散戶在實際交易中之所以很難分辨主力是在出貨還是在洗盤是因為主力采取的手法基本一致，但是對散戶導致的結果卻是大相徑庭。主力洗盤的目的是為了把盤中的不堅定籌碼洗掉，一是為了低成本吸籌，而是為了后期拉升股價時夯實基礎；而主力出貨則是在相對高位將所持有的籌碼悄悄轉移給散戶，讓散戶接手高位籌碼而自己達到拋盤獲利的目的。

從以上洗盤和出貨的手法我們可以看出，散戶一旦把主力出貨判斷為洗盤就有可能造成盤中散戶繼續持有籌碼或者盤外散戶買入接手高價籌碼，而當主力出貨完畢之后，股價會跌落，此時盤中的散戶籌碼錯過了最好的拋售時機、盤外籌碼因為在高位接手籌碼而出現被套牢的可能；同樣，散戶如果把洗盤誤判斷為出貨，那么在主力洗盤時候就會拋出手中的廉價籌碼，廉價籌碼被主力吃進后，后期主力再次拉升股價到一個更高的位置出貨，前期拋盤的散戶因為提前下車而錯失高位獲利的機會。

因此正確的判斷主力是在出貨還是在拋盤是散戶提高盈利空間，避免被套牢的關鍵一步，下面我們就重點講一下如何判斷主力是在出貨或洗盤，以及兩者的特征都有哪些。

主力洗盤和出貨時的特征差別

一，洗盤的位置一般出現在底部或者中部位置；出貨則是在相對高位。

洗盤階段：一般情況下，主力都會選擇個股的底部或者中低部位置選擇建倉吸籌，目的就是拉低平均持籌成本，隨著主力的買進建倉，股價會隨之出現上揚的行情，其中不乏一些跟風買進的散戶跟風盤。在主力拉升股價前期就會在底部或者中底部進行一輪或者幾輪的洗盤，目的一是洗掉信心不堅定的籌碼，掃清后期拉升股價時帶來的阻力，另一方面也是為了在洗盤的過程中進一步吸收散戶投資者拋出的廉價籌碼，增加籌碼數量，加強控盤能力。

出貨階段：而主力出貨的位置會選擇在高位進行，或者由高轉跌的過程中，大部分的籌碼在主力拉升過程中就隱蔽出貨了，籌碼被散戶接盤。當股價被拉升到高位之后，由高轉跌的過程中由于沒有資金的支持，股價下跌，此時假設主力還有沒有出完的籌碼也會在此時選擇不計成本的拋售。

也許會有散戶說主力在控盤期間很難判斷股價所處的位置是底部、中部還是高位，因此通過位置判斷主力出貨或者洗盤是很難的，其實此時我們就應該結合個股的歷史高位低位、均線作出一個相對準確的股價判斷，其次在洗盤和出貨時伴隨的成交量和換手率等各項技術指標都是不一樣的，下文中我們還會進行介紹。

二，洗盤股價下跌時明顯縮量，股價上漲溫和放量，換手率低；出貨時股價下跌放量，上漲時縮量或者巨量，換手率較高。

洗盤階段：主力在前期持續的建倉和吸籌過程中已經對股價進行了一定幅度的拉升，在小幅度的拉升過程中，一些前期底部套牢的籌碼已經獲得拋售解套，還有一些浮籌是發現主力介入之后跟風買進的，這部分浮籌的買進成本是相對較大的。因此在主力進行洗盤的時候，打壓股價時，前期跟風買進盤因為持籌成本較高不會輕易拋售，所以這個過程中成交量是持續萎縮的；而在洗盤拉升過程中，一部分持有者會誤認為主力出貨，選擇拋盤離場，還有部分籌碼已經實現獲利，選擇拋盤獲利，因此在成交量上表現出溫和放量的狀態，而這些籌碼也會被主力吃進，增強控盤能力。所以綜合以上分析，主力洗盤時，打壓股價則成交量萎縮，小幅拉升則溫和放量，總體而言的話，洗盤時成交量是萎縮的。從換手率指標來講，洗盤時主力仍然在吸籌，所以此時換手率較低，一般在3%以下的水平上，成交不活躍。

出貨階段：主力在出貨階段的手法是相對隱蔽的，一旦被散戶投資者看出主力在出貨便會出現跟風出貨的情況，此時因為資金大量抽離，股價很難維持上漲或者高位，主力的盈利空間就會被壓縮。所以主力在邊拉升邊出貨過程中在成交量上可能會出現兩個極端，一是場外資金繼續看漲，主力賣單掛出后，場外資金入場買進，成交量呈現巨量的情況；或者主力拉升出貨階段，場外資金認為此時入場成本過高，或者不看好個股能走出持續上漲行情，入場資金少而導致成交量萎縮。而股價由頂部轉跌的過程中，此時主力手中未出完的籌碼會不計成本的出貨，此時主力出貨的特征已經很明顯了，散戶也會跟風出貨離場，此時成交量放量。而換手率方面，因為主力出貨特征明顯，成交活躍，此時老股的換手率達到3%以上的水平，而新股會圍繞在50%左右。

由以上成交量和換手率的分析我們發現，洗盤和出貨階段的成交量和換手率存在明顯的數據差異，總體而言，出貨階段成交量更大、換手率更高；洗盤階段的成交量相對萎縮，換手率也不高。

三，洗盤階段一般不會跌破重要支撐線，出貨階段會出現砸盤出貨跌破所有均線的情況；洗盤階段的總體趨勢是上行的，而出貨階段的后期股價明顯下跌。

洗盤階段：主力洗盤的目的是為了夯實后期拉升股價的基礎，所以一般情況下都不會跌破重要支撐線，會圍繞在5日均線、10日均線、20日均線的范圍內震蕩，特別是不會跌破主力平均拿貨成本價，這對于后期拉升股價無益。此外，洗盤階段的總體趨勢是上漲的，這也是為了拉升股價到主力吃貨成本以上的安全區內，雖然在洗盤階段主力也會刻意打壓股價，但是小幅度的打壓并不會破壞整體的上漲趨勢，一般呈現45度角的波動上漲趨勢。

出貨階段：特別是股價從高位下行之后，此時會出現主力砸盤出貨，不計成本出貨的現象，表現在盤面上就是各種均線均被砸破，伴隨著殺跌和巨量；而出貨時，除了前期邊拉升邊出貨以外，主力在為了維持高位出貨，會維持一段時間的高位橫盤，后期因為出貨較多，資金大部分抽離后，股價下跌趨勢明顯。

由以上分析我們可以看出，洗盤階段在拉升階段之前，所以主力肯定不原因破壞支撐線，而且要將股價拉升到成本價區域之上，所以整體呈現上漲的趨勢；而出貨階段，特別是出貨后期特征比較明顯的時候，隨著盤內資金的大量抽離，下跌行情非常明顯，砸盤出貨也不意外，各種重要支撐位都被跌破。

四，消息面上，洗盤階段持續有利空消息放出；出貨階段伴隨利好消息。

首先說明一點的是，主力在運作一只股票的時候可能會利用利空利好消息，甚至會散布一些消息迷惑散戶，但是也不絕對，所以大家在遇到一只個股出現利好消息或者利空消息的時候要注意分辨真假，也不排除是主力散布用來配合洗盤或者出貨的手法：

洗盤階段：洗盤階段的主力可能會通過散布利空消息實現低成本拿貨，讓散戶更快的交出手中的籌碼，提高吸籌效率，減少洗盤的深度和次數；

出貨階段：出貨階段時，主力為了實現散戶在高位接盤，也不排除會散布利好消息，誘導散戶接盤而自己在高位出逃。

結語、歸納

上文我們介紹了主力洗盤和主力出貨階段的一些特征上的差別，總體而言，出貨和洗盤的手法類似，結果卻大相徑庭，洗盤的目的是為了清理盤中的浮籌，打擊散戶的信心，趕走盤中信心不堅定的短期投資者，為后期拉升股價創造動能基礎；而出貨則與洗盤的方向相反，是為了吸引散戶介入接盤，穩定散戶的信心，營造出一種股價還會繼續拉升的假象，吸引散戶資金入場，自己則在相對高位上拋盤獲利。但是主力的意圖在盤面上總會得到一定的體現，大家在分辨時要注意主力操作的位置、成交量水平、換手率水平和整體的趨勢是上漲還是下跌行情，是否跌破重要支撐位等等，同時結合該個股的利好利空消息加以分辨甄別。