A股上市銀行又迎來新的成員。3月1日，西安銀行正式登陸上交所，成為2019年來繼紫金銀行、青島銀行后的第三家新上市銀行，同時也是A股第31家上市銀行。

在商業(yè)銀行紛紛謀求上市的同時，有一個現(xiàn)象值得注意，即上市銀行新股棄購愈發(fā)明顯。在西安銀行披露的首次公開發(fā)行股票的結果中，網上網下投資者共棄購99萬股，而此前上市的紫金銀行新股棄購數(shù)量也高達百萬。

新股出現(xiàn)棄購現(xiàn)象

上市首日，西安銀行開盤價為5.62元，截至下午收盤，股價報6.74元，漲幅為44.02%。而在前幾日的公開發(fā)行股票中，西安銀行發(fā)行股票4.44億股，發(fā)行價格為每股4.68元，募資總額約為20.78億元。回撥機制啟動后，網下最終發(fā)行數(shù)量約為4444.34萬股，占本次發(fā)行數(shù)量的10%;網上最終發(fā)行數(shù)量約4億股，占本次發(fā)行數(shù)量的90%。

西安銀行披露的首次公開發(fā)行股票的結果顯示，網上網下投資者共棄購99萬股。網下投資者中，洛陽礦業(yè)集團有限公司等5名投資者對初步獲配的所有股份全部棄購。投資者的棄購意味著西安銀行的保薦機構中信證券需斥資463萬元左右包銷這部分股票。

類似西安銀行近百萬數(shù)量的股票棄購現(xiàn)象在近兩年并不少見，中小銀行在摩肩接踵尋求上市的同時，往往面臨著新股被棄的情況。如此前上市的紫金銀行，共發(fā)行3.66億新股，中簽率為0.19%，而新股棄購數(shù)量達113萬，棄購率近0.31%，遠超中簽率;還有不久之前的青島銀行，新股棄購數(shù)量達95.2萬股，主承銷商包銷金額約430萬元;時間再往前撥一點，2018年上市的成都銀行、鄭州銀行和長沙銀行棄購率分布在0.25%上下。

那么為什么會出現(xiàn)銀行新股棄購情況?一個較為直接的原因或是投資者此前對股票價值的預期不佳。一位來自城商行的金融市場部人士告訴記者， 可能是沒有爆發(fā)式增長的預期，畢竟目前中小行的股票投資情況也不太樂觀。

嚴監(jiān)管形勢下，商業(yè)銀行業(yè)務逐漸回歸本源，中小銀行面臨的轉型壓力明顯增大，如資產質量、業(yè)務拓展能力等都是投資者關注的重點。

交通銀行金融研究中心高級研究員趙亞蕊對記者表示，從部分中小銀行的經營指標分析，像資本充足率和不良貸款等，數(shù)據(jù)逼近監(jiān)管紅線，所以投資者的預期不樂觀也很正常。

另外，新股棄購也存在一些客觀因素，比如投資者忘記繳款時間、或者企業(yè)臨時出現(xiàn)資金需求等。不過對于投資者而言，棄購并非毫無影響。根據(jù)中國證券業(yè)協(xié)會發(fā)布的規(guī)定，投資者連續(xù)12個月累計3次中簽后未足額繳款，6個月內不得參與打新。

此外，中國證券業(yè)協(xié)會近日發(fā)布的《首次公開發(fā)行股票配售對象黑名單公告》還提到，要將提供有效報價但未參與申購、以及未按時足額繳付認購資金列為機構及個人投資者上榜黑名單的重要原因之一。

多家銀行沖刺上市

不少業(yè)內人士認為，2019年銀行過會情況會延續(xù)2018年的高昂態(tài)勢。從證監(jiān)會已披露的最新數(shù)據(jù)顯示，今年地方中小銀行沖刺資本市場的熱情不減。截至2月末，排隊待審的地方中小行有10余家，如廈門銀行、重慶農商行、安徽馬鞍山農商行、重慶銀行等，此外浙商銀行也在其中。

趙亞蕊告訴記者，多數(shù)銀行選擇上市是希望通過募集資金來補充資本金。她分析稱，中小型銀行規(guī)模擴張一般較快，在加大信貸投放的同時，需要占用較多資本。

另外，她也提及，地方中小銀行還面臨著較大的不良資產化解壓力，信用風險持續(xù)釋放、不良認定趨嚴等因素導致不良貸款余額和不良率增加，較大規(guī)模的核銷以及撥備計提力度都將占用一定的財務資源，進而對資本占用形成一定壓力。

根據(jù)日前銀保監(jiān)會發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2018年末，我國商業(yè)銀行核心一級資本充足率是11.03%，比上年末上升了0.28個百分點;一級資本充足率是11.58%，比上年末上升了0.24個百分點;整體資本充足率是14.20%，較上年末上升0.55個百分點。雖然上述數(shù)據(jù)符合監(jiān)管要求你，但需要注意的是，目前排隊IPO的銀行中，多數(shù)銀行的資本指標都未達到上述平均值。

事實上，對于中小行而言，正面臨著各方面的挑戰(zhàn)。一邊是政策要求加大信貸投放但優(yōu)質資產缺失，一邊是本已較弱但仍被加速暴露的不良侵襲的資本金，還有被新規(guī)沖擊的理財業(yè)務等，這些無疑讓中小銀行從業(yè)者倍感壓力。

上述金融市場部人士對記者表示，盡管目前中央已頒布多想政策鼓勵銀行多渠道補充資本，但中小行融資渠道仍受限，因此更多青睞上市，而銀行上市后，也可獲得更多補充資本金的方式，比如定增、發(fā)行優(yōu)先股或者可轉債等，進一步拓寬融資渠道。

中國人民大學重陽金融研究院副院長董希淼亦強調，銀行上市的最終目的是通過補充資本以增強支持實體經濟的能力。他認為，監(jiān)管出臺了包括永續(xù)債、優(yōu)先股等措施，并不是為了銀行自身的發(fā)展，或者說不只是為了銀行自身的發(fā)展，銀行穩(wěn)健運行，對中國金融體系的穩(wěn)健運行也能起到支撐作用。