作為一種金融工具，消費(fèi)信貸被廣泛認(rèn)為有促消費(fèi)的作用。理性消費(fèi)者將其當(dāng)作融資、消費(fèi)、支付的工具。但同樣的，消費(fèi)者也會(huì)將其用于購(gòu)買(mǎi)并不需要或者遠(yuǎn)超過(guò)自己實(shí)際支付能力的商品。消費(fèi)信貸會(huì)超出“工具屬性”，被冠以各種負(fù)面的評(píng)語(yǔ)，正如當(dāng)下人們對(duì)于“消費(fèi)信貸”的反思一樣。

但是，消費(fèi)是以消費(fèi)者為中心的行為。顯然，消費(fèi)信貸并沒(méi)有自動(dòng)購(gòu)買(mǎi)的功能，那么，消費(fèi)信貸到底是如何影響消費(fèi)者進(jìn)行買(mǎi)買(mǎi)買(mǎi)的？

一

獲得“最大滿足感”成為可能

消費(fèi)信貸是典型的現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)理論。在古典經(jīng)濟(jì)學(xué)的理論中，收入一定（預(yù)算約束）被作為假設(shè)前提，在“生產(chǎn)-消費(fèi)”模型下，消費(fèi)者會(huì)理性的將有限的收入分配在各種消費(fèi)品上，以此獲得效用的最大化。

首次將消費(fèi)信貸引入消費(fèi)者行為決策的是莫迪·利安尼的生命周期消費(fèi)理論，此后，該理論成為學(xué)界分析消費(fèi)者行為的一個(gè)基本框架。其核心思想是，消費(fèi)者會(huì)根據(jù)自己的財(cái)富和一生的收入情況，平滑其生命周期內(nèi)的消費(fèi)以使得總效用最大化。

也就是說(shuō)，在消費(fèi)者的一生中，消費(fèi)與收入并不總是同步的，總會(huì)有“賺的多花不完”和“賺的少不夠花”的時(shí)候。理性的消費(fèi)者在收入不足時(shí)，通過(guò)消費(fèi)信貸融資維持一定生活水平，確保當(dāng)時(shí)消費(fèi)水平不會(huì)大幅度變化，并獲得即期滿足感、幸福感。在收入充足時(shí)，償還消費(fèi)貸款并且累積一定的儲(chǔ)蓄。通過(guò)這樣一系列的貸款和儲(chǔ)蓄決策，消費(fèi)者能夠平滑整個(gè)生命周期的消費(fèi)和收入水平。

那么，以什么樣的標(biāo)準(zhǔn)去衡量這種決策的科學(xué)性或合理性？

經(jīng)濟(jì)學(xué)理論給出了一個(gè)指標(biāo)——效用。簡(jiǎn)單理解，就是個(gè)人獲得的滿足感或幸福感。

在一段時(shí)間內(nèi)，只要用了消費(fèi)貸款后獲得滿足感，超過(guò)了沒(méi)有使用消費(fèi)貸款的滿足感，這筆消費(fèi)信貸就是有意義的。

例如，通過(guò)消費(fèi)信貸買(mǎi)一部電腦，而你未來(lái)的12個(gè)月可能都要節(jié)衣縮食，甚至不得不做更多的工作來(lái)償付這筆貸款，因?yàn)橛辛送纯喔校ㄘ?fù)效用）。但這部電腦帶來(lái)了玩游戲的快樂(lè)感，工作效率的提升，甚至可能減少了去網(wǎng)吧的次數(shù)，這些通通提升了幸福感（正效用），只要幸福感大于痛苦感，那么無(wú)論是對(duì)于個(gè)人還是整個(gè)社會(huì)，這筆消費(fèi)信貸都是有積極正向的作用。當(dāng)然，反之亦然。

很多人糾結(jié)于用消費(fèi)信貸產(chǎn)品是過(guò)度消費(fèi)、透支未來(lái)，如果秉承個(gè)人幸福感、獲得感最大的原則，消費(fèi)信貸是工具，而非鐮刀。人有追求最大“獲得感”的動(dòng)力，自然也會(huì)利用消費(fèi)信貸帶來(lái)的正面作用。

二

提高消費(fèi)者的支付能力

對(duì)于大多數(shù)人的一生而言，總會(huì)有諸多不確定的事情發(fā)生，影響到收入和消費(fèi)。消費(fèi)者會(huì)進(jìn)行“預(yù)防性的儲(chǔ)蓄”，以消弭這種不確定性帶來(lái)的影響。同時(shí)，由于個(gè)人在資產(chǎn)上的分布，會(huì)出現(xiàn)“流動(dòng)性約束”的情況，即資產(chǎn)流動(dòng)性不足，或金融機(jī)構(gòu)對(duì)消費(fèi)者的貸款不足，導(dǎo)致的暫時(shí)性支付困難。

經(jīng)濟(jì)學(xué)家們將“流動(dòng)性約束”與“預(yù)防性?xún)?chǔ)蓄”結(jié)合，用以解釋儲(chǔ)蓄和消費(fèi)信貸對(duì)消費(fèi)的影響。總體而言，流動(dòng)性約束越強(qiáng)（金融機(jī)構(gòu)給予的信貸額度小），預(yù)防性?xún)?chǔ)蓄的意愿越強(qiáng)烈，消費(fèi)也會(huì)越少。

因此，對(duì)于消費(fèi)者而言，也就大致能夠了解，為何金融機(jī)構(gòu)總是會(huì)在風(fēng)險(xiǎn)范圍內(nèi)給予最大的信貸額度，有時(shí)甚至?xí)黄骑L(fēng)險(xiǎn)的約束，將信貸額度提升的更高。消費(fèi)者也會(huì)傾向于保留最大的額度，用以不時(shí)之需。

目前市場(chǎng)中的大多數(shù)消費(fèi)信貸產(chǎn)品，都可以自主設(shè)置低于最高限額的額度。對(duì)于那些想要控制消費(fèi)的人，不妨為自己設(shè)置一個(gè)更低的限額，用“流動(dòng)性約束”限制自己的消費(fèi)。

三

提供一種更便捷的支付方式

如果將消費(fèi)進(jìn)行簡(jiǎn)單的分解，可以分為消費(fèi)和支付兩個(gè)步驟。前者意味著消費(fèi)者的心理決策，后者意味著付諸行動(dòng)。心里決策是想法，帶來(lái)的是心理上的滿足，支付帶來(lái)的則是付出金錢(qián)的痛苦感。

行為經(jīng)濟(jì)學(xué)家理查德·塞勒通過(guò)“心理賬戶(hù)”理論解釋了支付方式對(duì)消費(fèi)的影響。傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)理論中，消費(fèi)者買(mǎi)不買(mǎi)的依據(jù)是價(jià)格和購(gòu)買(mǎi)的“獲得感”，產(chǎn)生的成本是花掉了錢(qián)，放棄了其他購(gòu)買(mǎi)的機(jī)會(huì)（機(jī)會(huì)成本）。

但“心理賬戶(hù)”認(rèn)為，消費(fèi)者在做出即時(shí)購(gòu)買(mǎi)決策時(shí)，并不遵循經(jīng)濟(jì)學(xué)的規(guī)律，會(huì)違背經(jīng)濟(jì)學(xué)“理性人”的假設(shè)。當(dāng)消費(fèi)者做出購(gòu)買(mǎi)決策時(shí)，會(huì)體驗(yàn)到即時(shí)“支付的痛苦”，這種“支付的痛苦”有著高昂的“享樂(lè)成本”，能夠抵消滿足消費(fèi)帶來(lái)的快樂(lè)，即“享樂(lè)收益”，會(huì)很大程度上控制消費(fèi)者的消費(fèi)行為。

不同的支付方式，痛苦感會(huì)不一致。在現(xiàn)金支付中，消費(fèi)與支付鏈接的最為緊密，而消費(fèi)信貸的支付中（如信用、互聯(lián)網(wǎng)信用支付等方式），二者的界限會(huì)模糊，也會(huì)減弱“支付的痛苦”，消費(fèi)會(huì)讓人感覺(jué)更加輕松，消費(fèi)后會(huì)更加有“獲得感”，從而刺激消費(fèi)。

在現(xiàn)實(shí)中，經(jīng)常使用信用卡或消費(fèi)信貸類(lèi)產(chǎn)品的人，常常會(huì)感覺(jué)自己并沒(méi)有如此多的消費(fèi)，對(duì)于過(guò)往買(mǎi)了什么也會(huì)記不清，原因就在于此。因?yàn)橄啾扔诂F(xiàn)金支付，通過(guò)消費(fèi)信貸的支付行為，無(wú)論是“支付的痛苦”帶給自己的切身“痛感”，還是“掏錢(qián)行為”的儀式感，都在無(wú)形中被削弱了，自然也就不記得有哪些消費(fèi)，再一次消費(fèi)時(shí)，就會(huì)變的更容易。

當(dāng)然，即便不從行為經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度去分析，技術(shù)的發(fā)展，也足以讓我們感覺(jué)到支付的便利性。在消費(fèi)信貸與零售商的合作中，通過(guò)POS機(jī)、電子支付等方式實(shí)現(xiàn)無(wú)現(xiàn)金交易，再由銀行統(tǒng)一結(jié)算，能夠極大的提高支付結(jié)算效率。同時(shí)，消費(fèi)信貸與互聯(lián)網(wǎng)支付、移動(dòng)支付等方式的結(jié)合，也讓消費(fèi)者實(shí)現(xiàn)了跨時(shí)間、跨空間的消費(fèi)，進(jìn)而改變消費(fèi)者的消費(fèi)習(xí)慣。

四

默認(rèn)選擇的消費(fèi)信貸

無(wú)論是消費(fèi)信貸觸手可得的現(xiàn)在，還是在過(guò)去，消費(fèi)信貸從來(lái)都不是唯一的支付手段。通過(guò)消費(fèi)信貸達(dá)到擴(kuò)大消費(fèi)的目的，首要條件是消費(fèi)者使用消費(fèi)信貸，如何擴(kuò)大使用范圍便成了關(guān)鍵。

理性的消費(fèi)者會(huì)進(jìn)行自我約束，合理使用信貸資源。然而，總會(huì)有過(guò)度負(fù)債的發(fā)生。一些研究認(rèn)為，過(guò)度負(fù)債消費(fèi)的發(fā)生，是由于消費(fèi)信貸市場(chǎng)的復(fù)雜性和信息不對(duì)稱(chēng)，使消費(fèi)者很難做出明智的借貸決策。

老美一位金融學(xué)教授的研究發(fā)現(xiàn)，大部分消費(fèi)者在被推薦使用信用卡（或其他消費(fèi)信貸）時(shí)，都會(huì)傾向于選擇接受，只有1/4多一點(diǎn)的消費(fèi)者會(huì)選擇使用哪家產(chǎn)品，顯然何種方式的消費(fèi)主要是由商家決定的。

當(dāng)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)時(shí)代到來(lái)后，這種選擇變得更為簡(jiǎn)單，商家或平臺(tái)只需要將消費(fèi)信貸的選擇放在第一順序即可，而“懶惰”的消費(fèi)者，缺乏動(dòng)力去主動(dòng)選擇或改變。

也正因?yàn)榇耍?ldquo;次貸危機(jī)”發(fā)生后，金融消費(fèi)者教育的重要性，又被提高到了新的高度，監(jiān)管也加強(qiáng)了對(duì)消費(fèi)信貸市場(chǎng)的監(jiān)管，強(qiáng)制信息披露，清理一些明顯有問(wèn)題的金融產(chǎn)品。

有很多人質(zhì)疑這種“默認(rèn)首選”的合理性，但其實(shí)關(guān)鍵并不在此，因?yàn)橹Ц妒窍M(fèi)必經(jīng)的一個(gè)步驟，除了“默認(rèn)首選”外，有更多選項(xiàng)供消費(fèi)者選擇，理性的選擇和“多看一下”才是其中的“關(guān)鍵先生”。

五

養(yǎng)成一種消費(fèi)文化

毫無(wú)疑問(wèn)，影響消費(fèi)的因素是復(fù)雜多面的。但在所有因素中，消費(fèi)文化是影響消費(fèi)者行為最持久、最廣泛、最深刻的因素，消費(fèi)信貸影響消費(fèi)行為最根本的原因在于，消費(fèi)信貸通過(guò)改變?nèi)藗兊闹Ц读?xí)慣，潛移默化地改變了人們的消費(fèi)文化。

廣泛被認(rèn)同的就是老美的消費(fèi)文化，消費(fèi)信貸則在其中扮演了最重要的角色。

考爾德在《融資老美夢(mèng)》中，清晰的描述了老美消費(fèi)信貸歷史：

“負(fù)債消費(fèi)已經(jīng)成為老美消費(fèi)文化的一個(gè)重要部分，但是老美人并非天生喜歡負(fù)債消費(fèi)，在1915-1930年，消費(fèi)信貸作為一種金融創(chuàng)新，引入到零售業(yè)中，極大地?cái)U(kuò)展了消費(fèi)市場(chǎng)，并從根本上改變了人們的消費(fèi)習(xí)慣和消費(fèi)文化”。

這種消費(fèi)的方式，逐漸演變成一種消費(fèi)習(xí)慣，進(jìn)而影響了消費(fèi)者的消費(fèi)行為，這種行為又會(huì)進(jìn)一步影響其他人消費(fèi)的方式，最后在全社會(huì)形成一種消費(fèi)的文化。

但是，消費(fèi)文化并非適用于每一個(gè)國(guó)家。一個(gè)很簡(jiǎn)單的案例是，老美的消費(fèi)主義文化移植到中國(guó)會(huì)引起極大的反彈，當(dāng)下社會(huì)中對(duì)于“消費(fèi)主義”的反思，對(duì)于鋪張浪費(fèi)式消費(fèi)的批判，就是不同國(guó)家、不同文化背景下，對(duì)于消費(fèi)截然不同的態(tài)度。

正如中國(guó)金融學(xué)的主要奠基人黃達(dá)所言：“金融的原理源于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，具有不分國(guó)家、民族的意義，但這種共同規(guī)律在不同文化平臺(tái)上的顯示，卻絕非必然雷同”。

因此，在研究消費(fèi)對(duì)于經(jīng)濟(jì)的影響中，以消費(fèi)率、最終消費(fèi)率、消費(fèi)金融滲透率等指標(biāo)，作為同等標(biāo)準(zhǔn)去對(duì)比，合理性或許仍然有待商榷。