近日，中國消費分期平臺“趣店”赴美上市，將IPO發(fā)行價定為每股24美元，上市后市值更創(chuàng)下超過百億美元的神話，成為2017年中國公司在美最大IPO，亦是2017年美國第4大規(guī)模的IPO。

在中國，所謂消費分期平臺便是“現(xiàn)金貸”，日前發(fā)生的裸條風波也讓現(xiàn)金貸成為中國民間金融不受監(jiān)管的巨大盲點。據(jù)從事現(xiàn)金貸業(yè)務的不具名人士透漏，行業(yè)普遍的壞賬率20%以上，我們不關心風控，只要壞賬率低于50%，我們依舊可以獲利。

靠著互聯(lián)網(wǎng)金融加持，現(xiàn)金貸業(yè)者上市后仿佛鍍上一層金。然而，究竟現(xiàn)金貸還是高利貸的界限一直模糊不清？而這些現(xiàn)金貸企業(yè)又為何選擇海外上市？在中國政府逐漸推進“金融維穩(wěn)”政策之際，中國現(xiàn)金貸企業(yè)的樂土又在哪？

政府釋出整頓“高利貸”信號？

據(jù)了解，趣店一開始以校園貸起家，成立于2014年4月，根據(jù)資料顯示，在2015年第四季度的趣店數(shù)據(jù)來看，當時趣店的虧損超過1億元（1元人民幣約合0.15美元）；而在2016年時，又因校園裸貸、學生跳樓自殺等社會問題，校園貸被禁止；后來經(jīng)過了7輪融資，并在2017年上半年爆賺近10億人民幣，隨即于10月18日登陸紐交所，市值已經(jīng)超過了100億美元。

事實上，趣店在經(jīng)歷了存亡邊緣的痛苦轉(zhuǎn)型后，開始向現(xiàn)金貸發(fā)展，并且獲得了螞蟻金服的投資。然而，根據(jù)不完全統(tǒng)計，中國境內(nèi)的現(xiàn)金貸產(chǎn)品平均利息160%，最高甚至達700%。因此，中國現(xiàn)金貸企業(yè)開始紛紛追求IPO上市。

如今看來，“趣店”在納斯達克遭受熱捧也引發(fā)了諸多中國“現(xiàn)金貸”業(yè)者赴美上市的意愿，或已向美國證券交易委員會提交上市申請。而現(xiàn)金貸的業(yè)務從幾乎席卷中國大陸所有角落，到現(xiàn)在呈現(xiàn)走向海外（包含港澳臺、美國等）的趨勢。

與此同時，在中國政府過去幾年的金融監(jiān)管以及整頓，多家互聯(lián)網(wǎng)金融平臺經(jīng)過一輪輪的洗牌及淘汰。從2015年的高峰期，下降到行業(yè)的一半，市場上對于互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的想象空間和估值一直在縮限，反之海洋的彼岸卻成為中國現(xiàn)金貸企業(yè)開始追捧的希望樂土。

然而，根據(jù)官媒《證券時報》10月23日的報道表示，對于“現(xiàn)金貸”這類的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺，其實普遍存在變相畸形的高借款利率，平均綜合利率早就突破了法定上限的36%；而根據(jù)中國法律規(guī)定，年利率超過36%就被定義為高利貸，超過部分的風險損害則不受到“法律保護”。報道也強烈的批評表示，“‘現(xiàn)金貸’身上也應該流淌道德的血液”。