股權(quán)真是個好東西，員工持有基金公司股權(quán)是一種什么樣的體驗？基金君為您來扒一扒。

1、天弘基金員工屌絲一夜間變土豪

天弘基金是首家實現(xiàn)幾乎全部員工持股的基金公司。2013年10月10日，天弘基金主要股東的內(nèi)蒙君正發(fā)布公告，內(nèi)蒙君正及天弘基金其他股東與浙江阿里巴巴電子商務(wù)有限公司網(wǎng)絡(luò)技術(shù)有限公司的母公司）就天弘基金增資擴股和全面業(yè)務(wù)合作達成框架協(xié)議。

阿里巴巴擬以每人民幣4.50元認購天弘基金人民幣1元注冊資本出資額的價格認購天弘基金人民幣26，230萬元的注冊資本出資額；內(nèi)蒙君正擬以每人民幣4.50元認購天弘基金人民幣1元注冊資本出資額的價格認購天弘基金人民幣1，542.9萬元的注冊資本出資額；天弘基金管理層擬認購天弘基金人民幣5，657.1萬元的注冊資本出資額。擬增資擴股完畢后，天弘基金的注冊資本將從18，000萬元增加至51，430萬元。

增資完成后有兩大變化，一是阿里巴巴成為天弘基金絕對控股股東，持股比例達51%，二是天弘基金借此實現(xiàn)股權(quán)激勵。不過，具體入股價格未知。

2014年5月30日，天弘基金發(fā)布關(guān)于公司注冊資本及股權(quán)變更的公告，經(jīng)天弘基金管理有限公司股東會決議通過，并經(jīng)中國證券監(jiān)督管理委員會批復(fù)核準(zhǔn)，公司注冊資本由1.8億元增加至5.143億元，浙江阿里巴巴電子商務(wù)有限公司持有本公司51%的股權(quán)。

本次股權(quán)變更完成后，公司股權(quán)結(jié)構(gòu)變更為：

在該公告發(fā)布之后，內(nèi)蒙君正增資款遲遲不能到位，拖延了工商注冊變更進程，阿里巴巴被迫提交仲裁。直到去年2月26日，天弘基金才發(fā)布股權(quán)變更公告稱，天弘基金增資擴股相關(guān)工商變更登記已經(jīng)完成。公司注冊資本由1.8億元人民幣增加至5.143億元人民幣，公司股東及股權(quán)結(jié)構(gòu)為：

至此，阿里巴巴才正式入主天弘基金，天弘基金開啟員工持股先河。天弘基金員工參與持股的四個有限合伙企業(yè)均注冊在新疆，合計持股比例為11%。

工商注冊信息顯示：

截至去年9月21日，新疆天瑞博豐股權(quán)投資合伙企業(yè)完成了最新一次投資人變更，天弘基金總經(jīng)理郭樹強出資額達2088.3088萬元，占該有限合伙企業(yè)注冊資本的51.9233%；

新疆天惠新盟股權(quán)投資合伙企業(yè)也于去年9月21日完成最新一次投資人變更，陳鋼以2221.776萬元出資占注冊資本的58.1288%；

新疆天阜恒基股權(quán)投資合伙企業(yè) 同樣于去年9月21日完成最新一次投資人變更，陸鵬以2221.668萬元出資占注冊資本的50%，郭樹強以1333.0008萬元占30%；

新疆天聚宸興股權(quán)投資合伙企業(yè)最新一次投資人變更則停留在2014年6月19日，余額寶主要促成人周曉明出資額為2221.776萬元，占注冊資本的49.6908%。

根據(jù)以上信息，基金君整理天弘基金員工持股計劃四大參與人對應(yīng)天弘基金的權(quán)益比例如下：

郭樹強對應(yīng)天弘基金2.4173%的權(quán)益，最高；周曉明次之。

天弘基金受益余額寶的成功，近年來盈利大幅躍升，君正集團年報和半年報顯示，2014年天弘基金凈利潤達到63242.59萬元，2015年凈利潤增至11.25億元，今年上半年凈利潤高達58482.3萬元。這就意味著，今年半年時間，每1%的天弘基金權(quán)益便可確認584.82萬元的投資收益。全年確認投資收益將超過1000萬元，意味著天弘基金員工即使只享有0.1%的天弘基金的權(quán)益，全年確認的投資收益也可達百萬元。而參與持股的員工要收回成本只需要兩年左右時間。再之后就是純賺了。

2、中歐基金員工持股讓我變秒變高富帥

國慶節(jié)前國都證券發(fā)布新三板公開轉(zhuǎn)讓說明書，披露了中歐基金實施員工持股計劃的歷程。根據(jù)國都證券公開轉(zhuǎn)讓說明書：

2014 年3 月11 日，中歐基金召開了第三屆董事會2014 年第一次定期會議，同意通過《中歐基金管理有限公司員工持股方案》，國都有限將所持中歐基金的股權(quán)比例由30%變更為20%；中歐基金以書面會議的方式召開了股東會會議，審議通過了本次董事會所涉章程修改事宜。

2014 年3 月20 日，國都有限第四屆董事會第十二次會議通過《關(guān)于轉(zhuǎn)讓所持中歐基金管理有限公司部分股權(quán)的議案》，同意以每股1.5 元的價格轉(zhuǎn)讓所持有的10%的中歐基金股權(quán)用于中歐基金員工持股計劃，并授權(quán)公司管理層決定處理與此次股權(quán)轉(zhuǎn)讓相關(guān)的一切事宜。

2014 年4 月，中歐基金召開股東會，審議通過《關(guān)于通過公司實施員工持股計劃、進行相應(yīng)股權(quán)變更并修訂公司章程的決議》，國都證券和北京百駿投資有限公司分別將各自持有公司10%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給自然人竇玉明先生、劉建平、周蔚文、許欣和陸文俊等5 名核心員工；其他股東放棄優(yōu)先購買權(quán)。于2014 年4月23 日辦理工商變更登記手續(xù)。變更后國都證券持股比例下降至20%。

2014 年4 月8 日，國都有限與北京百駿投資有限公司與竇玉明先生、劉建平、周蔚文、許欣和陸文俊等5 人簽訂了《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》。2014 年4 月23 日，上海市工商局出具《準(zhǔn)予變更登記通知書》，準(zhǔn)予股東變更登記。

至此，中歐基金完成了實施員工持股計劃的第一步，而根據(jù)中歐基金公告，此次股權(quán)轉(zhuǎn)讓完成后，中歐基金公司的注冊資本保持不變，仍為人民幣188，000，000元，公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)調(diào)整為：

意大利意聯(lián)銀行股份合作公司出資人民幣65，800，000元， 占公司注冊資本的35%；

國都證券有限責(zé)任公司出資人民幣37，600，000元， 占公司注冊資本的20%；

北京百駿投資有限公司出資人民幣37，600，000元， 占公司注冊資本的20%；

萬盛基業(yè)投資有限公司出資人民幣9，400，000元， 占公司注冊資本的5%；

竇玉明出資人民幣9，212，000元， 占公司注冊資本的4.9%；

劉建平出資人民幣9，212，000元， 占公司注冊資本的4.9%；

周蔚文出資人民幣7，708，000元， 占公司注冊資本的4.1%；

許欣出資人民幣7，708，000元， 占公司注冊資本的4.1%；

陸文俊出資人民幣3，760，000元， 占公司注冊資本的2%。

在這里基金君可以計算下，按照每股1.5元的價格，中歐基金上述五位參與受讓股權(quán)的高管或核心骨干共計付出5640萬元的成本，擁有了中歐基金20%的股權(quán)。

在上述股權(quán)變更之后，2015年7月18日，中歐基金再次發(fā)布股權(quán)變更公告，

經(jīng)中歐基金管理有限公司2015年股東會決議通過，并經(jīng)中國證券監(jiān)督管理委員會批準(zhǔn)，公司自然人股東竇玉明、劉建平、許欣、周蔚文、陸文俊將其合計持有的20%公司股權(quán)全部轉(zhuǎn)讓給上海睦億投資管理合伙企業(yè)。此次股權(quán)轉(zhuǎn)讓完成之后，公司注冊資本保持不變，仍為188，000，000元，公司股權(quán)結(jié)構(gòu)調(diào)整為：

意大利意聯(lián)銀行股份合作公司出資65，800，000元人民幣，占公司注冊資本的35%；

國都證券有限責(zé)任公司出資37，600，000元人民幣，占公司注冊資本的20%；

北京百駿投資有限公司出資37，600，000元人民幣，占公司注冊資本的20%；

上海睦億投資管理合伙企業(yè)出資37，600，000元人民幣，占公司注冊資本的20%；

萬盛基業(yè)投資有限責(zé)任公司出資9，400，000元人民幣，占公司注冊資本的5%。

至此，中歐基金員工持股計劃得以實現(xiàn)。由上海睦億投資管理合伙企業(yè)作為實施員工持股的投資實體。

非常幸運的是，中歐基金員工持股計劃在實施完成后，股票市場大幅走牛，整個公募基金行業(yè)迎來新一輪發(fā)展高潮，中歐基金乘勢而上，管理規(guī)模出現(xiàn)爆發(fā)式增長。中歐基金2014年凈利潤達7067.25萬元，2015年則暴增至46113.33萬元，今年上半年也達到13279.95萬元。

粗略估算一下，中歐基金員工持股計劃從中歐基金中獲取的投資收益已經(jīng)有數(shù)千萬元，并已經(jīng)超過當(dāng)初五大高管和核心人員獲取20%股權(quán)支付的成本。假設(shè)今年全年中歐基金凈利潤在2.5億元左右，中歐基金員工持股計劃對應(yīng)的投資收益將達到5000萬元。參與該計劃的中歐基金員工每1%的比例將對應(yīng)50萬元的投資收益，這已經(jīng)是一位核心工作人員一年的工資收入。既有工資賺又有紅利分，基金公司員工持股的體驗幸福滿滿。

大幅盈利之后，中歐基金采取積極分紅政策兌現(xiàn)投資收益，國都證券披露，今年上半年共取得中歐基金分紅收益3760萬元。由于中歐基金員工持股計劃也持有中歐基金20%的股權(quán)，意味著上半年也有類似金額的紅利入賬。

3、前海開源基金股權(quán)就是滿滿的雞血

前海開源基金股東之一的開源證券去年掛牌新三板，根據(jù)其公布的相關(guān)文件，基金君梳理下前海開源基金員工持股計劃的基本過程。

2013年，開源證券召開董事會，審議通過了前海開源基金管理有限公司增資擴股及專業(yè)人士持股計劃。隨后經(jīng)過一年多的準(zhǔn)備，2015年5月12日，前海開源基金發(fā)布了關(guān)于增資擴股及變更注冊地址的公告：

經(jīng)前海開源基金管理有限公司2014年第二次股東會審議通過，并經(jīng)中國證券監(jiān)督管理委員會批準(zhǔn)，本公司注冊資本由人民幣1.5億元增加至人民幣2億元。新增注冊資本5000萬元人民幣全部由深圳市和合投信資產(chǎn)管理合伙企業(yè)出資。

本次增加注冊資本后，前海開源基金公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)為：

前海開源基金公司注冊地址由“深圳市南山區(qū)粵興二道6號武漢大學(xué)深圳產(chǎn)學(xué)研大樓B815房”變更為“深圳市前海深港合作區(qū)前灣一路1號A棟201室”

本次增加注冊資本及變更注冊地址的工商變更登記手續(xù)已在深圳市市場監(jiān)督管理局辦理完畢。

而深圳市和合投信資產(chǎn)管理合伙企業(yè)正是前海開源基金實施員工持股的實體，據(jù)深圳市市場監(jiān)督管理局網(wǎng)站的信息，深圳市和合投信資產(chǎn)管理合伙企業(yè)目前認繳出資額為10685萬元，其中蔡穎和王宏遠為普通合伙人，出資額均為2000萬元，出資比例均為18.7178%，有限合伙人共有27位，有限合伙人之間出資額差異很大，最高的李志祥出資700萬元，占比6.5512%，出資最少的付栢瑞僅出資15萬元，占比0.1403%。一些加盟前海開源基金時間較短的投研人員如楊德龍等可能還沒有入伙。

在專業(yè)人員持股計劃完成后，前海開源基金迎來脫胎換骨的變化，投資業(yè)績、管理規(guī)模均有了長足發(fā)展，2014年前海開源基金實現(xiàn)扭虧盈利490萬元，2015年實現(xiàn)凈利潤達到11662.44萬元，今年上半年預(yù)計凈利潤達1.47億元。

可以看出，由于前海開源基金強勁的盈利能力，使得深圳市和合投信資產(chǎn)管理合伙企業(yè)可以在短時間內(nèi)快速收回投資成本，并能開始分享可觀的投資收益。假設(shè)今年全年前海開源基金凈利潤在3億元左右，深圳市和合投信資產(chǎn)管理合伙企業(yè)將確認投資收益7500萬元，按照出資比例，蔡穎和王宏遠可以雙雙確認1400萬元投資收益。

4、匯添富基金員工持股讓我如此美麗

匯添富基金是率先實現(xiàn)員工持股計劃的大型基金公司，去年12月28日匯添富基金注冊資本由1億元變更為1.176億元，新增注冊資本由上海菁聚投資管理合伙企業(yè)以人民幣4.15億元溢價認購，本次增資完成后東方證券所持匯添富基金股份從47%降低為39.96%。上海菁聚投資管理合伙企業(yè)是持股14.98%股份。

上海工商局官網(wǎng)資料顯示，上海菁聚投資管理合伙企業(yè)是此次匯添富基金員工股權(quán)激勵的投資實體，成立于2015年9月10日，經(jīng)營范圍包括投資管理、資產(chǎn)管理、實業(yè)投資、創(chuàng)業(yè)投資、企業(yè)管理咨詢和投資咨詢，公司委派代表為李文。而李文正是匯添富基金公司董事長。

匯添富基金是一家盈利能力較強的大型基金公司，東方證券年報和半年報顯示，2015年，匯添富基金全年凈利潤達9.4億元，2016年上半年匯添富基金凈利潤32899.48萬元，上海菁聚投資管理合伙企業(yè)對應(yīng)的投資收益將達到4928萬元，全年投資收益有望在1億元左右。按照今年的盈利水平，上海菁聚投資管理合伙企業(yè)收回投資成本約需要4年左右時間，之后就是收獲期。

5、永嬴基金核心員工股權(quán)讓創(chuàng)業(yè)之路更順暢

成立時間較晚的永贏基金也是一家實現(xiàn)了核心員工持股的基金公司，2014年8月永贏基金工商變更登記手續(xù)辦理完畢，將注冊資本由原來的人民幣1.5億元增至2億元，此次增資擴股后，共有28名員工股東合計出資45，000，000元，占公司注冊資本的22.5%。其中，公司總經(jīng)理宋宜農(nóng)出資人民幣9，990，000 元，占公司注冊資本的4.995%。

依靠寧波銀行和自身努力，永贏基金總體發(fā)展比較平穩(wěn)，根據(jù)寧波銀行年報和半年報，2015年永贏基金實現(xiàn)凈利潤6971.8萬元， 2016年上半年實現(xiàn)凈利潤2133.3萬元。參與持股的核心員工也可以用四年左右時間收回投資成本。

目前，基金公司平均凈利潤率可達25%以上，基金公司盈利能力這么強，作為基金公司股東的員工顯然是十分幸福的。那種體驗是基金君所無法體會的，也是眾多尚未實現(xiàn)員工持股的基金公司在職人員所無法體會的。