從2019年開始，銀行便成立了銀行理財子公司，專門用來開發(fā)和管理銀行理財產(chǎn)品，然后將銀行現(xiàn)有的理財業(yè)務(wù)剝離到理財子公司，主要就是為了打破銀行的剛性兌付。在新的資產(chǎn)管理條例和新的財務(wù)管理條例的政策要求下，理財子公司承擔(dān)著整頓和轉(zhuǎn)變銀行理財業(yè)務(wù)的重任，而保本型理財也已經(jīng)不適用于現(xiàn)行的資產(chǎn)管理條例。

一、理財子公司的設(shè)立

根據(jù)中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會2018年12月發(fā)布的《商業(yè)銀行理財子公司管理辦法》，商業(yè)銀行可以自愿設(shè)立理財子公司開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，銀行理財業(yè)務(wù)開始進(jìn)入整合階段，對于已經(jīng)開設(shè)理財子公司的銀行，將不會再從事理財業(yè)務(wù)，以后將只是理財?shù)囊粋€代銷機(jī)構(gòu)。

2019年是銀行理財子公司的誕生元年，理財子公司設(shè)立后，能夠有效促進(jìn)理財業(yè)務(wù)健康發(fā)展、推動理財業(yè)務(wù)回歸資管業(yè)務(wù)本源。

二、為何成立理財子公司？

1、隔離風(fēng)險

通過設(shè)立理財子公司，可以將理財業(yè)務(wù)與銀行業(yè)務(wù)進(jìn)行隔離，也就是可以將理財風(fēng)險和銀行風(fēng)險進(jìn)行隔離，保證銀行風(fēng)險可控。因為理財?shù)暮芏鄻I(yè)務(wù)是屬于表外資產(chǎn)，這類資產(chǎn)的風(fēng)險較大，如果風(fēng)險控制不好就會影響到銀行表內(nèi)業(yè)務(wù)。同時理財業(yè)務(wù)屬于資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，如果將理財業(yè)務(wù)留在銀行體系內(nèi)，會使得銀行在資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)上壓力增多，通過剝離理財業(yè)務(wù)，銀行可以更加專注于表內(nèi)業(yè)務(wù)。

2、理財產(chǎn)品去剛兌

理財子公司設(shè)立后，銀行就成來理財產(chǎn)品的代銷機(jī)構(gòu)，如果理財出現(xiàn)風(fēng)險，那么銀行將不會來承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任，要由投資人自己承擔(dān)相關(guān)的風(fēng)險，通過理財子公司的運(yùn)作，理財?shù)氖找婵赡軙撸且灿锌赡軙霈F(xiàn)虧損，其中產(chǎn)生的虧損銀行將不會來進(jìn)行兜底。以往銀行理財產(chǎn)品起購門檻為5萬元，而現(xiàn)在的理財子公司，理財產(chǎn)品起購門檻最低只要1萬元，門檻更低，但是其中的風(fēng)險也越大。

3、更大發(fā)展空間

將理財這類專業(yè)的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)交由專門的理財子公司來操盤，可以將理財業(yè)務(wù)更加規(guī)范化，由專業(yè)的人來做專業(yè)的事，更加有利于理財業(yè)務(wù)的發(fā)展。

成立銀行理財子公司，那么理財子公司就是一個獨(dú)立法人，以前只是銀行的一個部門。之前在銀行體系內(nèi)，理財產(chǎn)品是不能投資股票市場的，而現(xiàn)在的理財子公司，理財業(yè)務(wù)可以允許投資公募股票型基金，從而間接的投資股市，這也意味著，銀行理財產(chǎn)品投資渠道更加寬泛，替客戶多元化理財?shù)那酪矔絹碓蕉鄻有浴?/p>

隨著理財子公司逐步成立，理財市場的競爭會愈加激烈，通過理財子公司的設(shè)立，理財產(chǎn)品的剛性兌付就開始逐步離開我們，保本理財也在2019年被停止發(fā)行，理財產(chǎn)品將不再是沒有風(fēng)險的投資，而成為了有風(fēng)險的、收益可能更高的產(chǎn)品。同時隨著投資門檻的降低，理財?shù)耐顿Y群體也將越來越廣泛。