2019年以來，銀行上市兩種現象并存，一是上市步伐加快，二是部分銀行IPO遭中止審查。

2月18日，證監(jiān)會公布的最新一期中止審查名單中，廈門農村商業(yè)銀行(以下簡稱 廈門農商行 )赫然在列。記者梳理，2019年以來遭遇中止審查的擬上市銀行達到了三家。在上一期的名單中，蘭州銀行遭中止審查，不過該行最新狀態(tài)已恢復為 預先披露更新 。

記者了解到，廈門農商行中止審查的原因為評估機構北京中企華資產評估有限責任公司(以下簡稱 中企華 )被證監(jiān)會立案調查。 這類事項對銀行上市的影響不是特別大，因為并非銀行自身問題，而是外部因素，估計很快就能恢復正常。 廣州某私募基金執(zhí)行董事告訴記者。記者近日多次致電廈門農商銀行，但均無人接聽。

中企華被調查

廈門農商行招股書顯示，中企華曾參與該行的籌建及驗收工作：2011年3月2日，中企華出具了以2010年12月31日為評估基準日的《廈門市農村信用合作聯社擬組建農村商業(yè)銀行項目評估報告》。

1月8日，中企華收到證監(jiān)會調查通知書，因在執(zhí)行廣東廣州 日報傳媒股份有限公司收購上海香榭麗廣告?zhèn)髅焦煞萦邢薰竟蓹囗椖繕I(yè)務中涉嫌違反證券法律法規(guī)，正在被立案調查，目前尚未最終結案。

廈門農商行被中止審查是個正常流程，涉及中企華的上市公司很多項目都暫停審批，需要等待初步結論。 上述私募執(zhí)行董事告訴記者，估計需要更換新的評估機構做評估，流程不會拖得很長。

根據不完全統(tǒng)計，中企華同時擔任38家上市公司重組事項的評估機構，此次遭立案調查，影響不小，例如，巨人網絡(21.25 +0.00%,診股)305億元重大資產重組案也遭中止審查。

證監(jiān)會官網披露，廈門農商銀行于去年6月11日報送IPO招股書申報稿，該行在遞交招股書半年后進入 預先披露更新 狀態(tài)。

招股書顯示，廈門農商行擬在上交所上市，中信建投(19.91 +10.00%,診股)將擔任本次上市主承銷商，發(fā)行股份數量為不低于發(fā)行后總股本的10%，且不超過發(fā)行后總股本的25%。2017年，廈門農商行營業(yè)收入和凈利潤下滑。當年實現營收29.82億元，較2016年末下降2.42%;凈利潤10.07億元，相較上年10.18億元下降1.08%。

從最新數據看，該行2018年的經營情況有所改善。2018年三季度信息報告顯示，截至2018年三季度末，廈門農商行披露的資產總額為1294億元，利潤總額為12.3億元。該行核心一級資本充足率為10.37%，一級資本充足率為10.38%，資本充足率為13.3%。

資產質量方面，2015–2018年上半年，廈門農商行不良率分別為1.40%、1.37%、1.36%、1.38%，總體保持穩(wěn)定。該行公司業(yè)務不良貸款主要集中在制造業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)、建筑業(yè)。廈門農商行表示，2017 年建筑行業(yè)步入相對低迷期，行業(yè)產值利潤率較薄，在產能過剩和產出低效的背景下，行業(yè)發(fā)展更加注重質量導向。此外，在金融去杠桿和信貸收緊的大背景下，受宏觀房地產調控政策影響， 限購、限售、限貸 等調控組合拳相繼推出，房貸利率出現上調，下半年房價出現區(qū)域性、階段性下跌現象，房產開發(fā)與投資有所收緊。

該行股權結構較為分散。截至2018年上半年，該行僅有4 家股東持股比例在5%以上，前十大股東合計持股比例為47.56%。值得注意的是，招股書顯示該行2015年初至2017年末，共發(fā)生1621筆股份變動，占該行當前總股本的比例為25.82%。

中小銀行上市潮

在多家銀行遭遇中止審查的同時，中小銀行2019年上市步伐并未放緩。

1月3日，江蘇紫金農商行在上交所掛牌上市，成為今年第一家A股上市銀行。1月11日，證監(jiān)會核發(fā)了西安銀行(-- --,診股)的A股IPO批文;2月19日，西安銀行正式啟動網上申購。

2月1日晚間，在等待三個月后，此前已過會的青島農商行終于獲得證監(jiān)會IPO核發(fā)批文。不過該行2月19日公告稱，原定于2019年2月20日進行的網上、網下申購將推遲至2019年3月13日，并推遲刊登發(fā)行公告。

截至2月20日，證監(jiān)會官網最新數據顯示，除了廈門農商行以及昆山農商行被中止審查之外，還有11家銀行在A股排隊上市，大部分均為地方性銀行，廈門銀行、蘇州銀行、紹興瑞豐農商行、重慶農商行、毫州藥都農商行等銀行審核狀態(tài)都是 預先披露更新 ，重慶銀行(5.21 +4.20%)、海安農商行、馬鞍山農商行則處于已反饋狀態(tài)。

除了這些遞交招股說明書的銀行之外，晉商銀行、貴州銀行、阜新銀行等城商行均有上市計劃，A股擬上市銀行的后備軍充足。

2月20日，盤古智庫高級研究員吳琦告訴記者，銀行密集謀求上市，主要原因還是資本金不足。銀行資本消耗較多，特別是一級資本安全邊際不足，達標壓力較大;成立科技、理財等子公司也需要資本投入。 金融風險或將加大客戶風險暴露，對利潤形成侵蝕，內源補充渠道受阻。上市不僅是外源補充渠道，而且可以補充核心一級資本。 吳琦表示。

相對于大型商業(yè)銀行來說，中小銀行前些年通過同業(yè)通道業(yè)務擴張，表現為以信托與資管計劃為主的應收款項類投資快速增長，在嚴監(jiān)管和去杠桿的背景下，受到監(jiān)管沖擊更大，資本補充壓力也就更大。

城商行、農商行等地方性中小銀行資產質量較差，其不良率顯著高于行業(yè)平均水平，對其利潤形成較大侵蝕。如果當期利潤難以覆蓋撥備補計，就會形成貸款損失準備缺口，進而侵蝕其資本金。 吳琦對記者解釋道。