上市銀行定期存款占比提升 銀行定期存款上調(diào)將促使息差承壓

上市銀行定期存款利率是多少?今年以來， 負(fù)債結(jié)構(gòu)決定凈息差表現(xiàn) 這一邏輯在銀行經(jīng)營中的重要性凸顯。市場(chǎng)資金成本的上升，促使上市銀行收縮同業(yè)負(fù)債，加大存款影響力度，減少凈息差的負(fù)面波動(dòng)幅度。

值得注意的是，與2016年銀行業(yè)存款活期化特征不同的是，今年一季度較多銀行出現(xiàn)定期存款占比提升的情況。央行貨幣政策報(bào)告也顯示，一季度住戶存款和非金融企業(yè)存款增量中定期存款占比為82.8%，較上年同期提升13.8個(gè)百分點(diǎn)。中泰證券固收分析師齊晟將此總結(jié)為 存款活期化告一段落 。

存款定期化將令銀行息差承壓，但隨著貨幣市場(chǎng)利率向貸款利率傳導(dǎo)的滯后顯現(xiàn)，以及資產(chǎn)置換和重定價(jià)的逐步完成，資產(chǎn)端收益也在緩慢上行，分析人士普遍預(yù)計(jì)今年銀行凈息差呈現(xiàn) 前低后高 態(tài)勢(shì)。

南京銀行(601009,股吧)財(cái)務(wù)總監(jiān)劉恩奇在該行日前的業(yè)績說明會(huì)上表示，該貸款收益率從4月份開始已有明顯提升，加上一季度縮短資產(chǎn)投放久期、加大中長期負(fù)債吸收力度。 基于這兩個(gè)積極因素，如果市場(chǎng)沒有出現(xiàn)嚴(yán)重的流動(dòng)性問題，那息差是可以穩(wěn)定的。

定期存款占比提升

2016年，上市銀行負(fù)債端普遍呈現(xiàn)存款占比下降、存款活期化程度加強(qiáng)特征。據(jù)證券時(shí)報(bào)記者統(tǒng)計(jì)，截至去年末，除張家港行外，其余24家上市銀行活期存款占比均較去年初有2～10個(gè)百分點(diǎn)的提升;去年末，25家上市銀行合計(jì)活期存款占比為51.3%，較去年初上升4.69個(gè)百分點(diǎn)。

不過，這一特征在今年一季度發(fā)生改變。上市銀行一季度末不僅存款在負(fù)債中的整體占比較去年初有所提升，不少銀行定期存款占比也較去年初擴(kuò)大。

數(shù)據(jù)顯示，25家上市銀行今年一季度存款增量是負(fù)債增量的1.11倍。而14家披露了一季度存款結(jié)構(gòu)的A股上市銀行中，有11家銀行一季度末定期存款占比較今年初擴(kuò)大，其中交行一季度末定期存款在存款總額中的占比較今年初提升3.64個(gè)百分點(diǎn)至51.77%。

央行日前公布的一季度貨幣政策執(zhí)行報(bào)告亦顯示，2017年第一季度住戶存款和非金融企業(yè)存款增量中定期存款占比為82.8%，比上年同期提升13.8個(gè)百分點(diǎn)，定期存款比重較高。中泰證券固收分析師齊晟認(rèn)為，這意味著存款活期化告一段落。

天風(fēng)證券銀行業(yè)分析師廖志明也對(duì)上述觀點(diǎn)表示認(rèn)同。對(duì)于定期存款占比的提升，他認(rèn)為，大環(huán)境就是市場(chǎng)利率上升情況下，銀行出于穩(wěn)定未來負(fù)債的考慮，以及近期定期存款利率相對(duì)同業(yè)負(fù)債更低的實(shí)際情況，加大定期存款營銷力度。

央行一季度貨幣政策執(zhí)行報(bào)告還要求 增加負(fù)債資金來源的多元化和穩(wěn)定性，嚴(yán)格控制流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和期限錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn) 。興業(yè)銀行(601166,股吧)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家魯政委表示，這說明央行可能引導(dǎo)銀行減少對(duì)短期資金、批發(fā)資金的依賴。(來源:南^方^財(cái)^富^網(wǎng))