自從某平臺出事后，我一直就想聊聊。

又趕上中融民信幾天前被查封，線下理財，可以說是高風險深水區(qū)。

一

某平臺金融實錘非法集資后，一個更大的風險在暴露——線下理財公司。

先別急，很多小白可能會恐慌，心想P2P又不能投了。

包括很多五毛自媒體，線上和線下理財都還沒搞清楚呢，就出來拿標題黨嚇人，把某平臺金融、快鹿、大大集團，甚至跑炸雷鼻祖e租寶，定義成P2P。

算是整段垮掉。

其實出事的這些，是線下理財（財富管理）公司。

線下理財也不是P2P，二者有本質(zhì)的區(qū)別。

P2P ，說白了是信息中介，給想借款方和要借錢的人（投資人）牽紅線。

3月份29號文說了，監(jiān)管現(xiàn)在禁止P2P賣資管產(chǎn)品。

資管產(chǎn)品，簡單理解，比如收了你的錢，替你打理，不管是去投資，還是老板自己花掉，都算。

P2P還是要本分做純債權(quán)項目，上線銀行存管，不能碰用戶的錢，讓你搞不了資金池。

也就是說，網(wǎng)貸平臺做個借款中介就夠了。

不該你做的事情，別摻和。不該你賺的錢，不伸手。

二

但線下理財不一樣，相當于高風險。

如果是P2P，也就是線上，多盯盯資金存放和監(jiān)管問題就行。

可要發(fā)展了線下平臺，有了門店，這交易的性質(zhì)都變了，風險也是加倍的。

可以自己碰到錢，難免有資金池，資金挪用，最后涉嫌非法集資。

線下理財公司，主要靠線下門店撐起來。

這些門店，可以看成集資的口子，在三四五六線居多，往往挨著銀行開業(yè)，方便尋找目標。

業(yè)務(wù)員的工作，就是推銷花樣繁多的產(chǎn)品，從大爺大媽口袋里掏錢。

在超市、小區(qū)、商場門口支個攤，送瓶油，送桶洗衣液，就有人去排隊了。

再故意把門店裝修的高大上，手里有點閑錢的老年人就更相信了。

但資金流向沒法監(jiān)管，錢投到哪里，投資什么項目，有沒有被老板揮霍，沒法知道。

各分店在小城市集資，收錢也是POS機刷卡，操作隱蔽，監(jiān)管也不好排查。

中融民信被查封，線上資金端是民信貸，也是手握大量線下店。

通過線下門店向群眾們?nèi)﹀X，群眾簽訂理財協(xié)議，然后門店刷卡，資金還是流向中融民信。

和某平臺同一個手法，相同的味道，一樣的配方。

某平臺金融已經(jīng)被定性非法集資、吸收公眾存款，剛倒下的中融民信，離實錘這還會遠么。

看了它披露的數(shù)據(jù)，連年虧損，本身虧的多，再加上門店成本較高，能堅持到今年被查封，也是一種能力了。

三

其實，線下理財公司是模仿國外的財富管理公司。

但大多變成吸收資金的工具，或者可以說它本身就是一種資金池。

在我看來，未來大部分的線下理財公司會倒閉。

一是經(jīng)營成本太高。

通過門店拉人頭，從線下籌錢。

當年e租寶的門店遍地開花；某平臺金融門店也有1000多家。

可這多門店，運營、租金、人工、宣傳一套下來，成本要高出線上成本好幾倍。

門店只要還開著，每天就需要支出很高成本。

二是剛才說的，絕大多數(shù)都有資金池。