利率市場之前，貸款利率執行的是2015版，央行指導下的利率，這個利率5年期是4.90%，這個4.90%就是以前的“錨”。

但是銀行不會按照4.90%貸款給你，會在這個基礎上下調或者上浮一定的百分比，即我們貸款時經常說的打幾折或者上浮百分之幾十，這個4.90%一直是不變的。

現在央行利率市場化改革，實行LPR機制。

LPR就是是商業銀行對其最優質客戶執行的貸款利率，其他貸款利率可在此基礎上加減點生成，這個就是現在貸款的錨，相當于之前固定的4.90%。

這個錨是每月都有變化，由18家銀行每月20日報價，去掉最高和最低報價，剩余16家報價平均即可求出，這個時間說打折或者上浮易于理解，也不太方便，于是就給出加點值，這個加點值是固定不變的，變化的加點基準，即LPR.

一句話：以前的4.90%和現在的LPR就是所謂的“錨”。

現在存量貸款要統一在LPR機制下，央行就給大家講，貸款者的實際利率減去2019年12月20日報價的LPR，其差值就是LPR機制下的加點值。注意，這個加點是可以為負數，換言之就是轉換前后實際利率負擔利率不變。

但是貸款者轉換成LPR后，在下一周與銀行商定的重新定價周期到之前，隨著LPR的變化利率是可以重新簽訂的，但是加點值不變。當然也可以選擇不轉換，就貸款者當前的實際利率固定下來，以后剩余還款期內一直不變，就是固定利率。

總結：以前是4.90%乘以一定的百分比，這個百分比是變化的，4.90%永遠不變。現在是LPR加點，這個了LPR是變化的，加點值永遠不變。