A股再迎重磅利好！MSCI大幅提高A股權(quán)重——20%納入因子！

3月1日，MSCI公布對進(jìn)一步增加A股在MSCI指數(shù)中權(quán)重的咨詢結(jié)果， 決定將現(xiàn)有大盤A股在MSCI全球基準(zhǔn)指數(shù)中的納入因子由5%提高至20%，分三步落實(shí)，分別在5月、8月和11月逐步提升，11月將中盤A股以20%納入因子加入MSCI中國指數(shù)。

步驟1：作為2019年5月的半年度指數(shù)審議的一部份，MSCI會把指數(shù)中的現(xiàn)有的中國大盤A股納入因子從5%增加至10%，同時(shí)以10%的納入因子納入中國創(chuàng)業(yè)板大盤A股。

步驟2：作為2019年8月的季度指數(shù)審議的一部份，MSCI會把指數(shù)中的所有中國大盤A股納入因子從10%增加至15%。

步驟3：作為2019年11月的半年度指數(shù)審議的一部份，MSCI會把指數(shù)中的所有中國大盤A股納入因子從15%增加至20%，同時(shí)將中國中盤A股（包括符合條件的創(chuàng)業(yè)板股票）以20%的納入因子納入MSCI指數(shù)。

MSCI表示，完成三步實(shí)施后，MSCI新興市場指數(shù)的預(yù)計(jì)成分股中有253只中國大盤A股和168只中國中盤A股（其中包括了27只創(chuàng)業(yè)板股票）；這些A股在此指數(shù)中的預(yù)計(jì)權(quán)重約3.3%。

根據(jù)此前MSCI預(yù)料，權(quán)重由5%提高至20%，可能會吸引逾800億美元（5500億人民幣）的新外國投資進(jìn)入這個(gè)全球第二大經(jīng)濟(jì)體的股市（A股市場）。

MSCI宣布分三步將中國大盤A股納入因子從5%提升至20%

3月1日，MSCI發(fā)布公告稱，將擴(kuò)大中國A股在MSCI全球基準(zhǔn)指數(shù)中的納入因子至20%（當(dāng)前為5%），時(shí)間表如下：

步驟1：作為2019年5月的半年度指數(shù)審議的一部份，MSCI會把指數(shù)中的現(xiàn)有的中國大盤A股納入因子從5%增加至10%，同時(shí)以10%的納入因子納入中國創(chuàng)業(yè)板大盤A股。

步驟2：作為2019年8月的季度指數(shù)審議的一部份，MSCI會把指數(shù)中的所有中國大盤A股納入因子從10%增加至15%。

步驟3：作為2019年11月的半年度指數(shù)審議的一部份，MSCI會把指數(shù)中的所有中國大盤A股納入因子從15%增加至20%，同時(shí)將中國中盤A股（包括符合條件的創(chuàng)業(yè)板股票）以20%的納入因子納入MSCI指數(shù)。

完成此三步實(shí)施后，MSCI新興市場指數(shù)的預(yù)計(jì)成分股中有253只中國大盤A股和168只中國中盤A股（其中包括了27只創(chuàng)業(yè)板股票）：這些A股在此指數(shù)中的預(yù)計(jì)權(quán)重約3.3%。

MSCI表示，在此次咨詢中，國際機(jī)構(gòu)投資者也強(qiáng)調(diào)未來中國A股在MSCI指數(shù)權(quán)重增加超過基于20%的納入因子應(yīng)以中國當(dāng)局成功解決一系列剩余的市場準(zhǔn)入問題為前提。MSCI正與相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)保持緊密聯(lián)系討論咨詢中較突出的現(xiàn)存市場準(zhǔn)入限制。這包括對套期保值和衍生品工具的管制，中國A股短促的結(jié)算周期，互聯(lián)互通的交易假期風(fēng)險(xiǎn)以及綜合賬戶交易機(jī)制的缺乏。

因調(diào)倉交易壓力，兩步變?nèi)?/p>

在此前MSCI公布的路線圖中，其建議將中國大盤A股的納入因子由目前的5%提高至20%，將分為兩步，分別在2019年5月和8月的MSCI例行評審中實(shí)施。如今MSCI表示，5%提高至20%將分三步落實(shí)，分別在5月、8月和11月逐步提升。

MSCI對此變動進(jìn)行了解釋，咨詢期間收集的反饋意見表明，國際機(jī)構(gòu)投資者更傾向于分三個(gè)步驟增加中國大盤A股的權(quán)重，而不是MSCI原先提出的兩步建議。主要的考慮是為了減輕指數(shù)調(diào)倉執(zhí)行期間的潛在交易壓力。

此外，創(chuàng)業(yè)板標(biāo)的的納入也進(jìn)行了相應(yīng)推遲。此前MSCI安排，2019年5月份創(chuàng)業(yè)板個(gè)股將被添加到符合條件的證券交易所分部清單。根據(jù)最新安排，作為2019年11月的半年度指數(shù)審議的一部份，MSCI會把指數(shù)中的所有中國大盤A股納入因子從15%增加至20%，同時(shí)將中國中盤A股（包括符合條件的創(chuàng)業(yè)板股票）以20%的納入因子納入MSCI指數(shù)。

MSCI表示，相當(dāng)部分的投資者還建議，中盤A股應(yīng)在大盤A股權(quán)重增加的時(shí)候一起納入MSCI指數(shù)，從而更加順暢的實(shí)施大中盤A股的有序納入。最后，將創(chuàng)業(yè)板加入符合MSCI全球可投資市場指數(shù)規(guī)則的證券交易所名單的提議獲得了投資者的廣泛認(rèn)可。

A股大盤股名單

A股中盤股名單

A股成“香餑餑”，還有更多外資在路上

實(shí)際上，一直以來，外資對A股市場都青睞有加，看中A股市場的遠(yuǎn)不止MSCI一家：

2018年9月，全球第二大直屬公司富時(shí)羅素宣布，從2019年6月到2020年3月，分三步將A股納入其全球股票指數(shù)系列，權(quán)重為5.5%，屆時(shí)預(yù)計(jì)將吸引2000億人民幣的外資流入；

2018年12月，標(biāo)普道瓊斯宣布將部分A股納入其全球指數(shù)體系，自2019年9月23日開盤前生效，納入因子為A股可投資市值的25%，預(yù)計(jì)帶來的外資規(guī)模也在千億級別。

摩根士丹利預(yù)計(jì)，2019年A股的外資流入量將達(dá)700億~1250億美元。未來十年，預(yù)計(jì)每年都會有約1000億~2200億美元的外資流入。截至2018年底，外資持股占A股自由流通市值比例大約為7%。但長期看，外資未來在A股中的份額有可能會提升到40%至50%。

北向資金加速掃貨A股，兩個(gè)月凈流入超1200億

進(jìn)入2019年之后，外資成為堅(jiān)定看好A股的絕對主力資金，2月28日，北向資金再度出現(xiàn)凈流入，凈流入金額達(dá)28.40億元，其中，滬股通凈流入13.27億元，深股通凈流入15.13億元。

數(shù)據(jù)顯示，1月1日-2月28日的37個(gè)交易日中，北向資金僅在3個(gè)交易日內(nèi)出現(xiàn)凈流出，其余34個(gè)交易日均呈現(xiàn)凈流入，累計(jì)凈流入1210.8億元。

整體來看，2018年北向資金凈流入金額為2942.18億元，在2019年的前兩個(gè)月內(nèi)，北向資金就實(shí)現(xiàn)凈流入1210.8億元。相當(dāng)于去年全年的41.15%。從日均凈流入角度來看，2018年日均凈流入12.85億元，而2019年日均凈流入達(dá)32.72億元，系去年的2.5倍。

從單月凈流入情況來看，2019年的前兩個(gè)月，凈流入金額均超過了600億元，分別是606.88億元和603.92億元，也是互聯(lián)互通開通以來，僅有的單月凈流入超過600億元。

外資整體持股不得超過30%，美的和大族接近上限

隨著外資的不斷涌入，外資對部分股票的持股比例也在不斷攀升，據(jù)深交所27日公布的最新數(shù)據(jù)顯示，外資（QFII/RQFII/深股通投資者）持有美的集團(tuán)(48.570,0.79,1.65%)17.84億股，占公司總股本比例27.05%，持有大族激光(40.010,0.24,0.60%)2.89億股，占公司總股本比例27.16%。