結(jié)構(gòu)性存款之所以很受歡迎，原因就在于資管新規(guī)實施后，結(jié)構(gòu)性存款成為“保本”型理財產(chǎn)品的最佳替代品。于是，各大銀行紛紛將結(jié)構(gòu)性存款和大額存單業(yè)務(wù)作為自己的攬儲利器。

根據(jù)2017年8月銀保監(jiān)會發(fā)布的《商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)監(jiān)督管理辦法（征求意見稿）》，結(jié)構(gòu)性存款已納入銀行表內(nèi)核算，按照存款管理，相應(yīng)納入存款準(zhǔn)備金和存款保險保費的繳納范圍。因此，結(jié)構(gòu)性存款成為銀行攬儲的重要工具就順理成章。

所謂的結(jié)構(gòu)性存款，就是說將一部分資金用于存款，另一部分運用金融衍生工具投資與商品、信用、利率、匯率以及股票等標(biāo)的物掛鉤的金融產(chǎn)品。說白了就是“存款+期權(quán)”，這樣大家可能更容易理解。

但是，結(jié)構(gòu)性存款并非“保本”型理財產(chǎn)品，依舊存在著一定的風(fēng)險性。而它的安全性主要取決于用于購買金融衍生品的資金比例，投資衍生品的資金比例比例越高則可能的風(fēng)險越大，反之亦然！

不過，銀行通常用于購買衍生產(chǎn)品的資金比例都不會很高，而且作為破剛兌趨勢下的替代品，真正的結(jié)構(gòu)性存款中投資銀行存款的部分也幾乎沒有風(fēng)險，且受存款保險條例的保護(hù)。總的來說，結(jié)構(gòu)性存款的風(fēng)險介于銀行理財和銀行存款之間，相應(yīng)的收益也一樣甚至高于理財產(chǎn)品。

據(jù)中國人民銀行公布的數(shù)據(jù)顯示，2018年10月的時候，結(jié)構(gòu)性存款余額為98867.96億元，正在向10萬億級別的市場規(guī)模逼近，也說明了結(jié)構(gòu)性存款市場上的競爭日漸加劇。后來，由于監(jiān)管機構(gòu)對那些缺乏金融衍生品交易資質(zhì)的地方中小銀行實施限購，也迫使很多小型銀行不得不下架此類產(chǎn)品。

然而，早在2018年的8月和9月末，中資全國性銀行的結(jié)構(gòu)性存款都曾超過了10萬億元以上，也就是說，從去年10月直至2019年1月末，結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模時隔3個月后，再次突破10萬億大關(guān)，達(dá)到了109812.17億元，較去年12月末增加1.36萬億元。

總之，這正是結(jié)構(gòu)性存款市場競爭加劇的表現(xiàn)，隨著2019年銀行理財產(chǎn)品破剛兌和凈值化的兩大趨勢之下，加上央行多次降準(zhǔn)影響，現(xiàn)在的銀行理財產(chǎn)品市場收益率面臨著進(jìn)一步下行壓力，根據(jù)融360上周監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，大多數(shù)銀行的理財產(chǎn)品預(yù)期年化收益率平均為4.3%，結(jié)構(gòu)性存款作為最佳替代品，必定會成為保守型投資者的偏好。