事實的真相往往和大眾的認知不太一樣。

股票市場是撮合交易，買賣對等，所以并不存在凈流入凈流出一說。

所謂的凈流入凈流出，是根據交易資金的大小做劃分，以大筆資金的流向做出的數據統計而已。

很多時候，我們習慣以大資金的動向來判斷市場未來的發展方向，這才會有凈流入則看好后市，凈流出則看空后市一說。

其實，這種判斷并沒有完全的依據，也容易形成誤區。

剛好聊聊，資金流入流出背后的那些小秘密。

資金流入不代表會漲

很多人對于資金流入的誤讀，就是股價會出現上漲，其實這種想法肯定是錯誤的。

絕大多數大資金流入的板塊，基本上都是大板塊，絕大多數資金流入的個股，基本上都是大漲的個股。

從理論上來看，資金入場后，出現持續性的上漲，概率確實是很高的。

但是，資金入場就必然對應著離場，也就是說，當下流入，就有之后的流出，并不存在長久的流入。

我們先去看看那些長期走牛的白馬股，會發現從資金流向來看，有很大一部分是長期流出的。

再去看那些連續資金流入的個股，往往會在某個時間點突然調轉槍頭，直接開始殺跌。

資金流向的背后，是籌碼的分布變化，從散戶多，變成了散戶少。

主力資金真正的意圖，并不是大量收集籌碼，讓散戶出局，而是拉高出貨，讓散戶接盤。

在底部，主力吸籌的時候，并不會出現大幅度資金凈流入的現象，而在頭部準備離場前，反而會制造出資金不斷搶籌入場的跡象。

所以，資金凈流入，必須配合股價所在的位置去做判斷。

凈流入凈流出真實性

首先，資金的流入流出，如果從全局來看，基本上是真實的。

但如果微觀來看，放到個股上，其實真實性是很低的。

能控盤的主力，是很容易制造出大資金凈流入的態勢的，同樣要洗盤的時候，也會讓散戶覺得資金在大幅度流出。

不同的軟件，對于資金流入流出的數據監測略有不同，但是原理基本上是一樣的，就是根據單筆交易的成交金額。

一般是5萬以內，算小單，5-50萬算中單，50-500萬算大單，500萬以上算超大單。

而我們平時看到一些資金龍虎榜，主力資金可能少一些也就一兩千萬的資金，其實是很容易拆單，去騙過數據統計的。

因此，資金流向的真實性，其實是要打問號的。

尤其是股價在高位運作的時候，盤面情況，盤口情況，都是更直觀反應股票情況的，而不是資金流向。

股票的價格本質上是供需關系，即便是大資金凈流出，股價依舊可以持續上漲。

同樣的，資金即便不流出，股價也有可能持續下跌。

資金的博弈論

我們都知道，資金運作股票本身，目標就是低買高賣，這樣才能賺錢。

所以資金凈流入和凈流出，其實就是資金的低買和高賣。

我們觀念中，股票價格低的時候，就應該大幅度買入，股票價格高的時候，就該大幅度賣出。

那原則上，應該股價上漲的時候，就應該是一路流入，下跌的時候，就該是持續流出。

事實卻完全不是這個樣子。

原因還是那一條，資金希望股票漲，但股票漲不一定得是資金瘋狂買入的結果。

為什么股價在高位一旦縮量，就容易見頂。

因為縮量代表沒有分歧，沒有分歧代表大資金的籌碼非常集中。

這種情況下，股價又是在高位，根本不會有那么多散戶傻傻的接盤。

于是，那些資金不斷凈流入的個股，在某一時間，漲幅就戛然而止。

你一定會好奇，我看見資金前幾天流入了幾個億，今天才流出了幾千萬，為什么就跌得那么慘，因為沒人接盤就會跌，和資金流入流出多少，沒有關系。

所謂的資金博弈，就是資金并不想要那么多的籌碼，而是要保證自己手里的籌碼隨時有人接盤，而且最好是同等資金級別的資金入場。

所以，呈現出資金流入流出相互交替的個股，才是最容易出現大幅度上漲的。

資金連續單邊流入，反而不是一個很好的跡象，反而可能會積聚風險。

如何真正感知主力意圖

其實通過資金流向，是很難感知主力真正意圖的。

如果跟著資金流向走，就能賺到錢，那么很多散戶可能都發家致富了，畢竟很多股票軟件現在都是免費開放資金流向的，盤后也會有一天資金流向板塊的數據統計。

任何的公開信息，面對大眾的，價值都不高，因為人人可見。

所以，希望通過資金上的蛛絲馬跡，完全掌握主力動態，其實是非常困難的。

主力永遠給你看到的，是它想讓你看到的，就好像建倉期都是緩慢的，籌碼是低吸的，壓根沒什么資金流入的跡象。

同樣的，主力資金籌碼特別多，在高位出貨也不會一蹴而就，資金也不會大幅度流出，因為壓根沒那么多散戶來接盤。

相比之下，K線、均線、成交量、籌碼分布等，用來揣測主力意圖，反而是準確性更高一些。

就比如股價創階段性新高，代表主力愿意橫盤所有的籌碼，解放所有的套牢盤，上漲的概率就很大。

比如均線的回踩，代表主力洗盤結束，準備進一步拉升啟動。

現如今，大多數資金尋求的都是共識，都是共振效應，而不是絕對的控盤，坐莊模式并不流行。

所以，我們不妨把資金流向當做是一種對于主力資金意圖判斷的參考，作為輔助的標準，用來識別一些反常情況。

比如股價大漲，資金卻呈現流出狀態，股價大跌，資金卻呈現出流入狀態，亦或者股價沒有太多的漲跌，資金卻大幅度流入流出。

通過監控資金的情況，捕捉一些反常的現象，重點關注起來，反倒是更有意義。

撮合交易下，如何判斷多空實力

撮合交易本身，交易對手資金量是平衡的，也就是多空平衡的。

但為什么股價會漲會跌，其實取決于場外資金的態度，也就是資金的可持續性。

場外資金，如果時刻等待入場，那么股價大概率就是會上漲的，如果場外資金不濟，那么在撮合交易背后，買盤就會越來越弱，從而出現股價的下挫。

所以，作為在盤內的股民本身，是很難準確預測真正資金的動態的，也就比較難感知多空實力的強弱。

但資金本身一定會留下很多的蛛絲馬跡。

場外資金充裕的表現，就是每一次下跌，到一定的位置，都有資金入場接盤。

場外資金較弱的表現，就是下跌的時候縮量，但依舊跌跌不休。

另外，上漲時候放量，也是資金充足的表現。

多空較量，空方拿的是籌碼，其實是有限的，多方拿的是現金，其實是不可估量的。

所以當整體資金面寬裕的時候，上漲的概率就高，整體資金面緊張的時候，下跌的概率就大了。

雖說資金凈流入凈流出，對于股價的上漲和下跌影響并不是很完全，只能作為參考依據。

但千萬不要去傻傻地做逆向思維，比起凈流出來說，凈流入始終是一件好事，代表大資金的入場。

尤其是股價在低位的時候，大資金凈流入，都是啟動上漲的標志。

所有輔助的參考，不能作為絕對判斷依據，但都有深層次的含義。

解讀資金背后的意圖，才是關鍵，而不是單純的看著資金流入流出。