銀行理財產(chǎn)品穿透監(jiān)管升級 報送頻率升至周度

銀行理財產(chǎn)品監(jiān)管最新消息：今年以來，銀監(jiān)會大幅收嚴了對商業(yè)銀行各類業(yè)務的監(jiān)管要求，期望加強對資產(chǎn)端情況的掌握。但從實際情況來看，按照目前的監(jiān)管方式，想要做到穿透監(jiān)管較為困難，監(jiān)管層很難掌握資產(chǎn)端全貌。

劍指委外和多層嵌套

銀行業(yè)理財?shù)怯浲泄苤行慕瞻l(fā)布《關于進一步規(guī)范銀行理財產(chǎn)品穿透登記工作的通知》(下稱《通知》)，要求各銀行業(yè)金融機構按照銀監(jiān)會各項規(guī)定盡快完善本行理財投資業(yè)務和登記工作制度，并登記底層基礎資產(chǎn)和負債信息。包括銀行理財資金購買各類資產(chǎn)管理計劃和通過與其他金融機構簽訂委托投資協(xié)議的方式進行投資(下稱 協(xié)議委外 )的情況。

業(yè)界認為，此次登記規(guī)范是為坐實銀行理財業(yè)務穿透管理而出。 自2017年以來，為打擊行業(yè)亂象，銀監(jiān)會大幅收嚴了對商業(yè)銀行各類業(yè)務的監(jiān)管要求，期望加強對資產(chǎn)端情況的掌握。 普益標準研究員魏驥遙介紹說，但從實際情況來看，按照目前的監(jiān)管方式，想要做到穿透監(jiān)管較為困難，監(jiān)管層很難掌握資產(chǎn)端全貌。

在魏驥遙看來，要求銀行做更詳細的資產(chǎn)狀況披露能使監(jiān)管更易掌握市場全貌，控制風險。根據(jù)規(guī)定，理財產(chǎn)品需按分層登記原則，先登記首次投資的各類資產(chǎn)管理計劃和協(xié)議委外信息，再登記其持有的所有底層基礎資產(chǎn)和負債信息，不得省略資管計劃和協(xié)議委外而直接登記底層信息。

即便這不是監(jiān)管層首提分層登記，但此次結合協(xié)議委外對分層登記原則再度強調，反映出監(jiān)管層對于委外穿透監(jiān)管的決心強烈。特別是對于多層嵌套情況，銀行也須按照逐層穿透原則登記至最底層基礎資產(chǎn)和負債信息。

目前來看，產(chǎn)品的多層嵌套，尤其是跨監(jiān)管的產(chǎn)品嵌套透明度極差，導致監(jiān)管層對最終投資者和底層資產(chǎn)較難摸清，使得諸多監(jiān)管限制形同虛設。 魏驥遙表示，這還會使資金鏈條拉長，致使資金成本不斷增加，流動性風險迅速集聚。(來源:南^方^財^富^網(wǎng))