股票估值分為絕對估值、相對估值和聯合估值。

1.絕對估值

絕對估值是表示的通過上市公司幾年內基本面來判斷出來未來公司的財務數據變化的情況。具體方式有：一種是貼現現金流法定價模型，另一種是B-S期權定價模型（主要用于期權定價、權證定價等）。目前貼現現金流法中使用最多的定價模型是DDM和DCF，DCF中使用最廣泛的估值模型是FCFE股權自由現金流模型。

股票價格總是圍繞股票的內在價值波動，被低估的股票在現價發行當股票價格遠低于內在價值時，在股票價格回到內在價值甚至高于內在價值時買入賣出獲利。在研究上市公司的時候，我們經常聽到估值這個詞，其實就是指如何判斷一家公司的價值，并與它當前的股價進行比較，從而發現股價是否偏離價值，進而投資。

DCF是一種嚴格的估值方法，也是一種絕對定價方法。

但在獲取DCF值的過程中，會反映出研究者對企業未來發展的判斷，并在此基礎上做出假設。利用DCF的估計過程和結果，如果未來假設發生變化，可以通過修改參數得到新的估計。

2.相對估值。

相對估值就是用市盈率、市凈率、市銷率、現金比率等價格指數與其他股票進行比較（比較系統）。如果低于比較系統對應指數值的平均值，股價會被低估，股價有望上漲，使指數回歸比較系統的平均值。

影響股票估值的主要因素依次是每股收益、行業市盈率、流通股本、每股凈資產、每股凈資產增長率等指標。通過股票估值幫助投資者發現價值被嚴重低估的股票，買入待漲獲利，直接帶來利益；或判斷手中的股票是否被高估或低估，以作出賣出或繼續持有的決定。