銀行理財(cái)產(chǎn)品的平均預(yù)期年化收益率一般處在4%~5%之間，在各種理財(cái)產(chǎn)品中，屬于中等收益水平。不過(guò)，僅就具體的銀行理財(cái)產(chǎn)品來(lái)看，不少收益是可以高于這個(gè)水平的。

11月22日，中信銀行發(fā)行了一款“中信理財(cái)之樂(lè)贏指數(shù)結(jié)構(gòu)18106期人民幣結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品”。登記在中國(guó)理財(cái)網(wǎng)的產(chǎn)品信息顯示，該款產(chǎn)品的收益類型為非保本浮動(dòng)收益，預(yù)期最高收益可達(dá)103.5%，預(yù)期最低收益為3.5%。

該款理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期最高收益在眾多同類產(chǎn)品中一騎絕塵，格外搶眼。公示信息顯示，該產(chǎn)品的起售金額為50萬(wàn)元，期限是134天。如果以預(yù)期最高收益的103.5%來(lái)算，50萬(wàn)元參投該產(chǎn)品，134天后可獲得的收益約為19萬(wàn)。

銀行理財(cái)產(chǎn)品一般都給人穩(wěn)健的印象，但是近年來(lái)，預(yù)期最高年化超過(guò)10%、20%甚至30%的高收益產(chǎn)品多有出現(xiàn)。同日在售的由中國(guó)民生銀行發(fā)售的“博贏掛鉤股票指數(shù)非凡資產(chǎn)管理理財(cái)”系列的兩款產(chǎn)品，預(yù)期最高收益就分別達(dá)到了11.50%和11.00%。

但是，預(yù)期最高收益能達(dá)到103.5%的還是鮮有所聞。這樣高收益的理財(cái)產(chǎn)品，對(duì)于購(gòu)買者來(lái)說(shuō)不免會(huì)產(chǎn)生安全方面的顧慮，畢竟一般而言高收益對(duì)應(yīng)著高風(fēng)險(xiǎn)，而這又是一款標(biāo)明了非保本的產(chǎn)品。不過(guò)，在公示的產(chǎn)品信息中，這款產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)被標(biāo)為二級(jí)（中低），并不算高。

該產(chǎn)品的預(yù)期最高收益能有那么高，和它的投資資產(chǎn)類型有關(guān)。公示信息顯示，這款產(chǎn)品的投資資產(chǎn)類型為結(jié)構(gòu)性投資類。所謂結(jié)構(gòu)性投資產(chǎn)品，就是傳統(tǒng)存款業(yè)務(wù)與衍生產(chǎn)品相結(jié)合的產(chǎn)品。

這類產(chǎn)品的投資收益主要取決于掛鉤標(biāo)的，如市場(chǎng)指數(shù)、股票、利率、外匯匯率等的市場(chǎng)表現(xiàn)。這也導(dǎo)致這類產(chǎn)品的收益波動(dòng)較大，可能為0，甚至為負(fù)值。

上海市消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)委員會(huì)曾經(jīng)發(fā)布過(guò)一項(xiàng)數(shù)據(jù)，在統(tǒng)計(jì)的627只結(jié)構(gòu)性投資產(chǎn)品中，超過(guò)96%的產(chǎn)品實(shí)際收益低于平均預(yù)期最高收益率，實(shí)際收益率為最低預(yù)期收益率占到三分之一。

如此來(lái)看，銀行把預(yù)期最高收益標(biāo)得很高，更像是個(gè)噱頭，實(shí)際參考意義并不大，最低收益反而值得多加留意。目前，中國(guó)理財(cái)網(wǎng)公示的多款預(yù)期收益較高的銀行結(jié)構(gòu)性投資產(chǎn)品，預(yù)期最低收益普遍較低，預(yù)期最低收益為0、1.0%的產(chǎn)品不在少數(shù)，稍高的也只有3.5%而已。

從過(guò)往的歷史來(lái)看，銀行理財(cái)產(chǎn)品曝出零收益、負(fù)收益的例子并不少見(jiàn)。根據(jù)報(bào)載，2011年2月份時(shí)，國(guó)內(nèi)超過(guò)一成的銀行理財(cái)產(chǎn)品出現(xiàn)了負(fù)收益，其中虧損嚴(yán)重的一款產(chǎn)品收益只有-30.29%。2016年6月，匯豐銀行8款到期產(chǎn)品又被曝出現(xiàn)了負(fù)收益。