1999年之前，我國大部分保險公司售賣的人壽保單，現(xiàn)在核算起來，保險公司都是虧損狀態(tài)。所以曾經(jīng)有一段時間，保險公司會派出保險員游說那些保單的持有人，將保單退?；蛘吒某善渌愋偷娜藟郾?，以想減少虧損。但是只要投保人堅持不改，那么保險公司也沒有辦法，只能按照過去的承諾繼續(xù)履行自己的義務(wù)。

為什么在1999年之前的人壽保單基本上都是虧損的呢？因為在那個時候，我國的存款利率非常高。而保險的利率計算與存款利率是有著正相關(guān)的，也就是說如果存款利率很高，那么終身人壽保險的貼現(xiàn)率也會比較高，從而讓保險權(quán)益會比較大。那么近20年存款利率不斷走低，此時在反觀那時候的保險單。那簡直就是收益滿滿啊。

舉一個例子，假如在1996年時，定期一年存款利率為7%，如果在那時候投保，尤其是頭像那些固定3年或者5年的返還型的人壽保險，可能一共交保費13萬元，就可以得到每5年返還2萬元，去世時再能拿到10萬元的人壽保險。但是在現(xiàn)在定期一年的存款利率為2%。如果再買這種類型的人壽保險，可能一共保費就需要交20-30萬元了。這就是存款利率同保單價值的正向相關(guān)作用。

尤其是1996年到1998年，終生壽險產(chǎn)品預(yù)定利率高達6%、7%、8%，甚至9%。在1999年以后，銀行存款利率開始下滑，不少保險公司因此產(chǎn)生了巨額利差損（是指保險資理財序資運用收益率低于有效保險合同的平均預(yù)定利率而造成的虧損）。此后，壽險的預(yù)定利率上限被“釘死”為年復(fù)利2.5%，且不得附帶任何返差條款。

不少保險公司在前幾年只要是針對這些老保單的用戶，就會展開游說，希望退保并且給予所謂的禮金和額外的一些補償。如果客戶同意，那才是真正的傻缺了。因為那些補償針對于終身保險公司的承諾，相比是微不足道的，所以此時最正確的方法就是握緊手中的保單，堅決不退保。

只要自己不退保，那保險公司一點辦法都沒有，他必須按照保單中承諾的返還回報和去世返還金額進行兌付。其實銀保監(jiān)會針對這部分老保單也有著一些政策扶持，允許保險公司單帳計算，專門拿出一部分金額進行補貼，慢慢化解風(fēng)險。

投保人放心了，即使保險公司產(chǎn)生了巨額虧損，甚至是破產(chǎn)清算，都不會影響這份保單的收益的。按照法規(guī)規(guī)定，保險公司破產(chǎn)，所有的保單也必須延續(xù)保險責(zé)任，不會提前結(jié)束。

可以說這時候的投保人，是投了人生中最值得的一份人壽保單。德先生也有一份，現(xiàn)在還每隔5年，拿到回報呢。