海目星擬發行5000萬股，本周三開放申購，本周五公布中簽結果，申購代碼787559，申購價格14.56元，申購上限1.4萬股。

主營業務

公司是激光及自動化綜合解決方案提供商，主要從事消費類電子、動力電池、鈑金加工等行業的激光及自動化設備的研發、設計、生產及銷售，在激光、自動化和智能化綜合運用領域已形成較強的優勢。

新股亮點

公司長期深耕激光及自動化領域，將光、機、電、軟四項技術深度融合并推動技術研發智能化，具備核心技術優勢：公司在激光、自動化、智能化所涵蓋的光、機、電、軟領域擁有突出的綜合技術優勢，致力于成為激光及自動化綜合解決方案提供商。在激光器研發領域，公司致力于研發生產中小功率固體激光器中的紫外、綠光激光器，向著功率更高、脈寬更窄、性能更穩定的研制方向邁進，在國內市場處于先進水平，為滿足客戶高端化、個性化需求提供支撐。在此基礎上，公司技術研發進一步向智能化延伸，順應了當下新興行業的發展方向。激光應用同智能化的深入融合，有利于公司產品在市場競爭中建立更強的技術壁壘，加強行業頭部客戶的粘性。

公司擁有成熟的人才培養模式和引進機制，具備專業人才優勢：公司高度重視聚集和培養專業人才，在對未來市場發展方向謹慎判斷的基礎上，針對性地引入專業人才。公司每一輪的技術創新和細分市場切入，都是凝聚專業團隊與齊心拼搏的結果。迄今為止，公司集聚了來自海內外人員組成的年輕、團結、協作的人才隊伍，多數高管擁有多年激光、機械自動化設備開發經驗。另外，公司與大學院校和職業機構開展戰略合作，將專業人才聯合培養作為推動公司業務可持續發展的重要策略。

募投項目

本次募集資金投資項目為激光及自動化裝備擴建項目、激光及自動化裝備研發中心建設項目。

a）本次激光及自動化裝備擴建項目擬通過引進先進軟硬件生產設備，依托公司現有技術基礎，擴大鋰電成套智能設備生產規模，降低產品生產成本，提升產品生產效率，強化公司技術轉化能力，增強公司產品市場競爭力;b）本項目屬于高端裝備應用開發項目，募集資金主要用于研究院實驗室裝修、研究院研發設備及辦公設備采購、人員招聘等支出。項目的實施預計將可研發可顯著提升公司高端自動化裝配產品的性能，這些產品將應用于動力電池、5G、半導體、氫能源等領域，這將大幅提高海目星的產品市場競爭力，加強海目星在新興市場競爭力。同時項目的實施，將使海目星具備高功率超快激光器的研發和批量生產能力，這將為海目星裝備產品多應用領域拓展提供保障。

財務狀況

業績情況：2016年-2019年底，公司的營業總收入分別為29，801.14萬元、63，771.53萬元、80，070.19萬元，103，092.39億元;2016-2019年的年均復合增長率為85.99%，歸母凈利潤分別為885.47萬元、1，675.63萬元、8，334.35萬元，14，554.63萬元;2016-2019年的年均復合增長率為305.43%。

結論

海目星所屬行業為專用設備制造業。公司是激光及自動化綜合解決方案提供商，是國家高新技術企業，主要從事消費電子、動力電池、鈑金加工等行業激光及自動化設備的研發、設計、生產及銷售，在激光、自動化和智能化綜合運用領域已形成較強的優勢。公司市盈率37.60倍，低于可比公司大族激光、華工科技、先導智能、贏合科技和聯營激光同期市盈率平均值97.55倍。考慮公司毛利率高于可比公司平均值，研發投入占比2018年和2017年高于可比公司均值，且相對此估值水平具有一定吸引力。