7月以來，一直以“扶不起阿斗”形象出現(xiàn)在國人面前的A股市場(chǎng)，突然一下就火爆了，從6月30日收盤計(jì)算，到7月10日收盤，上證指數(shù)大漲1424%。同期銀行、券商和保險(xiǎn)成為最大的功臣，特別是銀行板塊最大漲幅約15%，券商表現(xiàn)更強(qiáng)達(dá)約37%，保險(xiǎn)約35%。一時(shí)間牛市，“瘋牛”成為熱搜詞匯。
每一輪牛市都是新一批韭菜集中上市之時(shí)，他們對(duì)于牛市的認(rèn)知只是停留在江湖傳言的財(cái)富神話中，抱著一腔熱情奮不顧身投入A股市場(chǎng)，作為一個(gè)老韭菜，我今給大家普及一下市場(chǎng)的基本特征和牛市特征。
股市運(yùn)行的四個(gè)階段
股市的運(yùn)行，和實(shí)體經(jīng)濟(jì)一樣，呈現(xiàn)非常明顯的周期性特征，總是漲跌中循環(huán)，超長(zhǎng)周期看重心上移。
原因很簡(jiǎn)單，股市是人類社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的晴雨表，而經(jīng)濟(jì)和社會(huì)的發(fā)展總是遵循螺旋式的上升，在不斷的試錯(cuò)、糾錯(cuò)中前行和進(jìn)步。
1、第一階段：漫長(zhǎng)的筑底
股市經(jīng)過狂風(fēng)暴雨般的下跌之后，做空動(dòng)能幾近衰竭。此時(shí)市場(chǎng)的籌碼在不斷的下跌中沉淀，公眾已經(jīng)忘記了股市存在，投資者也忘記了賬戶密碼。
股指每天輕微的波動(dòng)，偶爾有10%的漲幅，投資者只是長(zhǎng)嘆一口氣，少虧了點(diǎn)，距離解套還十萬八千里。
通常此階段也伴隨著經(jīng)濟(jì)基本面的惡化，貨幣政策倒是比較積極，但是管理層為了防止通脹也不敢大勢(shì)的注入流動(dòng)性，破產(chǎn)企業(yè)增所，失業(yè)率上升。
公眾已經(jīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)失去信心，在日常生活中已經(jīng)對(duì)未來，工作，家庭等失去了激情，過著等死般的日子，一切看起來不瘟不火，處于慢節(jié)奏中。
例如：2012年11月到2014年8月，整整近兩年時(shí)間，上證指數(shù)波動(dòng)僅僅15%之內(nèi)。
第二階段：上漲階段
隨著時(shí)間的推移，經(jīng)濟(jì)基本面逐漸走出泥潭，企業(yè)的利潤(rùn)開始復(fù)蘇，貨幣政策隨著經(jīng)濟(jì)的回升轉(zhuǎn)向?qū)捤芍芷凇?br />PPI、PMI、GDP以及社融數(shù)據(jù)，M2開始呈現(xiàn)明顯向右上方傾斜狀態(tài)。
對(duì)市場(chǎng)敏感的專業(yè)投資者，有資訊優(yōu)勢(shì)的投資者開始試探性的買入，并嘗試著去試探上方的套牢籌碼。但是由于絕大多是投資者已經(jīng)死心，先知先覺買入者收集不到更多籌碼，只能選擇提高價(jià)格購買，這一過程先知先覺投資者也在不斷的驗(yàn)證自己的邏輯，且邏輯越來越清晰，他們害怕更多的投資者發(fā)現(xiàn)他們的企圖，于是買入力度加大，股指回升，成交量放大。
通常這一過程指數(shù)已經(jīng)脫離底部，距離最低點(diǎn)已經(jīng)上漲了20%，更多的人加入買入行業(yè)，場(chǎng)外資金瘋狂入市，股指瘋狂，全面牛市開啟，這時(shí)做多邏輯逐漸減弱，進(jìn)入情緒和資金推動(dòng)，牛市加速前進(jìn)。
例如：2014年12月到2015年6月。
第三階段：滯漲做頭
這一階段股市全面活躍，全民皆股，只要參與市場(chǎng)，或多或少都有賺錢效應(yīng)。公眾已經(jīng)完全忘記了風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)重只有漲停，指數(shù)的階段性箱體震蕩，都被認(rèn)為是上漲中繼，調(diào)整調(diào)整之后，指數(shù)還會(huì)創(chuàng)出新高。
但是這時(shí)，專業(yè)投資者已經(jīng)發(fā)現(xiàn)在整個(gè)市場(chǎng)找不到性價(jià)比合適的買入標(biāo)的，同時(shí)管理層和節(jié)奏方面明顯偏向利空，于是開始緩慢的賣出，邊打邊撤。
股指會(huì)在相對(duì)區(qū)域內(nèi)形成箱體或者平臺(tái)中樞，成交量并沒有明顯的降低，但是指數(shù)已經(jīng)拒絕創(chuàng)新高，滯漲形成。
當(dāng)機(jī)構(gòu)投資者出貨完成百分之七八十之后，他們不掩飾看空后市的意圖，不計(jì)成本賣出，因?yàn)樗麄円呀?jīng)賺取了太多的利潤(rùn)，這時(shí)頭部形成，股市下跌。
通常頭部都是一個(gè)區(qū)域，以雙頭，三重頂為主形態(tài)
例如：2007年10月到2008年2月，第二波沖高未能刷新高點(diǎn)后開始斷崖式下跌。
第四階段：慢慢熊途
投資者終于發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)好像不正常了，K線上明顯的下跌趨勢(shì)，成交逐漸清淡，身邊的人都抱怨賺錢很難。
但是他們還抱著幻想，簡(jiǎn)單說就是自欺欺人，一廂情愿的認(rèn)為市場(chǎng)還要漲回來，可是賬戶的資產(chǎn)在不斷的縮水，虧損越來越嚴(yán)重，從希望變成失望，最后絕望，快速的釋放風(fēng)險(xiǎn)之后，開啟漫長(zhǎng)的熊市之旅。
例如：5178下跌到2550上下這三年。
牛市的特征以及如何判斷牛市
1、牛市特征
牛市同樣分成四個(gè)階段，即吸籌啟動(dòng)，洗籌，拉升、派發(fā)。但是咱們不從這個(gè)角度來分析牛市特征，咱們今天板塊表現(xiàn)的角度來分析。
（1）春江水暖鴨先知，券商起舞
由于市場(chǎng)走出底部，成交量逐漸放大，而作為牛市最大的受益者，券商被市場(chǎng)提前挖掘出來，且在沒有任何實(shí)質(zhì)性利好的情況下，某一只券商無緣無故的上漲，而且其上漲的券商股絕對(duì)不是投資者心目的龍頭白馬。
例如：本輪行情光大證券和浙商證券。
（2）權(quán)重全面啟動(dòng)，市場(chǎng)開始沸騰，成家量開始放大，股指的廣告效應(yīng)開始體現(xiàn)，人人知道股票市場(chǎng)上漲了，多年未聯(lián)系的朋友、同學(xué)打電話相互聊天，有意無意的聊到股市。銀行的低估和高分紅又被券商分析師舊事重提。
而前期活躍市場(chǎng)的星星之火，通常是科技、醫(yī)藥、消費(fèi)等穩(wěn)健保守型投資標(biāo)的開始調(diào)整，例如當(dāng)前市場(chǎng)。
（3）權(quán)重搭臺(tái)，題材唱戲
在權(quán)重全面激活市場(chǎng)人氣之后，由于權(quán)重本身股不可能一直持續(xù)上漲，更重要的是持續(xù)上漲會(huì)帶來指數(shù)的起飛，通常他們?cè)谏现?5%至20%之后開始橫盤運(yùn)行，而這是在權(quán)重拉升時(shí)修整的小盤股登上舞臺(tái)。
盤面由此進(jìn)入權(quán)重搭臺(tái)，題材唱戲的節(jié)奏中，比如今天的行情。
（4）垃圾股上漲，權(quán)重中已經(jīng)調(diào)整不少，題材概念，成長(zhǎng)股不如調(diào)整。整個(gè)市場(chǎng)賺錢效應(yīng)減弱，這時(shí)垃圾股迎來補(bǔ)漲，實(shí)際上是行情的尾聲，因?yàn)槌芍獾乃械墓善眱r(jià)格都高高在上，最后入場(chǎng)的麻木的新韭菜沒有選擇，只有買入垃圾股，指望分得最后一杯羹。
2、如何判斷牛市
前面咱們從整個(gè)市場(chǎng)的運(yùn)行節(jié)奏，牛市運(yùn)行過程中板塊的不同表現(xiàn)之特征角度簡(jiǎn)單說了市場(chǎng)和牛市，根據(jù)其上面的特征就相應(yīng)的大概率能判斷市場(chǎng)。
接下來咱們具體判斷牛市的標(biāo)準(zhǔn)：
（1）股指從最低點(diǎn)起計(jì)算，上漲超過20%；
（2）成交量逐漸放大，且保持在一個(gè)相對(duì)的恒定值，通常峰值接近前一次牛市峰值，另一方面，對(duì)比牛市前的成交均量而言，大概率翻倍；
（3）經(jīng)典道氏理論角度，股指在新低出現(xiàn)之后，低點(diǎn)不斷抬高，高點(diǎn)不斷刷新，形成明顯的上升趨勢(shì)，低點(diǎn)連線幾乎在同一直線上，趨勢(shì)線清晰可見；
（4）均線上，至少5、10、20、60天均線形成多頭排列，且全部發(fā)散向上，形成偏亮的多頭均線發(fā)散組合。