對于個(gè)人投資者，我國無信用風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品只有兩種：一種是國債；另一種則是存款。

這里指的只是信用風(fēng)險(xiǎn)，并不包括流動性風(fēng)險(xiǎn)和購買力風(fēng)險(xiǎn)。若包括這兩種，任何投資產(chǎn)品都有風(fēng)險(xiǎn)。

什么是流動性風(fēng)險(xiǎn)？比如商業(yè)銀行雖有清償能力，但因短時(shí)間無法湊足資金應(yīng)對資產(chǎn)增長或支付到期債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。對于個(gè)人而言，就是因急需要錢，變現(xiàn)帶來的風(fēng)險(xiǎn)。

例如三年定期，三年沒到，急需要錢，提前支取損失定期存款利息；再例如封閉式基金的開放期限還未到，急需要錢。轉(zhuǎn)為場內(nèi)賣出，而場內(nèi)發(fā)生流動性折價(jià)，賣出的價(jià)格遠(yuǎn)低于凈值，所帶來的損失就是流動性風(fēng)險(xiǎn)。

購買力風(fēng)險(xiǎn)是因?yàn)橥ㄘ浥蛎浀拇嬖冢瑢?dǎo)致購買力下降。比如100塊錢的存款，明年有102元，看起來是增長的，但物價(jià)卻漲到了103，實(shí)際卻是虧損的。

在流動性風(fēng)險(xiǎn)和購買力風(fēng)險(xiǎn)之下，連存款和國債都有風(fēng)險(xiǎn)，那么你說銀行理財(cái)有沒有風(fēng)險(xiǎn)？

若暫且不去考慮流動性風(fēng)險(xiǎn)和購買力風(fēng)險(xiǎn)，單考慮信用風(fēng)險(xiǎn)，銀行理財(cái)也是有風(fēng)險(xiǎn)的。

什么是理財(cái)？理財(cái)就是募集資金，然后集中投資，最后將收益分給投資者。也就是說不管銀行理財(cái)還是保險(xiǎn)理財(cái)，銀行和保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)都是代客理財(cái)，自身的資產(chǎn)與理財(cái)產(chǎn)品是無關(guān)的，投資收益和風(fēng)險(xiǎn)都由投資者承擔(dān)，而管理機(jī)構(gòu)和托管機(jī)構(gòu)從中收取相應(yīng)的管理費(fèi)和托管費(fèi)。

理財(cái)產(chǎn)品屬于中間業(yè)務(wù)，不承擔(dān)任何風(fēng)險(xiǎn)，也不涉及自身的資產(chǎn)。

銀行理財(cái)產(chǎn)品主要集中于中低風(fēng)險(xiǎn)及以下風(fēng)險(xiǎn)類型產(chǎn)品，但仍存在中風(fēng)險(xiǎn)及以上風(fēng)險(xiǎn)類型產(chǎn)品，不能盲目地將銀行理財(cái)看成低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品。

就以低風(fēng)險(xiǎn)為例，它主要的投資方向?yàn)樨泿攀袌觯热缍唐诘拇婵詈蛧鴤约捌渌唐趥?mdash;—對標(biāo)產(chǎn)品余額寶，零錢通等。

余額寶零錢通是有風(fēng)險(xiǎn)的，但因它的風(fēng)險(xiǎn)極小，每日萬份收益基本保持為正。然而，在2006年極端情況下，有些貨幣基金單日萬份收益卻是為負(fù)的，你能說余額寶沒有風(fēng)險(xiǎn)嗎？

既然類同低風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)產(chǎn)品都有風(fēng)險(xiǎn)，更別說中風(fēng)險(xiǎn)及以上風(fēng)險(xiǎn)類型理財(cái)產(chǎn)品了，銀行理財(cái)自然有風(fēng)險(xiǎn)。

但是購買銀行理財(cái)中低風(fēng)險(xiǎn)及以下風(fēng)險(xiǎn)類型理財(cái)產(chǎn)品，持有到期，在非極端情況下，都是可以達(dá)到預(yù)期或者過往基準(zhǔn)收益的，投資者并不用擔(dān)心。要擔(dān)心的是投資銀行理財(cái)中風(fēng)險(xiǎn)及以上風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品，這跟買公募基金的混合基金和股票基金一樣，因?yàn)樗耐顿Y標(biāo)的涉足權(quán)益投資。