我認為在股市里賺錢的人理論和邏輯其實大致相同，而對于虧錢的散戶來說，他們的毛病其實也近乎相同。

所以，如果你無法從賺錢的人口里知道他們的“秘密”，那么不如換個角度，從虧錢的人行為里發(fā)現(xiàn)問題，從而加以避免，這也是一個不錯的主意哦。

就像偉大的查理·芒格說過的那樣：“我認為有兩種有效的學習方法：第一種是你發(fā)現(xiàn)什么有效，然后復制它；第二種是你發(fā)現(xiàn)什么是無效的，然后規(guī)避它。”如果第一種方式不行，何不嘗試下第二種呢？畢竟虧錢的案例都是真實可信的。

散戶虧錢的第一大原因：不懂得在股市正確的周期里做正確的操作！

要知道股市是有周期規(guī)律的，每一次大級別的熊市過后必有牛市，并且牛熊總是間隔而來。牛市吹泡泡，熊市擠泡泡；泡泡遲早會被吹破，泡沫終究也會擠干凈，周而復始。

所以，想要在股市里賺錢的人應該舍棄熊市，在牛市里交易；

而想要在股市里賺大錢的人，應該在熊市的底部區(qū)域里布局，等待牛市的到來。

可惜大部分的散戶都是在牛市末期和熊市初期進入股市，從而達到了一個高位接盤，低位割肉的窘境。

你會發(fā)現(xiàn)，大部分散戶進入股票的時間就是最好的例子證明：

2007-2008年、2015-2017年，這些時間都是散戶集中進入股市的時間。

而離開股市的時間呢？2013~2014年，2005~2006年，幾乎都是大底時期！

散戶虧錢的第二大原因：沒有建立自己的投資策略和交易系統(tǒng)！

大部分的散戶都是沒有自己交易系統(tǒng)的一個狀況，他們的買賣全憑借感覺，憑借的是一個消息，甚至憑借著別人的推薦。

如果一個投資者連自己的交易系統(tǒng)和交規(guī)策略都無法制定，那么長期以往的結果一定是輸多贏少的。

所以，一定要懂得潛心打磨自己的交易模式，這才是投資的大道，這個過程時間很長！

因為對于盈利的關鍵還是在于建立自己的交易系統(tǒng)和策略，行情的本身只是催化劑，而非能夠持續(xù)盈利的本質。如果自己沒有投資邏輯、模式、紀律等，行情再好也只是氣氛比較嗨而已，但這跟你最終是否盈利無關。不然為什么那么多人經歷了牛市照樣在大跌和熊市中又全部回吐。

散戶虧錢的第三大原因：無法接受慢慢變富的事實！

在股市里投資的成功，其實就是拒絕短期誘惑的結果。股市是一個以年作為回報的投資場所，少則1-2年，多則3-5年。

可惜大部分的散戶都是以周，以日，甚至以分時作為投資回報的操作方式。因此這種頻繁的短線交易，其實是不斷增加自己風險，犯錯率，甚至虧損的罪魁禍首。

數據顯示截至2018年，各類專業(yè)機構投資者和中長期其資金持股規(guī)模約6.5萬億元，占A股市值的15%，平均持股時長3.5個月，年換手率330%。而各類專業(yè)機構投資者和中長期其資金持股規(guī)模達21萬億美元，占美股市值44%，平均持股時長15個月，年換手率80%。

而從交易的頻率來看：

市場上大部分的散戶年換手率可以高到7-10倍；

而一個基金經理人的年換手率則是3-5倍；

一個牛散的年換手率為1-3倍；

最后巴菲特的年換手率僅為0.3倍。

所以，我們可以得出一個結論就是，你的換手率越高，交易的次數越頻繁，那么你的犯錯概率就越大，自然造成的結果就是輸多贏少的結局。因為在股市里，短期的不確定性非常高，而較長的一個周期則是可以忽視短期所造成的大部分風險和意外。

因此，不要一年做20個決策。1年做20個決策，肯定會出錯，那不是價值投資。一輩子做20個投資決策就夠了。優(yōu)秀的投資者做長線投資，虧錢的散戶做短線投機！

散戶虧錢的第四大原因：不會利用確定性投資，總是根據預測投機！

什么是確定性？？

股市里有規(guī)律，所以也就有確定性！就好比熊市過后就會有牛市，這是規(guī)律也是確定性。

就好比沒有業(yè)績支撐的，漲起來，也會跌下去，早晚的事而已；同樣的，有業(yè)績支撐的，跌下去，也一定會漲起來，時間的問題而已；這些也是規(guī)律，也是確定性。

所以，優(yōu)秀的投資者基本都是靠著確定性和規(guī)律來規(guī)劃自己的投資策略和操作，而大部分的散戶則是依靠著不確定性和預測，來進行投機的。

那么久而久之，優(yōu)秀投資者的勝利越來越高，獲利越來越多，造成了幾何倍的增長。而散戶的失敗率越來越大，虧損越來越多，造成了幾何倍的削弱，于是，資金和心態(tài)上就產生了一種差異。

舉個例子來說明這個問題：

就好比如果人們預測盈利（每股盈利）是5元，結果是5.5元，出現(xiàn)這種情況時，股價往往會大幅上漲，但是這樣的不確定性很高，甚至持續(xù)性很低！因為你無法預計下個周期的季報，中報，年報是否預增！

但是如果每股凈資產是10元，而一只優(yōu)質股在熊市里遭到嚴重錯殺，跌至凈資產附近，甚至跌破凈資產的時候，那么未來幾乎不可能跌到8元，甚至6元以下，但是未來回到10元，甚至超過10元的概率則相當大，這就是確定性！

所以，我們要根據確定性投資，而不是根據不確定性和預測性投機！！

三年入行，五年懂行，十年稱王！

任何一個行業(yè)，都不容易，寧可五年做一事，也不要一年做五件事，做做就放棄，注定和成功無緣！

股票投資也是如此，我們需要在不斷地學習中成長，在不斷地探索中進步。但是前提得是你有一個正確的方向和價值觀。

而大部分的散戶為什么幾年，甚至十幾年依然在虧錢？因為他們總是想著如何尋找賺錢的捷徑和辦法，卻不懂得總結別人失敗的原因。

有的時候，總結別人的教訓和失敗來避免犯同樣的錯誤，可能比你去研究、尋找捷徑和方法更有效果！