支付寶在上周宣布，從3月26日起，通過支付寶信用卡還款將開始收取手續費，不過每個用戶每月依然有2000元的免費額度，2000元以上則需要收取1%的服務費。但很顯然2000元的額度，對大多的持卡人來說只能算是杯水車薪。

支付寶的這個動作不算大，因為在支付寶之前，微信支付對信用卡還款就已經開征了服務費，并且沒有免費的額度。雖說兩者的舉動是一致的，同時對外解釋一致是服務成本的上升的原因。但問題是支付寶和微信扮演的角色是完全不同的。微信是一款社交為主打的產品。信用卡還款功能只能算是一個非必需的衍生功能。而支付寶從上線開始到現在為止，一直是一款工具性產品，金融屬性更是強烈。同時其它幾乎所有的產品功能都是圍繞生活輔助工具在布局，這其中的哪一項不需要成本呢?

因此，支付寶雖然以后可能只是向持卡用戶收取個幾元錢的費用，但代表的意義完全不同。目前的支付寶中集合了有幾百種的功能，由此觸及不同的用戶群體，反過來說支付寶本身也是靠這些功能不斷獲客的。信用卡還款收費暗示該功能的獲客已不是第一訴求。降低該功能的服務成本上升為產品第一訴求。

不過從現有的支付寶用戶數量來說，在國內超過7億用戶的規模雖然相比微信10億的數量級還有一定的差距，但因為產品本身的要求高于微信，其實現在已經到了一個瓶頸期。想要讓用戶數繼續快速的增長，依然采用之前補貼用戶的老方法不太可能實現。

所以支付寶這次信用卡還款收費只是一個開始，免費多年的它慢慢將在各項功能上開始收費。但筆者相信支付寶的想法并不只是如此簡單，它并不會依靠這個來賺錢。支付寶在下一盤大棋。

支付寶的母公司螞蟻金服目前還沒有上市，現在的估值已經已經超過了1500億美金。目前是全球數一數二的獨角獸的企業。在接下來的幾年中，上市一定是必然選項，到時候上市后能否撐起現在一級資本上的估值。二級資本市場看的關鍵并不是品牌知名度和用戶的數量，而是主業的盈利能力和盈利的預期。占據螞蟻金服60%以上主體的支付寶，目前的可實現盈利的部分并不是太多。大多數的功能的盈利能力非常的弱。我們以支付寶中的借唄和花唄這兩個金融類產品為例，支付寶的心思我們或許就能略知一二。

去年十月左右，支付寶瘋狂的推廣花唄產品，用戶只要通過花唄來付款就能在獲得后獲數額不等的現金獎勵，并且可以直接抵扣商品的一部分價格。支付寶花這么大的力氣來推廣花唄，只因為花唄的盈利能力極強。強現金流的產品支付寶怎么會放棄呢?但是在支付寶的大池子之中，類似于花唄和借唄具備如此盈利能的產品實在太少了。

如果未來螞蟻金服上市之后，賺錢的方式依然是依靠這種傳統的金融手段實現盈利。那么它的估值能有多高呢?這些問題支付寶非常清楚。在這7億多的用戶如何挖掘出更多的剩余價值，將是接下來一段時間支付寶長期努力的方向。

同時筆者認為，在C端開始收取微薄服務費之后，對于B端的商戶如何收費才是支付寶的重頭戲。移動支付產業在國內已經發展到了空前的高度，不管是街頭小巷的碼商還是大到集團公司，或深或淺都與支付寶有著不同關系，在這項合作中，平臺支付寶站在絕對有利的合作地位。向數以千萬計的商戶的收費才是體現支付寶盈利能力的關鍵。

當然支付寶的這個進度不會過于激進，溫和發展依然會是主旋律，雖然在市場的表面上能與支付寶競爭的競爭者聊聊無幾。但如若一旦涉及到向用戶收費的利益關聯。有多少用戶會流失不可預測。