據彭博社消息，美國商品期貨交易委員會（CFTC）的數據顯示，對沖基金和其他大型投機者自去年7月以來首次看漲各期限的美國國債。

其中對10年期國債期貨的轉變尤其引人注目，據截至4月25日一周的最新數據顯示，對沖基金等大型投機者對10年期國債期貨的凈多倉增加了創紀錄的255，942份合約。這一看漲立場令他們自2008年以來最易受到債市拋售的沖擊。

摩根大通（JPM）的Jay Barry認為，在規模達14萬億美元的美國國債市場中，投機者的快錢面對不斷增加的風險可能顯得太慢了。

Barry稱，對沖基金等投機者在一個充滿風險的時刻轉變立常雖然幾乎無人預期美聯儲會在周三加息，交易員們預期，決策者將重申今年計劃再加息兩次，并有可能進一步暗示有意縮減資產負債表規模。

此外，美國財政部訂于同一天公布的文件可能揭示超長期債券發行的前景。有關超長期債券發行的討論已經推動30年期國債下跌。

我不確定為什么他們正在做多長債，尤其是當美聯儲正在談論縮減資產負債表規模， 豐業銀行（Scotiabank）駐紐約的美國國債交易主管Charles Comiskey表示。

與此同時，他還指出，做多短期債券也存在許多風險。

Jay Barry則認為，像對沖基金這樣的投資者通常是逆向指標，市場往往會在下個月與對沖基金的判斷背道而馳。

他曾質疑投機者在1月下旬的做空布局。在國債收益率上月跌至今年低點之后，這些空頭倉位被迫平倉。