世界各地的養(yǎng)老保障制度存在著明顯的差異。例如，在以美國和加拿大為代表的高福利發(fā)達(dá)國家，養(yǎng)老保障體系發(fā)展較早，注重商業(yè)養(yǎng)老金計(jì)劃的設(shè)立，稅收優(yōu)惠力度大，制度設(shè)計(jì)也靈活多樣。而在以法國、德國為例的歐洲國家，養(yǎng)老保障制度雖然發(fā)展較晚，卻進(jìn)步迅速，又大都注重商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的重要性。而在亞洲，包括中國在內(nèi)的各國在養(yǎng)老體系的建立上發(fā)展快慢不一，各具特色。與此同時(shí)，目標(biāo)日期類養(yǎng)老金產(chǎn)品在日韓的問世，資產(chǎn)配置類FOF產(chǎn)品在中國的呼之欲出，也似乎預(yù)示著商業(yè)養(yǎng)老保障體系在亞洲掀起的又一次變革。

世界養(yǎng)老保險(xiǎn)發(fā)展的

歷史和概況

美國作為養(yǎng)老保險(xiǎn)體系最為完善的國家之一，自20世紀(jì)70年代，便意識(shí)到了人口老齡化與政府及企業(yè)支付養(yǎng)老金壓力增大的問題。因此持續(xù)通過多條法案完善養(yǎng)老體系，形成了 基本保障 、 雇主計(jì)劃 、 個(gè)人儲(chǔ)蓄 組成的三大養(yǎng)老金方案體系。截至2015年底，養(yǎng)老金規(guī)模約為27萬億美元，三個(gè)組成部分占比分別為10%、55%、27%，剩余8%則為管理年金。加之近年來，伴隨著金融技術(shù)的革新，美國不斷完善資產(chǎn)配置技術(shù)在養(yǎng)老金管理中的應(yīng)用，產(chǎn)業(yè)呈現(xiàn)進(jìn)一步精細(xì)化的態(tài)勢(shì)。

歐洲大陸國家建立個(gè)人養(yǎng)老金計(jì)劃普遍較晚，但近年來改革頻出，呈現(xiàn)高速發(fā)展的勢(shì)頭。德國、法國等歐洲國家在2002 ~2005年間就曾推出多個(gè)集體及個(gè)人養(yǎng)老儲(chǔ)蓄計(jì)劃。而近期對(duì)現(xiàn)有和新設(shè)計(jì)劃的進(jìn)一步精耕細(xì)作，也體現(xiàn)出歐陸各國對(duì)商業(yè)養(yǎng)老的重視以及在養(yǎng)老金管理方法上的拔高。

英國和加拿大建立個(gè)人養(yǎng)老金計(jì)劃的時(shí)間相對(duì)較早，近年來也日趨完善。早在1986年，英國就推出了設(shè)立投資選擇型個(gè)人養(yǎng)老金計(jì)劃的《養(yǎng)老金法案》，正式將養(yǎng)老管理納入規(guī)范法律化的流程。而在2012年，英國政府又進(jìn)一步推出國家雇傭儲(chǔ)蓄信托計(jì)劃，在個(gè)人養(yǎng)老儲(chǔ)蓄成本方面，做出進(jìn)一步的優(yōu)化設(shè)計(jì)。加拿大的養(yǎng)老保險(xiǎn)體系優(yōu)勢(shì)則在于結(jié)構(gòu)井然明細(xì)，多角度搭配相得益彰，體現(xiàn)出了很高的市場(chǎng)成熟度。在企業(yè)年金方面既有早期推出的注冊(cè)式年金計(jì)劃，也有2012年新近落地的集合式注冊(cè)計(jì)劃。在個(gè)人養(yǎng)老方面，也以70年代推出的注冊(cè)養(yǎng)老與2009年實(shí)施的免稅賬戶，兩者結(jié)合，依存發(fā)展。

包括中日韓在內(nèi)的亞洲各國的養(yǎng)老保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展雖起步略晚，在規(guī)模和進(jìn)展上卻絲毫不遜色。值得一提的是，政府主導(dǎo)的養(yǎng)老計(jì)劃在亞洲養(yǎng)老體系的發(fā)展中，扮演了相比于歐美更為重要的角色，而企業(yè)和個(gè)人商業(yè)養(yǎng)老維度上的發(fā)展則略顯滯后。(來源:南^方^財(cái)^富^網(wǎng))