市場出現(xiàn)上折了，則代表牛市來了。因?yàn)闊o論是下折還是上折，都意味著分級基金的B份額有著非常大幅度的波動，一般來說，下折意味著其凈值較初始狀態(tài)縮水75%，而上折則意味著其凈值翻兩番。

近期又有基金觸發(fā)向上不定期折算。目前為止有招商中正白酒分級基金、國金上證50指數(shù)分級基金觸發(fā)向上不定期折算。

另有3只分級B逼近上折。還有滬深300b、建信50B、上證50B三只基金距離上折較近（上折母基需漲在10%以內(nèi)）。集思錄最新數(shù)據(jù)顯示，上述三只基金只要母基金凈值分別再漲4.14%、4.54%、6.40%便會觸發(fā)上折。此外，酒B、證保B、信息B、互利B、保險B等多只基金也臨近上折，只需母基凈值再漲11%左右。

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上折是什么鬼？

上折，是分級基金的不定期折算

市場出現(xiàn)上折了，則代表牛市來了。因?yàn)闊o論是下折還是上折，都意味著分級基金的B份額有著非常大幅度的波動，一般來說，下折意味著其凈值較初始狀態(tài)縮水75%，而上折則意味著其凈值翻兩番。

上折的觸發(fā)條件一般是母基金的單位凈值。在牛市中，當(dāng)募基金凈值增長時，B份額凈值也同步上漲，其資產(chǎn)規(guī)模與A份額資產(chǎn)規(guī)模的比值會越來越大，杠桿會越來越小，直至無限逼近1，甚至忽略不計(jì)。這明顯會喪失B份額的魅力，通過折算，將各份額凈值重新歸一，相對于一只新上市的分級基金，杠桿被重新加載。

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分級杠杠解析

這里教大家簡單計(jì)算分級B的杠桿倍數(shù)：1、初始杠桿=（分級A的份額數(shù)量+分級B的份額數(shù)量）/分級B的份額數(shù)量。股票型的分級基金，多是5:5，因此他們的初始杠桿就是2:1（2倍杠桿）。這個初始杠桿，也是分級基金發(fā)生下折、上折后，凈值全部歸1時的杠桿。

上折主要是為了恢復(fù)分級基金的內(nèi)部杠桿。讓杠桿繼續(xù)發(fā)生作用。以分級B加了2倍杠桿的分級基金舉例吧。