對沖基金意為“風險對沖過的基金”，是指通過交易手段來進行對沖、換位、套期等來賺利潤。這種投資形式雖然收益很可觀，但是風險也是巨大的，再加上相關制度的不完善，在我國并不多見。坤鵬論建議想要做好對沖基金，首先得了解對沖基金的特點。

一、對沖基金有哪些特性

投資的復雜性：對沖基金涉及的產品范圍很廣，如期貨、期權、股票等金融產品，因其低成本、高風險、高回報的特征，已成為對沖基金涉獵的主要工具。對沖基金經理人以預測市場的精準能力，將產品進行復雜的配置投資，從而獲取高額的利潤。所以對沖基金對基金經理人的專業要求非常的高，可謂是精英中的精英，非普通基金經理人可比。

優點：在預測市場正確的情況下，投資收益十分可觀。

缺點：對基金經理人的要求很高，依賴性很大，非專業人士根本無法操作。

投資的高杠桿性：因為對沖基金涉及到做空，所以它會利用一定程度的杠桿。通常來說，就是指利用應用借貸的方式，將自己的投資資金擴大到最大化，從而實現收益最大化。比如說利用手里的資產做反復抵押，從而獲取該資產自身價值10倍甚至幾十倍的資金。

優點：利用杠桿效應可以將收益最大化。

缺點：杠桿效應有利必有弊，在投資操作不當事，將面臨超額損失的風險。

籌資方式的私募性：通常來說，對沖基金是不對外開放的，它的組織方式通常是以合伙人的形式出現。以美國為例，對沖基金的合伙人不能超過100人，每人的出資金額不能低于100萬美元（不同的國家，要求不同），所以對沖基金通常都是指私募基金，它具有隱蔽性和高門檻的特征，非普通投資者能夠購買的；其次，由于該基金的特殊性，它的手續費用也比其他基金高，在我國一般都是2%的管理費，再加上20%的分成費；此外，對沖基金并不能像普通基金一樣，投資資金進出自由，它具有較長的投資封閉期，需要在封閉結束后才能在固定的時間點贖回。

操作的靈活性：對沖基金相比普通基金來說，操作更為靈活，不僅能做空，還能做多。因為普通基金在資產配置上都有一個明確的指標，比如股票型基金，它就明確要求了，該基金的投資金額80%以上是用于投資股票的，只有20%可以用于投資其他類型的產品；其次，普通基金有明確的要求是不能利用信貸資金進行投資的，而對沖基金是完全沒有這些方面的束縛，它可以利用信貸的方式獲取最大化的投資金額，實行多類型產品的組合式投資，其投資比列也完全不受限制，可以根據市場反映，做出相應的調整，以獲取高額的投資回報率。所以對沖基金也是很好的投機工具。

二、如何做好對沖基金

關鍵是如何將風險做好配對，這樣才能在實現高盈利的同時，將風險降到最低。投資有風險，對沖基金對投資者的風險承擔能力和專業能力都要求極高，入行需謹慎而行。