轉債中簽結果：興森科技公布中簽號，中簽結果公告如下：

末尾位數 中簽號碼

末五位數61522

末六位數378707,178707,578707,778707,978707,208458,708458

末七位數0435398

末八位數36538115,11538115,61538115,86538115

末九位數047653741

末十位數3524932345,1027527162,4381413972,5593083519,2788084517,0810986872

凡參與興森轉債網上申購的投資者持有的申購配號尾數與上述號碼相同的，則為中簽號碼。中簽號碼共有128,523個，每個中簽號碼只能認購10張興森轉債。

專業印制電路板樣板生產商——興森轉債申購價值分析

1、國內最大的印制電路樣板小批量板快件制造商：

公司是國內最大的專業印制電路板樣板生產商，主營業務圍繞PCB業務、半導體業務兩大主線開展，具體可細分為：PCB、IC封裝基板、半導體測試板、FPC。2019年年報顯示，PCB樣板、小批量板收入占公司總營收的76.81%，半導體測試板收入占13.25%，IC封裝基板收入占7.82%。

2、盈利能力改善，兩大業務潛力可觀：

公司在半導體技術和客戶積累上領先行業，5G浪潮下PCB業務有望迎來新增長。2019年公司實現營業收入38.04億元，同比增長9.51%，歸母凈利潤2.92億元，同比增長35.95%; 公司毛利率30.68%，PCB業務、半導體測試板業務、IC封裝基板毛利率分別為31.93%、27.92%、17.68%，較2018年度均有上升，盈利能力改善。

3、預計上市價格中樞約114.12元：

預計興森轉債轉股溢價率在14%-18%區間，價格區間112.15~116.09元，價格中樞114.12元。

4、中簽率約0.0015%，建議積極申購：

第一大股東為邱醒亞，持股比例為18.38%。2019年報顯示前十大股東合計持股44.95%，股權結構集中。假設原股東有65%參與配售，則預計獲配1.7479億元面值轉債，留給市場的規模約為0.9411億元。假設興森轉債網上申購710萬戶，按照打滿計算中簽率在0.0015%左右。建議積極申購。

風險提示：正股及市場大幅波動風險;下游需求不及預期