這一天終于來了，比預想的快。

余額寶T+0被下調至1萬，其實早有征兆

不知有沒有朋友記得，今年3月下旬，有媒體突然曝出，央行、證監會等部門召開了閉門會議，就貨幣基金的T+0贖回機制等問題，征求意見。

當時傳出了4條有關貨幣基金的決策，其中就有“賬戶快速贖回額度單日不超過1萬元”的內容。

這條新聞，當時并沒有引起市場太大的反響。

但目前來看，T+0降額至1萬元的傳聞，已經被應驗了。

這說明監管對于防范貨幣基金風險的決心，非常堅定。

多個禁令或被觸發，余額寶恐將淪為雞肋

順著監管的思路，

接下來，最有可能實現的就是第三、第四條內容，也就是“各類機構不得參與墊資”。

這意味著，目前很多貨基實施的T+0快速到賬，也要進一步受到限制。

如果嚴格按照貨基的運作規則，贖回只能是T+1到賬，而且前提還得是當日15:00點前贖回，否則，就是T+2到賬了。

之所以很多互聯網“寶寶類”產品能做到T+0贖回，就是因為基金公司以及合作的第三方平臺，通過自有資金進行了墊資，先行為你墊付贖回款，第二天再從你的賬戶里直接劃走份額。

這種T+0的做法，我們投資人當然歡迎咯~早一天拿到錢，何樂而不為？

但在監管看來，這種做法違背了金融的初衷，容易造成操作風險。

再往后看，

最關鍵、最要命的“貨幣基金不能用于日常支付”的禁令，或許也離我們不遠了。

這其實也好理解：貨幣基金的本質，就是一種“現金管理工具”，本身并不具有、也不應該具有支付功能，

但余額寶的開創性做法，就是讓貨幣基金既能產生收益，又能直接用于支付，

這是余額寶能夠迅速火遍大江南北、積累上億“寶粉”的殺手锏。

但這種做法，也偏離了貨基的本質，而且存在企業先行墊資的情況。

隨著余額寶規模越來越巨大（2018年一季度已達到1.6萬億），在防范互聯網金融風險、防范擠兌的前提下，監管出手是遲早的事。

所以說，

如果未來，余額寶真的被取消日常支付功能，那無疑意味著，在單日申購額、單個賬戶持有額、T+0贖回、單日申購規模皆受限的情況下，余額寶將徹底失去最后一個亮點，并徹底淪為“雞肋”。

而且，

那些具有支付功能的“寶寶類”產品，都存在下線支付功能的可能，比如微信的零錢理財、蘇寧零錢寶、京東小金庫.....

當然，個人認為，“取消日常支付”對余額寶乃至整個貨基的殺傷力太大，監管不會輕易祭出。

如果貨基能平穩發展，尤其天弘貨基的增速能下降甚至規模縮減，監管就不太可能限制貨基的支付功能。

這招，是貨基整治的最后一張王牌。

你愿意跟余額寶說再見嗎？

不論怎么說，對于余額寶的再次被限額，我們“寶粉”肯定有些遺憾。

但在經歷了輝煌之后，近兩年的余額寶被一改再改，如今已變得面目全非，

和這位“老朋友”說再見，更多是一種無奈吧。

其實，理財就是理財，消費就是消費，這是兩種截然不同的需求，

目前來看，即便強大如馬云，也難以使一種產品兼顧兩種需求。

至少，余額寶嘗試過，也曾經成功過。