權(quán)威、深度、實(shí)用的財(cái)經(jīng)資訊都在這里

作為財(cái)富管理轉(zhuǎn)型的重要指標(biāo)之一，券商代理銷售金融產(chǎn)品業(yè)務(wù)備受市場(chǎng)關(guān)注。近年來，中信建投一直保持在銀證行業(yè)代銷公募基金只數(shù)的業(yè)內(nèi)第一，在財(cái)富管理領(lǐng)域也處于行業(yè)前五。

8月18日晚，中信建投證券執(zhí)委會(huì)委員、經(jīng)管委主任張昕帆和中信建投證券經(jīng)管委金融產(chǎn)品及創(chuàng)新業(yè)務(wù)部負(fù)責(zé)人王穎就普通投資者如何把握資本市場(chǎng)的投資新機(jī)遇等問題進(jìn)行直播分享。

中國(guó)資本市場(chǎng)新機(jī)遇

王穎表示，近年來中國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)生著深刻變化，市場(chǎng)向財(cái)富管理轉(zhuǎn)型的趨勢(shì)越發(fā)明顯。從2019年至今，許多公募基金、私募產(chǎn)品都表現(xiàn)亮眼，核心原因在于財(cái)富管理大時(shí)代已經(jīng)來臨。

王穎認(rèn)為，當(dāng)前財(cái)富管理市場(chǎng)是由需求端和供給端組成的。

從需求端而言，市場(chǎng)流動(dòng)性相對(duì)充裕，投資者可支配、有需求進(jìn)行財(cái)富保值增值的資金越來越多，傳統(tǒng)的投資渠道正逐步被調(diào)控。在“房住不炒”的背景下，房地產(chǎn)已經(jīng)不再是高凈值客戶的剛需必配投資產(chǎn)品。

從供給端而言，隨著資管新規(guī)的實(shí)行，越來越多的產(chǎn)品向“凈值型”轉(zhuǎn)化，包括信托的“非標(biāo)轉(zhuǎn)標(biāo)”。市場(chǎng)的投資渠道在慢慢縮減，使得這部分資金流入二級(jí)市場(chǎng)的權(quán)益類資產(chǎn)，以優(yōu)質(zhì)標(biāo)的為主的公募、私募產(chǎn)品的凈值也有所提高，從而形成“賺錢效應(yīng)”。

張昕帆表示，此次疫情的沖擊，讓全球資本市場(chǎng)看到了中國(guó)強(qiáng)大的組織能力和領(lǐng)導(dǎo)能力，也讓廣大投資者對(duì)中國(guó)未來的發(fā)展充滿信心。目前我國(guó)的各大產(chǎn)業(yè)都有較強(qiáng)的發(fā)展勢(shì)頭，如科技、大健康、消費(fèi)等大熱賽道。張昕帆直言：“現(xiàn)在是投身中國(guó)資本市場(chǎng)、購(gòu)買優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品的最好時(shí)機(jī)。”

普通投資者如何賺到錢？

回溯歷史，王穎提供了兩組數(shù)據(jù)。以滬指3500點(diǎn)為時(shí)間節(jié)點(diǎn)，2015年12月16日至2021年8月13日，偏股型基金的平均漲幅為121%；2018年1月22日至2021年8月13日，偏股型基金的平均漲幅為108%。

市場(chǎng)上一直流傳著一句話“炒股不如買基金”，真實(shí)數(shù)據(jù)如何呢？2019年至2020年市場(chǎng)行情較好的時(shí)間段，不到30%的股票投資者處于盈利狀態(tài)，而70%以上的基理財(cái)序資者取得不錯(cuò)的收益。

從2015年至今，證券市場(chǎng)股票投資者數(shù)量保持在8000多萬戶，而基理財(cái)序資者從3億戶增長(zhǎng)到6億戶，說明越來越多的投資者正以金融產(chǎn)品的方式參與市場(chǎng)。

關(guān)于普通投資者如何才能賺錢，張昕帆提出兩點(diǎn)建議：

一是“股東思維”。當(dāng)前市場(chǎng)上有8000多只基金產(chǎn)品和4000多家上市公司，普通投資者無法做出準(zhǔn)確判斷。如果雇傭行業(yè)內(nèi)專業(yè)的基金經(jīng)理人輔助投資，可以提高收益率；二是長(zhǎng)期投資。從改革開放以來，中國(guó)的GDP以8%左右的增速平穩(wěn)上升，基金的年化率快速增長(zhǎng)，增長(zhǎng)趨勢(shì)將會(huì)延續(xù)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)也在向高質(zhì)量發(fā)展。

王穎也分享了投資的“三寶”：一是組合配置，二是“逆勢(shì)布局”，三是長(zhǎng)期持有。首先，市場(chǎng)風(fēng)格輪動(dòng)，選擇單一標(biāo)的或者賽道，并不能適用于變化的市場(chǎng)環(huán)境，組合配置可以相對(duì)平抑風(fēng)險(xiǎn)，從而取得穩(wěn)定收益；其次，從四大寬基指數(shù)來看，目前上證50和滬深300處于歷史中位數(shù)之上，而代表成長(zhǎng)和新興產(chǎn)業(yè)的中證500和中證1000遠(yuǎn)低于歷史分位值。對(duì)投資者而言，投資一些新興領(lǐng)域，在拉長(zhǎng)時(shí)間段的范圍內(nèi)看，它的動(dòng)態(tài)估值相對(duì)較低、安全邊際較高、成長(zhǎng)性也較強(qiáng)。

數(shù)據(jù)顯示，截取市場(chǎng)任意時(shí)間段的股票型基金持有情況來看，持有一年的正收益的概率是72%，平均回報(bào)率為23%；持有兩年的正收益概率提升至77%，平均回報(bào)達(dá)到50%；持有三年的正收益概率達(dá)到80%以上，平均回報(bào)為76%；如果持有5年以上正收益概率超過90%，平均回報(bào)為122%。當(dāng)投資者長(zhǎng)期跟隨資本市場(chǎng)的發(fā)展不斷向前時(shí)，也能體會(huì)到長(zhǎng)期發(fā)展所帶來的投資紅利。

如何讓財(cái)富保值增值？

關(guān)于如何讓財(cái)富保值增值，張昕帆表示，首先要有好產(chǎn)品。股票的階段性特征比較明顯，不適用長(zhǎng)期理財(cái)投資，風(fēng)險(xiǎn)性較大。但是專業(yè)的基金團(tuán)隊(duì)和產(chǎn)品組合配置，長(zhǎng)期來看有助于資產(chǎn)增值。“讓財(cái)富保值增不再困難，是中信建投的終極使命。不以自己創(chuàng)收為目的，不以提高交易量和市場(chǎng)份額為目的，只以投資者長(zhǎng)期保值增值為目標(biāo)。”

其次，要做好投顧。好的投顧可以幫助投資者做長(zhǎng)期價(jià)值投資，進(jìn)行心理輔導(dǎo)、加強(qiáng)投資者教育、陪伴投資者經(jīng)歷市場(chǎng)的不同風(fēng)格，最終獲得可觀的收益。

王穎表示，在中國(guó)資本市場(chǎng)機(jī)構(gòu)化進(jìn)程中，基金經(jīng)理調(diào)研付出的時(shí)間、掌握的資源、了解的信息相對(duì)來說更加全面和完善。對(duì)于投資者來說，把專業(yè)的事情交給專業(yè)的人來做，專業(yè)的投資機(jī)構(gòu)會(huì)有更完善的產(chǎn)品管理體系，投資的勝率也會(huì)更高。

從服務(wù)端來看，中信建投等券商擁有完善的售前售中售后的服務(wù)體系。通過運(yùn)作報(bào)告、基金診斷、與基金經(jīng)理面對(duì)面交流、走進(jìn)公募和私募基金管理人等機(jī)會(huì)，給投資者帶來多維度的體驗(yàn)，見證產(chǎn)品從產(chǎn)出到上架的全流程，真正做到為投資者創(chuàng)造價(jià)值。