存款沒有利息，也就是零利率，并不是不存在，在歐美時不時都會執行趨近于0的超低利率水平，比起0利率，其實還有一個類似的概念就是負利率。那么，在這樣的情況下儲戶會怎么樣？存款還安全嗎？

1、可能是出于刺激經濟消費的舉措

隨著全球經濟衰退，許多地區處于衰退邊緣或處于低迷狀態，不少國家與地區的央行正在尋找新的方式來促進經濟活動并避免通貨緊縮。在全球金融危機之后嘗試的第一種方法是降息以刺激消費。

在資產負債表的資產方面，此舉可能對商業銀行活動產生影響。由于存款利率為零或極低，銀行獲得的利息收入受到了相應的擠壓。人們開始希望隨著貨幣相關政策更深入推行，以提振其不景氣的經濟，這一過程也會更加促成降息。

至于銀行，希望保持一致的存款基礎，因此它們無需利用其他更昂貴的資金來為其活動籌集資金。他們還希望謹慎地控制并且保留這些存款人的利息和非利息成本，尤其是考慮到賬本資產方面的利潤空間很小時。由于世界各地每個發達經濟體的監管機構都施加了牢固的控制力，許多大型銀行被限制增加其資產持有的風險。

2、關于央行負存款利率對實際持有的存款數量的影響

如果在負利率下，家庭和企業繼續要求銀行服務以無風險的方式存儲其積累的財富，那么銀行將能夠將注意力轉移到更有利可圖的貸款活動上。但是，不可否認的是，負利率的確也會導致存款人流失，迫使銀行從其他地方籌集資金或減少其投資活動。

銀行持有的整體資金水平往往僅受到宏觀壓力的輕微影響。經濟衰退的確會導致經濟增長放緩，但通常會有相當長的滯后。較低的利率，在其他所有條件不變的情況下，往往使客戶遠離儲蓄和定期存款，轉而傾向于更方便的按需服務形式。即使在極端的宏觀經濟壓力下，也很難產生“存款性衰退”，即總量實際上在減少。這意味著如果中央銀行想在非常低的利率環境中“推銷”，將是比較困難的。

3、其他影響的分析

在經濟活動中，企業和家庭會產生財富。然后，將其中的一部分再投資于有風險的企業（如股票和房地產），以產生更多的未來收入流。平衡資產組合和風險對沖的要求，然后要求一部分財富儲備以相對無風險的投資形式持有，例如現金，債券和保險銀行存款。

在負利率環境下，假設實體經濟表現不佳。這意味著從整體的財富狀況來說，可用的、有吸引力的，有風險的投資選擇的范圍受到限制。在其他條件相同的情況下，這樣做的結果是，投資者將傾向于在一定程度上縮減其風險投資，但對無風險期權的需求仍然很高。無風險產品在整個實際經濟不幸時期將趨于擴大規模。

如果短期政府債券和銀行存款的利率為零，那么從理論上講，人們對持有現金，債券或存款的態度將變得無關緊要。從理論上講，如果債券和存款的利率為負，那么人們將減少對這些資產的持有，并尋求以現金形式存儲其積累的財富。

總的來說，適度的降息可以在一定程度上刺激消費，盤活經濟，但是如果達到了負利率的程度，人們很可能以其他方式取代銀行存款。