隨著資本的發展，無數天才的投資人試圖探究其投資本源，以求尋找到投資領域的“圣杯”，且以各自熟知的方式入“道”，于是就出現了各種各樣的投資流派，比如技術分析派、宏觀投資派、有效市場理論，成長投資派，價值投資派，甚至還有星象、玄學投資流派。但是其中最廣為投資界熟知則是技術分析和價值投資這兩個流派，而且這兩派的信徒經常互相攻擊，互道傻帽。實際上，這兩個流派沒有優劣之分，均有自己成熟的了邏輯體系，唯一的區別的不同的人適應不同的投資理念和方法。今天咱聊聊技術分析。
兩個概念
1、技術分析：是指以市場行為為研究對象，以判斷市場趨勢并跟隨趨勢的周期性變化來進行股票及一切金融衍生物交易決策的方法的總和。
很明顯，技術分析的對象是市場現象，即表象的東西，而不是去探尋現象背后的本質，然后經過大量數理統計和歸納演繹后，總結出來的一些普遍性的規律。比如我們研究下一個交易日大盤漲跌，于是技術分析就會盯著上漲指數或者滬深300指數做各種推演，同時結合已有的經驗對行情做出研判。
進一步簡單一點解釋，技術分析者是將目前市場或者個股的走勢與歷史走勢對比，如果歷史上出現類似走勢則這一次大概了也會如此運行。比如看見長長的上影線，第一反應就是有一定壓力，那本次市場或者個股再次出現上影線，概率上也會回落，從而據此作出投資決策。
2、價值投資：是指投資標的價格會始終圍繞著投資標的內在價值波動，只是時間上并未完全同步，當價格偏離內在價值較遠，具有足夠的安全邊際時，投資就做出買入決策，反之則應該賣出。不關心市場價格的波動，只關心投資標的內在價值。
兩種流派的理論基礎完全不同，技術分析是就現象企圖把握規律，博取價格本身波動帶來的價差收益。而價值投資則認為價格始終會回歸價值，只是這個時間不確定，所以才有一代股神巴菲特那句名言：如果要問將持有可口可樂多長時間，我希望是永遠。
技術分析的理論基礎
任何一種理論或者理念，都是建立在一定的假設之上的，特別的社會科學研究領域尤其如此，最長為人熟知就是經濟學家的理性經濟人假設。技術分析的理論基礎是三個假設。
1、市場行為反映一切，這是技術分析的基礎。
市場已經走出來的形態，已經充分反映了市場上所發生的一切，包括利好和利空，比如上市公司重組、業績預增，主力資金流入等等。
2、價格呈趨勢變動，這是進行技術分析最根本、最核心的因素。
價格的變動看起來沒有規律但絕不是隨機的，觀察會發現，價格的變動會呈現一定的規律，最終形成一定的規律，甚至像我們學的物理學“慣性定律”，股價也會具有一定的慣性規律。
3、歷史會重演，這是從人的心理因素方面考慮的。
投資交易是人和人之間的博弈，是人就會有自己的一套交易體系，只要是人就一定有思維慣性和路徑依賴。而這種習慣一旦形成，就很難在短時間里去更改變動（要知道，絕大多數的投資者，終其一生也沒有找到自己的交易體系），也就是說，也即投資在某一只股票上的成功操作過程會復制，鏡像到下一只同類、同現象的股票上。
技術分析的缺陷
1、滯后性
技術分析上，投資者通常日K線為基礎進行分析，這也是目前所有股票分析軟件打開個股之后進行分析的第一個頁面，且默認為日K線級別，而海量的技術分析都是在一日走勢完畢之后的基礎進行的，但是市場確是隨時在流動的，盤中的變化幾乎不能有效反應。比如我們常用的macd指標，其分析的基礎幾乎都是收盤價，這很明顯存在嚴重的滯后性。
2、技術分析的自我擬合
技術分析是從海量的數據中總結規律，從而指導未來的操作和決策，很多技術忽悠者就故弄玄虛，制造很多神奇的指標，什么纏論，什么波浪理論等等。但從數據中歸納出來的規律再次回測過去的數據，這毫無疑問會自動擬合，當然這些指標就比較神奇了，但于未來沒啥鳥用。
3、將人性量化和規律化，這本身就不科學。這個世界上最復雜的是什么？是人性，人性的不可捉摸和量化的，人是最善變的，在不同場景，人的反應是會呈現截然不同。即使同一場景，不同的時點也會出現不同的反應。例如：小時候我很害怕狗，但是隨著逐漸長大和認知閱歷的增長，我反而喜歡狗。但是技術分析很可能還拿著我小時候的反應來看待我今天對待狗的態度。
4、時間周期無法界定。技術分析一定是置于一定的時間周期中才會成立，離開了具體量化是時間周期談技術分析就會出現公說公有理婆說婆有理的不可知論。并非每一種技術分析在都所有時間周期上都適用。比如支撐和壓力在什么的樣時間周期成立喃，為什么會有支撐和壓力相互轉化，其實這就是時間周期的魔力。
技術分析誤區
查理芒格說，如果知道我會死在哪里,那我將永遠不去那個地方。這是我最喜歡的一句話之一，投資本本質是規避不確定性，規避危險的一項選擇運動，如果投資者知曉了自己的錯誤，那剩下的就是正確，投資的成績單也就會漂亮很多。
1、不將趨勢置于技術分析的首要位置
很多投資者沒有思考這樣一個問題，為什么在談到技術分析鼻祖時，大家的回答都是查爾斯道，而不是江恩，不是K線之父本間宗久呢？
原因很簡單，技術分析者很多忽略了技術分析最最重要的前提條件即趨勢。脫離了趨勢進行技術分析就是機械的技術分析，或者說分析會陷入不可知論。例如，我們經常說到平臺整理，如果平臺在相對底部，橫盤區域，這個整理會一直延續下去，如果整理在上升趨勢中，我們會認為是股票中繼修正，在相對高位則認為下跌或即將展開。這里就暗含一個趨勢前提，即先判斷投資標的趨勢之后才會有具體的形態，K線等等。這也是為什么很多中小散戶迷信大V的原因，因為不管對錯，這些技術布道者都有道理。
2、不考慮技術分析的使用環境
技術分析中的每一個小分支，每一種具體的方法和指標，一定使用于具體的市場環境和個股的運行態勢，而不是放之四海皆準。例如：常見的MACD實際上一個趨勢指標，這個指標的最大作用是跟蹤趨勢，而非用于趨勢轉折分析，但是幾乎所有投資者都將其作為轉折指標使用。再比如KDJ和RSI，這兩個指標是擺動指標，只有在震蕩橫向運行的走勢中才會發揮出應有的威力，但是很多投資者在標準的上升趨勢中使用，難怪會出現這樣的迷惑，為什么我明明看見某一指標底背離了又底背離，股價還是不斷下跌。
3，認為使用指標越多越好
很多技術者認為，只要指標越多，相互印證就一定是正確的，這樣更好，但是殊不知很多指標之間本身就是相互矛盾和對立，強行讓不同類型、反應市場不同因子的技術指標和分析方法統一起來本就不可行。在技術分析這，指標的使用并非越多越好，而是指標之間的互補和配合，我認為趨勢指標，擺動指標，支撐和壓力疊加K線就足以應付一切市場環境。這好比一只足球隊，如果11個梅西組成的球隊和中國國家隊比賽不見得就能贏下比賽一個道理。
4、不了解技術分析背后的含義
技術分析咱既要知道怎樣使用，既要知道其表象，同時也應該了解表象背后的原因，究竟反應了市場的那一個因子，說明了什么問題，而不是生搬硬套的看見什么就是什么。例如學習K線，我一直認為記住那些形態組合和單一K線的名字沒有必要，只需要認知到K線后邊是多空力量的轉化即可，以多空思維、戰爭思維來看待每一根K線即可。
5、單一指標，欣喜若狂，沒有大局觀
每一個沒有放棄在市場里搏殺，堅持不懈的朋友都會有這樣的體驗。在剛開始接觸到技術分析的時候，會欣喜若狂，驚為神技。因為大部分的技術指標，事后回測，表現都堪稱神勇。你瞧這里一個信號就很準，那里一個信號如果抓到那就發財了。做好回測，心中篤定自己抓住了財富秘籍，開始進場交易，欣喜若狂認為自己找到發財的捷徑。這個前面講述的指標太多一樣道理。
技術分析的最后歸屬
技術分析在剛進入市場時，一般都較為靈驗，也能小賺。但是隨著時間的推移，技術分析會迷失自己，或者投資者本身被技術分析所控制，換言之，這時技術分析者就像武俠小說中的反面人物一樣，被武器控制而是控制武器。
1、化繁為簡，成為純粹的交易者
很多技術分析者在經歷了對技術分析的崇拜、迷惘、反思，最后會較為完全的認知和理解技術分析，市場經驗已經足夠豐富。知道優缺點，但這時他們會化繁為簡，徹底轉變成為一個交易投機者。且使用的技術分析指標和方法越來越少，最后就成為裸K交易者或者直覺交易者。
2、技術分析和基本面結合，成為綜合分析者
越來越多的事實證明，似乎技術分析不能帶來穩定的收益，逐漸對技術分析失望，開始去尋找，去思考這背后的原因，知道了技術分析的弊端，但是又不會完全放棄技術分析，開始補充技術面之外的政策面、資金面、題材面的消息，嘗試通過綜合分析，去獲得理性之光。
3、轉為實踐價值投資
很多技術分析者在技術分析的折磨下，找不到確切的答案，同時市場幾乎將這些活下來的投資者教訓的沒有脾氣了，逐漸成為信奉道家的無為，性格也逐漸趨于成熟和穩定，慢慢的、不知不覺的成為價值投資者。
4、最悲劇的一個歸屬是：執迷不悟，錯上加錯，不愿思考，最后被市場淘汰。
總之，技術分析沒有對錯，也不存在好壞，一萬個技術分析者對同一技術形態會有一萬種解讀，關鍵是使用技術分析者本身。同時每一個技術分析者使用不同的技術組合，這是一個摸索和適應的過程。