比亞迪（002594）未來會怎樣？還有前景嗎？2022年券商研報部分內容摘要如下：

比亞迪純電插混雙線發力，銷量持續超預期

得益于公司產能爬坡，訂單不斷釋放，公司1-6月新能源汽車銷量分別9.32、8.83、10.49、10.6、11.49和13.4萬輛，不斷創下銷量新高。公司2022年上半年新能源汽車累計銷量64.14萬輛，同比增長314.9%，其中純電乘用車型銷量32.35萬輛，同比增長246.23%，插混乘用車型銷量31.46萬輛，同比增長454.22%。7月公司新能源汽車銷量達到16.25萬輛，同比增長221.89%，銷量繼續維持快速提升，若下半年公司爬產順利，則我們預計全年新能源汽車銷量有望突破182萬輛。

比亞迪市占率穩居第一，龍頭地位進一步鞏固

得益于公司銷量的快速增長，公司新能源乘用車國內市場占有率6月已經達到24.9%，遙遙領先其他車企。7月公司實現新能源乘用車零售銷量15.9萬輛，同比增長247.2%，7月零售銷量國內占比達到32.7%，環比提升7.8pct，國內新能源乘用車龍頭地位進一步穩固。

電子業務多元化布局，有望成為業績增長新動能上半年手機行業供應鏈緊張并且物流受限，手機行業景氣度下行。上半年公司持續拓展智能產品板塊布局，在新能源汽車高景氣度的影響下，汽車智能系統出貨量實現提升，成為公司業績增長的新動能。

公司新能源汽車銷量持續超預期，上調公司盈利預期。預計2022-2024年公司營收分別4027.50/5441.60/7297.42億元（原預估值分別為3727.34/4990.64/6486.61億元），同比增長分別為86.34%/35.11%/34.10%；歸母凈利潤分別為95.02/158.66/252.75億元（原預估值分別為73.63/120.75/180.72億元），同比增長分別為212.04%/66.98%/59.30%；EPS分別為3.26/5.45/8.68元，維持“買入”評級。

風險提示：

1）新車型交付不及預期風險；2）行業競爭加劇風險；3）上游原材料漲價風險；4）擴產不及預期風險。