昨天說到了貝塔系數(shù)，貝塔系數(shù)1.1倍，那么基金的波動就是市場波動的1.1倍，漲的時候更快，跌的時候也會更快。所以我們在市場底部的時候，往往會找一個貝塔系數(shù)高的基金來定投，一旦市場開始上漲，這個基金就會跑得很快。而到了市場頂點的時候，要換成個貝塔系數(shù)低的基金，這樣保證市場跌的時候，基金會比較抗跌。

第三個指標叫做R平方，他是衡量基金業(yè)績的變化在多大程度上可以由基準指數(shù)的變動來解釋。一般取值都是0-100，如果是100，那么就是說基金的業(yè)績，完全是由市場引起的。市場好他就好，市場差他也不賺錢，如果R平方是60，那么業(yè)績回報大概60%是由市場引起的，R平方越低，說明他跟市場的關系越小。他可以搭配阿爾法系數(shù)和貝塔系數(shù)一起用，R平方越高，兩個系數(shù)的準確性也會越高。

第四個指標叫做標準差，反應基金回報的波動幅度，比如大家是不是經(jīng)常看到銷售網(wǎng)站忽悠，看上了一只漲的很好地基金，但買進去之后就發(fā)現(xiàn)他的業(yè)績開始變差。不但不漲了反而開始跌。這就是因為所選基金的波動幅度太大，沒有穩(wěn)定表現(xiàn)。衡量基金波動的穩(wěn)定程度的指標就是標準差，他是基金每個月的收益率相對于平均月收益率偏差幅度的大小，基金每月收益波動越大，他的標準差也就越大。比如一個基金的標準差是20%，這就表明，這只基金凈值在一年內(nèi)可能上漲20%，也可能下跌20%。所以買基金的時候您要看好了，如果兩只基金最近一年的收益率差不太多，那么一定要選擇一只標準差小的。

以上說的這些，夏普比率，阿爾法系數(shù)，貝塔系數(shù)，R平方，標準差，這些指標在晨星的基金評級網(wǎng)站上都有，找到你想要的基金頁面，就在下面的風險評估和風險統(tǒng)計里。我們找三只基金給大家舉例講一下，都是五星好基。一只是匯豐晉信大盤，另外一只是銀華中小盤精選，還有一只是上面提到的國泰估值優(yōu)勢。先看夏普比率，我們說了夏普比率越高越好，說明回報高于風險，匯豐晉信大盤是最高的，3年達到1.31，其次是國泰估值優(yōu)勢達到1.15，第三是銀華中小盤精選達到1.09。但是如果放在五年的區(qū)間，排名反過來了，銀華中小盤最高，其次是國泰估值優(yōu)勢，最后是匯豐大盤晉信，所以三只都是好基金，其中銀華中小盤綜合表現(xiàn)最高。

然后是阿爾法系數(shù)，阿爾法系數(shù)是超額收益，也是越大越好，國泰估值優(yōu)勢最大，達到27，匯豐晉信大盤是23，銀華中小盤是21，顯然國泰估值優(yōu)勢的基金經(jīng)理選股能力更強，超額收益更多。再看貝塔系數(shù)，也就是基金到底隨不隨市場波動，匯豐晉信大盤，他持有的權(quán)重股比較多，所以他的貝塔系數(shù)就是1，基本隨市場波動，而銀華中小盤是0.81，對于市場波動已經(jīng)弱化了很多，國泰估值優(yōu)勢貝塔系數(shù)是0.75，跟隨市場的波動性就更差了。也就是說，如果股市一直不漲，最有可能走出獨立行情的是國泰估值優(yōu)勢。