該行2018年中間業(yè)務(wù)收入同比下降12.66%，而手續(xù)費(fèi)及傭金支出增長(zhǎng)14.46%;同時(shí)該行營(yíng)業(yè)支出增長(zhǎng)49.02%，其中資產(chǎn)減值損失增幅高達(dá)103.63%

城商行謀求上市通常遇到的一個(gè) 路障 ，叫股東人數(shù)太多。無(wú)論已經(jīng)上市還是正在準(zhǔn)備上市的地方性銀行，不少都在處理股東人數(shù)問(wèn)題上耗費(fèi)過(guò)心神。不過(guò)凡是有例外，有人雖然其上市之路也不順利，但其現(xiàn)在最大的麻煩并非股東人數(shù)太多，反而是由于大股東股權(quán)過(guò)于集中，以至無(wú)法達(dá)到上市要求。

這位特立獨(dú)行者，正是地處羊城的廣州銀行。

很久以來(lái)，該行一直在想方設(shè)法解決上述問(wèn)題，但2018年之前還進(jìn)展甚微。散去緊握的籌碼才能峰回路轉(zhuǎn)，戰(zhàn)略投資者的入局便勢(shì)在必然。不過(guò)，根據(jù)該行上市輔導(dǎo)券商國(guó)泰君安(601211.SH)近期公布的《廣州銀行中期輔導(dǎo)工作進(jìn)展報(bào)告(第一期)》顯示，目前廣州銀行尚未取得國(guó)有股權(quán)設(shè)置批復(fù)文件和廣東省政府確認(rèn)函。

根據(jù)廣州銀行年報(bào)中透漏出的信息，該行已把推進(jìn)A股上市放到重要的戰(zhàn)略地位，行動(dòng)上也表現(xiàn)得很 著急 。比如，去年引戰(zhàn)工作剛完成且尚未獲得國(guó)有股權(quán)設(shè)置批復(fù)文件和省政府確認(rèn)函，其就迫不及待與券商簽署了上市輔導(dǎo)協(xié)議。而距離上述協(xié)議簽完僅5天時(shí)間，輔導(dǎo)券商就完成了向監(jiān)管輔導(dǎo)備案材料提交。這自然有賴于廣州銀行的積極配合和早有準(zhǔn)備。

對(duì)于引戰(zhàn)工作和上市進(jìn)程等問(wèn)題，向廣州銀行發(fā)送溝通提綱，但截至發(fā)稿未收到回復(fù)。

全面?zhèn)鋺?zhàn)A股

廣州銀行的前身為廣州市商業(yè)銀行，成立于1996年9月17日，是由廣州市政府控股的股份制商業(yè)銀行，也是全國(guó)資格較老的省會(huì)城市商業(yè)銀行。

該行最初是由46家城市信用社聯(lián)社組建而成的廣州城市合作銀行，1998年，由于兩家支行違規(guī)賬外經(jīng)營(yíng)案件暴露，導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)狀況迅速惡化，進(jìn)而全行出現(xiàn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，總資產(chǎn)200多億元幾為不良資產(chǎn)。歷史資料顯示，彼時(shí)這家銀行的資金頭寸缺口一度高達(dá)40多億元，累計(jì)虧損20多億元。

隨后的2001年，廣州銀行陷入經(jīng)營(yíng)困境，不過(guò)經(jīng)過(guò)整頓改革，2005年開(kāi)始扭虧為盈，自此廣州銀行開(kāi)始了漫長(zhǎng)的重組之路。作為大股東，廣州市政府為該行構(gòu)建了 重組、引資、上市 三步走規(guī)劃。2009年，廣州市政府率先通過(guò)廣州國(guó)際控股集團(tuán)作平臺(tái)，用現(xiàn)金置換不良資產(chǎn)170億元的方式，完成了對(duì)該行的資產(chǎn)重組。

重組完成后，廣州銀行提出了三年上市的口號(hào)，但始終未能如愿，反而是同處羊城的廣州農(nóng)商行率先實(shí)現(xiàn)了H股上市。

廣州銀行上市最大的障礙莫過(guò)于股權(quán)過(guò)于集中。在去年至今的引戰(zhàn)工作前，其國(guó)有控股股東持股比例達(dá)77.97%。截至2017年末，該最大股東——廣州金融控股集團(tuán)有限公司(下稱廣州金控)及其全資子公司——廣州廣永國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有限公司(下稱廣永國(guó)資)分別持股占比50.01%和27.96%，分列該行第一、二大股東。

往前追溯，廣州銀行股份更加高度集中在廣州市政府手中。2014年底時(shí)，廣州金控和廣永國(guó)資持股比例高達(dá)92.04%。

按照相關(guān)上市要求，股份制銀行要實(shí)現(xiàn)上市，政府單一股權(quán)原則上不得高于30%，且境外戰(zhàn)略投資者不能超過(guò)兩家，持股比例不能高于25%，單一境外投資者比例低于20%。

然而，廣州銀行的股權(quán)轉(zhuǎn)讓過(guò)程并不是那么順利。其早在2010年左右就啟動(dòng)過(guò)引戰(zhàn)工作，法國(guó)大眾儲(chǔ)蓄銀行、加拿大豐業(yè)銀行、臺(tái)灣富邦金控分別進(jìn)駐做過(guò)盡職調(diào)查，但先后以失敗告終。2014年8月，廣州銀行在上海聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所再度掛牌轉(zhuǎn)讓12.65%股份。當(dāng)年11月初，中國(guó)產(chǎn)權(quán)交易報(bào)價(jià)網(wǎng)的項(xiàng)目信息顯示，該筆股權(quán)轉(zhuǎn)讓以底價(jià)成交，而最終的受讓方卻仍躲不過(guò)廣州國(guó)資背景身份，故被外界質(zhì)疑是 左手倒右手 的把戲。

2017年后廣州銀行繼續(xù)推進(jìn)股權(quán)結(jié)構(gòu)優(yōu)化工作。2018年6月，該行最終引入了南方電網(wǎng)、南航集團(tuán)等7家投資者。截至2018年底，廣州金控是該行第一大股東，持股22.58%;廣永國(guó)資持股19.71%;南方電網(wǎng)以及南方航空集團(tuán)為新晉股東，持股比例分別為16.94%和12.68%。

在廣州銀行發(fā)布的2018年年報(bào)中提到： 把握行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)，全面啟動(dòng)A股上市工作，揭開(kāi)進(jìn)軍資本市場(chǎng)的序幕，加快推進(jìn)上市引領(lǐng)發(fā)展步伐。

中間業(yè)務(wù)收入下滑

引入戰(zhàn)略投資者最直接的一個(gè)結(jié)果，就是當(dāng)年資本金會(huì)比較充足，這在廣州銀行2018年財(cái)報(bào)中已有所體現(xiàn)。年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，該行一級(jí)資本充足率經(jīng)歷了2017年的下滑后，2018年出現(xiàn)明顯上升，且超過(guò)2016年，為11.24%。因?yàn)橛辛讼鄬?duì)充裕的資金，其存放、拆出同業(yè)及其他金融機(jī)構(gòu)款項(xiàng)產(chǎn)生的利息收入同比增加，同業(yè)及其他金融機(jī)構(gòu)存放、拆入款項(xiàng)利息支出同比下降。

但是在經(jīng)營(yíng)層面，廣州銀行中間業(yè)務(wù)收入狀況并不樂(lè)觀。2018年其實(shí)現(xiàn)手續(xù)費(fèi)及收入凈收入3.66億元，同比下降12.66%。從具體項(xiàng)目來(lái)看，銀行卡手續(xù)費(fèi)收入增加91.37%，該行解釋稱主要是因?yàn)樾庞每ㄊ掷m(xù)費(fèi)增長(zhǎng)所致;代理業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)和結(jié)算與清算手續(xù)費(fèi)收入都呈下滑狀態(tài)，廣州銀行把代理業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)收入下滑原因歸因于同業(yè)業(yè)務(wù)收入的減少。

與此同時(shí)，該行手續(xù)費(fèi)及傭金支出卻在增長(zhǎng)，即同比增幅14.46%至3.14億元。

值得警惕的是，廣州銀行營(yíng)業(yè)支出大幅上升，在2018年增幅更達(dá)49.02%。其中波動(dòng)最大的是資產(chǎn)減值損失，增幅高達(dá)103.63%，說(shuō)明該行去年資產(chǎn)處置力度較大，同時(shí)也反映出其已核銷掉了大量不良。業(yè)內(nèi)人士表示，這應(yīng)該是該行不良率回落的主要原因之一。進(jìn)一步來(lái)看，推高資產(chǎn)減值損失的主要是發(fā)放貸款和墊款減值準(zhǔn)備、持有至到期投資減值準(zhǔn)備、其他資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，這三項(xiàng)同比變動(dòng)分別是117.54%、358.17%、5095.03%，其他資產(chǎn)減值準(zhǔn)備增加主要原因是計(jì)提拆出資金減值準(zhǔn)備。

另外值得關(guān)注的是，廣州銀行關(guān)注類貸款上升幅度較大，同比上升67.33%。通常而言，關(guān)注類貸款往往是轉(zhuǎn)化為不良的潛在因素。