導致企業(yè)貸款難的因素有哪些？

調查顯示，當前有五方面原因導致企業(yè)貸款難。一是貸款利率上升，增加經營成本。二是銀行資金緊張，信貸額度收縮明顯。三是融資手續(xù)復雜要求多，間接提高融資成本。四是企業(yè)抵押物匱乏，融資難度加大。五是企業(yè)自身盈利能力較弱，貸款審批難以通過。預計2015年，企業(yè)融資主要用途為日常需求和項目投資，同時企業(yè)融資需求將隨融資成本變動有明顯差異。

為了解當前企業(yè)融資情況，2014年12月中旬，人民銀行西安分行選取陜西省內31家企業(yè)（按規(guī)模分，大型企業(yè)占35.48%，中型企業(yè)占35.48%，小型企業(yè)占29.03%；按行業(yè)分，農林牧漁業(yè)占19.35%，工業(yè)占64.52%，批發(fā)和零售業(yè)占6.45%；其他方面占9.68%）開展了問卷調查和實地走訪。調查結果顯示：2014年，約半數企業(yè)融資滿足度超過80%，企業(yè)面臨五方面原因導致貸款難；預計2015年，企業(yè)融資主要用途為日常需求和項目投資，同時企業(yè)融資需求將隨融資成本變動有明顯差異。

約半數企業(yè)融資滿足度超過80%

據調查，當前少數企業(yè)由于訂單不足，生產擴張需求萎縮，貸款意愿有所下降，但多數企業(yè)為滿足正常生產經營運轉尤其是資金流轉，當前短期融資需求仍舊旺盛。在問及2014年1~11月企業(yè)融資需求的滿足度時，認為100%能得到滿足的企業(yè)占12.90%，滿足“80%~100%”的占41.94%，滿足“50%~80%”和“50%以下”的均占22.58%。半數以上企業(yè)反映從申請到獲取貸款時間在1個月至3個月之間。在問及“貴企業(yè)從提出融資申請，到取得資金的平均時間”時，25.81%的企業(yè)表示在“1個月以內”，51.61%的在“1個月至3個月”，“6個月以上”的占16.13%。

五方面原因

導致企業(yè)貸款難

在調查中，當問及當前企業(yè)融資的主要困難時，企業(yè)反映主要有五個方面：

一是貸款利率上升，增加經營成本。認為“融資成本過高”是主要困難的企業(yè)占61.29%，調查2014年企業(yè)融資成本（利息、擔保費、中介費、存款占用成本等），在6%以下的企業(yè)占22.58%，6%~8%占32.26%，8%~10%占25.81%，10%以上占19.35%。按規(guī)模分，呈現出企業(yè)規(guī)模越大，融資成本越低的特點。但從企業(yè)處了解到，2014年大型企業(yè)融資成本總體較2013年也有顯著上升，如2013年貸款利率還在基準利率水平以下，而2014年則需要上浮，導致部分企業(yè)轉為以集團所屬財務公司作為主要融資渠道。但隨著央行2014年11月22日的降息，企業(yè)反映融資成本將有明顯下降。

二是銀行資金緊張，信貸額度收縮明顯。選擇“銀行額度不足”的企業(yè)占41.94%。受到宏觀經濟形勢變化、經濟結構調整以及證券市場火爆等多方面因素影響，2014年以來銀行存款獲取乏力，加之受到存貸比等監(jiān)管政策的嚴格管控，造成銀行信貸投放收緊。從對11家省級銀行的調查發(fā)現，2014年以來信貸額度縮減明顯，除個別新興行業(yè)信貸額度相對寬松外，大多數行業(yè)貸款額度較去年有所減少，企業(yè)新增貸款得到嚴格控制。

三是融資手續(xù)復雜要求多，間接提高融資成本。認為“銀行附帶條件過高（比如存款要求、財務顧問費等）”是主要問題的企業(yè)占35.48%。調研顯示，樣本企業(yè)在向銀行申請貸款時，銀行基于對風險的考慮，對貸款申請企業(yè)設置種種條件，導致企業(yè)貸款申請難度增大。部分企業(yè)反映，在銀行以“資產抵押”的方式辦理銀行承兌匯票時，除了收取40%的保證金外，還需交納敞口承諾費，保證金又不得存放定期，造成了企業(yè)融資成本的抬高。同時，個別金融機構對中小型企業(yè)流動資金貸款實行“存一貸二”形式以及收取財務顧問費等，間接地推高了企業(yè)總體融資成本。

四是企業(yè)抵押物匱乏，融資難度加大。選擇“找不到合適擔保物”的企業(yè)占32.26%，部分中小企業(yè)由于沒有足夠的抵押物和能提供擔保的公司，難以達到銀行條件，使公司的貸款難度增加，貸款利率水平居高不下。如部分采礦企業(yè)反映，企業(yè)用精礦、精粉作為抵押物貸款時，則必須將之封存?zhèn)}庫且不得動用，導致企業(yè)“望而卻步”，無法貸到款。
四是企業(yè)抵押物匱乏，融資難度加大。選擇“找不到合適擔保物”的企業(yè)占32.26%，部分中小企業(yè)由于沒有足夠的抵押物和能提供擔保的公司，難以達到銀行條件，使公司的貸款難度增加，貸款利率水平居高不下。如部分采礦企業(yè)反映，企業(yè)用精礦、精粉作為抵押物貸款時，則必須將之封存?zhèn)}庫且不得動用，導致企業(yè)“望而卻步”，無法貸到款。

五是企業(yè)自身盈利能力較弱，貸款審批難以通過。認為“盈利、償債能力降低”導致貸款難的企業(yè)占29.03%。一方面因為產品銷售價格下降，如某印刷機械公司反映，由于賣方競爭激烈，為保證合同成交和公司收入的增加，公司在拓展歐洲和東南亞市場的過程中采取了降價策略，2014年11月“機組式凹版印刷機”產品價格下調8%后，根據公司現有執(zhí)行生效合同情況預測，2014年全年可實現主營業(yè)務收入將與同期持平，但利潤將同比下降20%左右；另一方面還緣于原材料成本上升，如從部分裝備企業(yè)反映的情況看，從三季度開始，特鋼、鑄鐵及有色金屬原料呈現快速上升態(tài)勢，兩個月間平均上漲7%左右，由此導致產品利潤空間縮小。

融資成本是影響企業(yè)

融資需求的主要因素

談到2015年企業(yè)融資，受調查企業(yè)認為：

貸款主要用途為日常經營和項目投資。對于2015年企業(yè)融資最主要的用途，企業(yè)預計最主要是“日常經營”和“項目投資”，選取這兩項的企業(yè)分別占96.77%和占51.61%，其后是“增加庫存”和“償還賬款”分別占29.03%和25.81%，而以“金融投資”和“其他”為融資主要用途的企業(yè)則為零。

銀行貸款、銀行承兌匯票和民間融資是企業(yè)最主要的三大融資渠道。在對企業(yè)2015年主要融資渠道的判斷上，31家調查企業(yè)一致認為“銀行貸款”是首選融資渠道；“銀行承兌匯票”和“民間借貸”也為企業(yè)主要融資渠道，選取該項的分別占54.84%和32.26%；另有少數企業(yè)選擇“發(fā)行債券”、“信托貸款”和“委托貸款”，分別占9.68%、6.45%和3.23%；被調查企業(yè)中以“發(fā)行股票”和“互聯網金融”為主要融資方式的則為零。

融資成本是影響其融資需求的主要因素。在問及影響企業(yè)2015年融資需求的主要因素時，54.84%的企業(yè)選擇“融資成本”；其次分別為“訂單量”占32.26%，“項目投資需求”占22.58%，“融資手續(xù)繁瑣度”占9.68%，“其他”占3.23%。問及如果企業(yè)融資需求有可能減少，可能的原因是什么？50%的企業(yè)認為主要可能是“銷售前景不明朗、經營成本較高、降低財務費用”；選擇“現有資金充裕、不需貸款”和“收縮經營范圍、減少對外投資、加大資金回籠力度”的均占23.33%；選擇“資金運轉效率提高、沉淀資金減少”和“其他原因”的分別占20%和10%。

企業(yè)融資需求具有較強的價格彈性。調查顯示，在不同融資成本下，企業(yè)融資需求將明顯改變。如假定2015年融資成本上升10%，七成企業(yè)融資需求將有所下降，其中將較2014年下降10%以內的企業(yè)占54.84%，下降10%以上的占22.58%，與2014年持平的占19.35%；如果融資成本不變，企業(yè)融資需求將穩(wěn)中有升，其中與2014年持平的占70.97%，增長10%以內的占12.90%，增長10%~20%的占3.23%，增長20%以上的占12.90%；如果融資成本下降10%，近九成企業(yè)融資需求將有所增長，其中增長10%以內的企業(yè)占35.48%，增長10%~20%的占35.48%，增長20%以上的占16.13%，持平的占12.90%。