根據(jù)監(jiān)管層安排，西安銀行將于2月19日(周二)在上交所上市申購(gòu)，股票代碼： 600928，申購(gòu)代碼：730928，總發(fā)行數(shù)量44,444萬(wàn)股，發(fā)行價(jià)格：4.68元，單賬戶申購(gòu)上限13.3萬(wàn)股，發(fā)行市盈率 10.28倍，以下為西安銀行申購(gòu)寶典：

一、西安銀行投資看點(diǎn)

1、營(yíng)收優(yōu)于同業(yè)，成本管控能力有待增強(qiáng)。1、整體業(yè)績(jī)?cè)鏊俜€(wěn)步增長(zhǎng)，營(yíng)收能力良好、凈利潤(rùn)增速較城商行偏低。2、凈利息收入:同比增速自2016年出現(xiàn)小幅下降后不斷回升，1H18在規(guī)模和息差共同貢獻(xiàn)下凈利息收入增速水平高于同業(yè)。3、凈手續(xù)費(fèi)收入:在2017年監(jiān)管趨嚴(yán)和減費(fèi)讓利的背景下增速有放緩，但同比仍高于城商行平均水平。1H18同比+13%。

2、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)逐步優(yōu)化，負(fù)債端優(yōu)勢(shì)突出。1、資產(chǎn)端:貸款和債券投資共同帶動(dòng)生息資產(chǎn)快速增長(zhǎng)。貸款占比穩(wěn)步提升至50%。2017年開(kāi)始明顯向個(gè)貸發(fā)力，主要是高收益?zhèn)€人經(jīng)營(yíng)類、消費(fèi)類貸款占比提升較多。對(duì)公貸款行業(yè)分布主要集中于水利環(huán)境、房地產(chǎn)業(yè)、批零業(yè)、租賃和商貿(mào)服務(wù)業(yè)，且風(fēng)險(xiǎn)較小的水利、租賃商貿(mào)業(yè)占比在穩(wěn)步提升，體現(xiàn)了西安銀行穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的思路。2、負(fù)債端:以存款為主，1H18存款占比計(jì)息負(fù)債70.2%，高出上市城商行平均水平6.4個(gè)百分點(diǎn);同時(shí)存款以活期性、企業(yè)存款為主，儲(chǔ)蓄存款占比提升。負(fù)債端優(yōu)勢(shì)較城商行突出。

3、資產(chǎn)質(zhì)量狀況整體良好。1、不良率處城商行平均水平，不良凈生成遠(yuǎn)低于城商行平均。2、關(guān)注類貸款占比低于行業(yè)平均水平，且歷史關(guān)注類貸款占比逐年下降，未來(lái)資產(chǎn)質(zhì)量壓力逐年減小。3、從不良認(rèn)定情況看，歷史不良認(rèn)定較同業(yè)而言較寬松，但歷史變動(dòng)看對(duì)于不良認(rèn)定逐年趨嚴(yán)。4、風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力相對(duì)城商行較弱、較行業(yè)整體尚可。撥覆率1H18為214.01%，撥貸比2.57%。

二、西安銀行基本情況

西北首家A股上市城商行，股權(quán)結(jié)構(gòu)多元。公司構(gòu)建了綜合化、多元化的金融集團(tuán)運(yùn)營(yíng)模式。公司股權(quán)結(jié)構(gòu)多元，第一大股東加拿大豐業(yè)銀行持股19.9%，同時(shí)西安市人民政府為公司實(shí)際控制人。從所處區(qū)域經(jīng)濟(jì)看，西安市經(jīng)濟(jì)發(fā)展穩(wěn)健向好，投資回暖。

三、西安銀行申購(gòu)核心內(nèi)容