中遠海特（600428）還值得持有嗎？未來發展趨勢如何？券商2022年9月13日評級內容摘要如下：

預計2022/2023/2024 年營業收入為106.97 億元、130.36 億元、140.56 億元，歸母凈利潤為10.67 億元、19.85 億元、24.59 億元，對應PE 14.8/7.9/6.4 倍。維持“買入”評級，選取2005 年公司PE 估值底部12 倍為參考，未來6 個月目標價為11.1 元。

受項目執行期影響，貨量波動并不意味著需求變化。公司月度貨量波動較大，并不意味著基本面變化，主要受項目執行期的影響。實際上2022 年5 月公司重吊船、半潛船、汽車船貨量都經歷過50%的同比下降，并不表明公司訂單需求的變化。2022 年8 月汽車船貨量顯著下降主要源于部分期租合約即將于10 月到期，8 月5000ceu 汽車船1 年期租租金環比7 月上漲30.0%至65，000 美元/天，預計合約重新談判后公司汽車船履約價格有望顯著提升。同時，紙漿船貨量環比7 月增長44.2%，多用途船和紙漿船合計貨量同口徑可比增長23.7%。

集運和干散貨運價回落背景下，9 月多用途船運價短期回落9 月歐洲TMI 多用途船期租租金環比8 月回落5.86%至21，608 美元/天，Clarksons 2.1 萬載重噸6-12 月期租租金環比7 月回落13.04%至30，000 美元/天。隨著后續風電設備需求持續向好，多用途船運價走勢或將更加獨立于集運和干散貨運價。

重視中長期風電、汽車出口等產業趨勢

受項目執行期影響，短期貨量波動較大，公司項目訂單談判往往較為提前。建議重視中長期風電、汽車出口等產業趨勢，持續跟蹤公司運輸項目訂單談判情況，不必太在意短期貨量波動。