關于股市技術分析的基本假設，了解市場行為所反應的一切信息，本身就不可能成為預測股市走勢的根本，只會失靈。很多專注技術分析的投資者，利用相關的圖形技術、指標技術、量能等分析股市、預測股市，認為通過對走勢的抓捕獲得最開始時的異動，從而預測股市的走勢。但是，卻沒有思考圖形、指標、量能的來源。故而，不管做任何的技術分析的假設以及利用技術所反映的一切信息，技術都是會失靈。
一、圖形技術的來源。
為什么技術分析的基本假設，反映市場的一切信息，最終還是失靈的結局呢？最重要的，是思考清楚技術的來源。圖形技術，也就是一切以圖形作為基礎支撐的技術，比如K線技術、M頭、W底等圖形技術。
圖形技術的來源是什么？是對股價之間不同走勢的總結，是股市投資者或者分析師通過對股市不同股價K線圖或者收盤價、最高價、最低價等經驗的總結。
那么，我們思考一個問題，到底是先有了價格還是先有了圖形技術呢？很顯然，是先有了股票的價格，才有了股票圖形技術。因為，如果股票沒有任何的價格反應，也就談不上擁有任何的技術呈現。
既然股票先有了價格，而后再擁有的圖形技術，那么利用技術推導預測股票價格的反應，就是一種不合理的方式。呈現的圖形技術，確實反應市場的一切信息，但使用者卻沒有思考清楚“先”與“后”，也就是說技術呈現的是歷史中已經走出來的圖形經驗，未來有可能會出現上漲或者下跌，但不具有未來一定的性質。
或者這樣說，你準備明天去商場買東西，但明天到底去不去得了呢，又是一個大大的問號。可能因為下雨，你不去了；可能因為有事，你不去了；可能因為生病，你不去了。而技術也就是這個道理，計算呈現的是歷史中的發生經驗，而未來具體走不走得出來，只是一種相對概率，并不具有未來一定發生、百分之一百的確定概率性。
往往投資成功與否，與方法論有著關系，但更重要的是耐心，而眾多投資者中擁有足夠耐心的卻少之又少。
二、指標技術的計算方式。
股市中的指標，也就是類似：MACD、KDJ、RRI等，這些指標是通過加權計算方式、最高價、最低價、幾日平均價、收盤價或者量能等等的方式計算得出，然后形成的點連接成的線，呈現的指標技術。
雖然與圖形技術有著不同，但從本質上講，仍舊與圖形技術是一樣的，仍舊利用不同的價格、不同的量能計算得出，是處于價格之后，而不是在價格之前。
那么，利用價格顯示的反應推測未來的行情，試圖達到百分之百的成功率，是可能的嗎？顯然是不可能的事情。價格在指標計算之前就已經顯示，而技術在后，有延遲的數據推演未來，本就有延遲，當然在使用的時候也就會時常失靈。
股市有著3700多家上市公司，是不是每一家公司有著固定的技術規律呢？顯然也是不是的，周期股有周期股的規律、趨勢股有著趨勢股的規律、主題概念股又有著主題概念性的規律，顯然是不同的。所以，在使用指標技術的時候，本就是一定成功的概率，并非百分之百成功。而抱著百分之百成功的思路去使用，當然也就會有著失落。
三、量能的變化也少不了投資者。
關于量能，股市中常有的言語則是“無量上漲，漲了也白漲”，也就是說一家公司如果沒有量能的支撐，未來股票價格勢必就會跌回來。正因為有著種種關于量能神奇之效，所以不管是老股民還是新股民，對于量能的認知極為信任。
我們反過來思考，一家總股本為1億股的公司股票，常流通于市場的有3000萬股，而這時有著想長線投資這家公司的投資者不斷的吸籌，浮游的籌碼越來越少。當然，這家公司也十分給力，業績十分的好，所以浮游的籌碼越來越少，越來越多的投資者不愿意賣出，致使常流通于市場的股票僅僅只有100萬股。那么，這個時候量能能不能說明什么問題呢？顯然是不能的，未來這家公司的上漲與下跌，與量能的反應是不相符合的。
既然如此，也就沒有必要注重量能的功效。對于量能的技術分析通常是配合著圖形技術、指標技術或者單獨使用量能使用。我們還是思考一個問題，到底是先有了量能還是先有了股價呢？
這一點與先有了技術還是先有了股價有著不同，量能是參與價格變動的其中因素，也就是買賣之間的關系有著影響價格的漲跌，投資大于拋售為股價上漲、投資弱于拋售為股價下跌。
量能與股價同時變化。而同時變化的基礎上，代不代表代表就可以做基本假設，反應市場的一些信息，促使技術的不失靈呢？也是不行的。
量能的變化少不了投資者，而投資者的情緒反應對短期股價的變化有著積極的影響，但對股票價格長期影響的并非短期投資者的情緒影響、投資者所呈現的量能，因公司的價值所形成的趨勢影響價格。
在經濟學中有著這樣的一句話“價格的波動隨著價值的波動而波動”，而公司的價值才是影響股票價格的根本。量能的左右只是即時的反應，而不能左右長久的價值趨勢。
技術分析的基本假設確實能反應一切的信息，但對于未來的影響卻是信息所反應不出來的，畢竟是未來未發生的事實，而技術的反應是即時已出現的信息，技術不具備預測未來的性質，故而技術會出現失靈。