四大銀行大額存單利率對比

春節過后，大額存單在理財市場火了。記者在走訪多家銀行后發現，不少銀行均將大額存單的利率上浮至頂，一些產品甚至在推出后就被一搶而光。與此同時，結構性存款仍繼續火爆。

大額存單成銀行攬儲新利器

去年4月，央行提出將逐步放開存款利率市場管制，加快存款利率和銀行間拆借市場利率的并軌進程，將大行、股份制銀行、城商行和農商行的大額存單利率浮動上限分別由之前的1.40倍、1.42倍、1.45倍調整到1.50倍、1.52倍、1.55倍。

上述政策的實施增加了銀行在吸儲上的自主定價空間，為商業銀行上調大額存單利率創造了條件。 東方金誠首席分析師徐承遠指出。

記者注意到，自去年上半年以來，各家銀行陸續逐步上調大額存單利率，近期不少銀行甚至一浮到頂。

大額存單保本保息，收益穩健，利率上浮55%，100萬元存3年利息可以達12.78萬元。 一名城商行的理財業務經理向記者介紹說，春節過后該行大額存單業務火爆，其所在的銀行一般每天成交量在300單左右，基本上已經達到了歷史成交高峰，其中以起售點為20萬-50萬元的居多，不少產品一經推出就被搶光。

中國銀行一名理財業務經理也指出，由于大額存單保本保息，近期大部分銀行又按照上限實行利率優惠，相對于其他理財產品收益率較高，因此在近期受到不少投資者的追捧。

針對部分銀行大額存單一搶而光的現象，上述業務經理表示，因為利率上浮較多導致銀行的盈利空間小，所以額度都不會太多，再加上投資者普遍預期之后會降息，所以更愿意配置長期產品。

據了解，大額存單在本質上均屬于存款，保本保息，受存款保險條例保護，50萬元以內的存款都能得到100%保障。相比普通定期存款，大額存單的期限更為豐富，利率更高，還可以提前支取靠檔計息，靈活性相較普通定期存款要強很多。 如果提前支取的話，我們還會按照掛牌的定期利率計算利息。 前述中國銀行客戶經理指出。

徐承遠指出，隨著資管新規落地，通過保本理財吸收資金的模式不復存在，大額存單作為保本理財的良好替代品，隨著利率的上升，有望成為商業銀行繼保本理財后，吸收大額利率敏感性資金的重要工具。

結構性存款繼續火爆

隨著銀行保本理財的逐漸萎縮，結構性存款及時 補位 ，成為許多銀行保本理財的 繼承者 。

何為結構性存款?據招商證券分析師謝亞軒介紹，這類存款的絕大部分資金投資于固定收益類低風險產品，以保證本金和獲取穩定收益，少部分或僅是利息部分用于投資高風險的資產，掛鉤指數、貴金屬、大宗商品、衍生品和匯率，以獲取更高的收益。

繼去年8月和9月站上10萬億發行高峰后，央行最新公布的金融機構信貸收支統計數據顯示，截至2019年1月末，中資全國性銀行的結構性存款規模合計為109812.17億元，較去年12月末增加13645.76億元，環比增長約14%，同比增長約38%。其中，中小型銀行仍是發行主力，發行規模超7萬億元。

記者在某城商行的柜臺前看到，該銀行結構性存款產品1萬元起存，362天的利率為2.25%-4.82%，180天的利率則為1.95%-4.72%。顯然，該行結構性存款的利率要比央行同期存款基準利率高出不少。

理財序分析師楊慧敏向記者表示，對于投資者來說，需要注意結構性存款的預期收益率并不是實際收益率，且預期收益率最終能達到實際收益率的概率偏低。

與此同時，結構性存款規模的暴漲也引發了市場的討論和擔憂。申萬宏源分析師王叢云指出， 真期權、假結構 是當前結構性存款的普遍特征，保底收益率過高是其主要問題。 目前‘假結構’賦予的保底收益率普遍在4%以上，行權條件失真使得觸發行權條件的可能性大大降低，這是銀行繞過利率自律機制、 高息攬儲的一大手段。