個周期制定一個買賣的投資策略。

就好比在底部區域里以震蕩洗盤，吸籌為主；

而在主升浪的行情里，以逢高出貨為主；

在主跌浪的市場里，以耐心等待下一次機會為主；

所以，在不同的周期里，我們要有不同的投資計劃，這就告訴了我們，必須先從技術分析的角度確認正確的周期。方法也類同大盤的判斷，底部區域是一個成交量放低的箱體運作，主升浪和主跌浪是一個量價齊升、跌的趨勢。

其次，我們要從基本面來確認，大盤和個股有沒有問題。

所謂的基本面確認就像是給即將起飛的飛機做一個“故障排除”的操作，只有當基本面沒有問題了，個股才可以執行買入的操作，甚至一旦發生了基本面問題，要立刻止損。

就好比飛機起飛前如果有故障就不能起飛，而在飛機飛行的過程中發生了故障，就要立刻跳傘逃生，一個道理。

而大盤的基本面判斷主要看國家的經濟，經濟穩定，發展健康就沒有問題。而個股的基本面主要看以下幾點：

1、業績不能出現持續的虧損，也不能出現大幅度的連續變臉；

2、公司的負債和股權質押不能太高，不能超過70%，更不能在熊市下跌之中不斷出現爆倉的情況、以及面臨資不抵債的風險；

3、上市公司的大股東不可以做出一些違背道德的行為，也不可以做出違規交易和觸犯道德法律的事情；

4、大股東不可以頻繁減持，甚至不能出現頻繁的離職；

5、公司的主營產品不能夠出現問題，必須保持穩定提供營收的狀態；

就像暴風科技為什么會股價跌跌不休。就是因為基本面發生了問題，不僅上市公司大股東違規交易，而且公司的運營出現了問題，主營產品無法正常提供收入，更可怕的是債務問題還特別嚴重。

最后，就要從數據、估值的角度去論證之前的結論了。

也就是說，技術分析是“初步診斷”，基本面分析是過度診斷，而估值分析就是下結論，決定買賣操作，這一套行為就是價值投資，缺一不可。

1、對于大盤來說，我們用技術分析的方式和基本面的判斷，來分析出個股周期是沒有用的，最終要用數據、估值來論證是否正確。

就好比當大盤進入了一個底部區域的箱體的時候，我們要查看中國的經濟周期是不是也進入了一個底部區域。

因為股市和經濟是密切相關的，它們關系就象主人與狗一樣，狗永遠跑在主人的前面，但它離開主人有一段距離的時候，又會跑回來找它的主人。

當經濟數據確認好了，我們就要用估值來確認，這種估值的確認方法有許多種，比如可以利用權重市盈率來參考，可以利用普通市盈率來參考，也可以利用市凈率來參考，更可以通過那些剔除金融股的市盈率來參考等等。

只要這些估值的確認能夠明確是在一個歷史底部區域，與之前的大底時期接近了，那么技術分析+基本面分析+估值面分析，才能夠做出最終的判斷和結論。

2、同樣的，大盤判斷好了以后，個股也需要同樣的操作。

在基本面和技術面沒有問題，并且確認了一個底部區域的時候，我們同樣要以估值來確認。

估值的判斷方法也有很多種，有人喜歡用動態、靜態市盈率，有人喜歡用市凈率，有人喜歡用滾動市盈率、有人喜歡用PEG指標，甚至也有人喜歡用行業市盈率等等。

其實都有自己的方法，找到自己合適的，擅長的，喜歡的就行。

就好比我喜歡用滾動市盈率。

當一只個股的形態和估值告訴進入了底部區域的時候，那我就買入，反之，當形態和估值進入了主升浪，高位的時候就賣出。

結論：在股票投資中，如何建立一個正向交易系統使盈利變得可能？

綜上，當你慢慢理解了價值投資，并且用價值投資進行實踐以后，你自然可以逐步提高自己的交易成功概率，找出適合自己的交易方式。

記住，好的投資策略才能夠得到好的結果。錯誤的投資策略只會讓你投機，甚至離成功越來越遠。

所以，一定要懂得潛心打磨自己的交易模式，這才是投資的大道，這個過程時間很長！但對于盈利的關鍵還是在于建立自己的交易系統和策略，行情的本身只是催化劑，而非能夠持續盈利的本質。如果自己沒有投資邏輯、模式、紀律等，行情再好也只是氣氛比較嗨而已，但這跟你最終是否盈利無關。不然為什么那么多人經歷了牛市照樣在大跌和熊市中又全部回吐。