中國證券監(jiān)督管理委員會第十八屆發(fā)行審核委員會2020年第127次發(fā)審委會議于2020年8月28日召開，現(xiàn)將會議審核情況公告如下：

一、審核結(jié)果

（一）金富科技股份有限公司（首發(fā)）獲通過。

（二）明新旭騰新材料股份有限公司（首發(fā)）獲通過。

（三）浙江西大門新材料股份有限公司（首發(fā)）獲通過。

二、發(fā)審委會議提出詢問的主要問題

（一）金富科技股份有限公司

1、報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人客戶集中度較高，其中第一大客戶華潤怡寶銷售占比在50％左右。請發(fā)行人代表：（1）說明客戶集中度較高的原因，與行業(yè)經(jīng)營特點(diǎn)是否一致；（2）結(jié)合發(fā)行人與主要客戶的合作歷史、銷售情況及主要客戶戰(zhàn)略規(guī)劃等，說明相關(guān)合作是否具有穩(wěn)定性及可持續(xù)性；（3）結(jié)合現(xiàn)有客戶訂單獲取方式及新客戶開發(fā)情況，說明發(fā)行人是否具備獨(dú)立面向市場獲取業(yè)務(wù)的能力；（4）說明發(fā)行人是否對華潤怡寶等主要客戶存在重大依賴，是否構(gòu)成重大不利影響；相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)是否充分披露。請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程，并發(fā)表明確核查意見。

2、發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)主要為境內(nèi)銷售。請發(fā)行人代表：（1）結(jié)合訂單或合同對貨物驗(yàn)收及貨款結(jié)算的具體約定，說明發(fā)行人確認(rèn)產(chǎn)品控制權(quán)或風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬轉(zhuǎn)移的具體時(shí)點(diǎn)是否符合《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則》的相關(guān)規(guī)定；（2）說明發(fā)行人產(chǎn)線平均產(chǎn)出顯著高于可比公司紫江企業(yè)的原因及合理性，相關(guān)信息披露是否真實(shí)、準(zhǔn)確；（3）說明新冠疫情對發(fā)行人所在經(jīng)營環(huán)境及自身生產(chǎn)經(jīng)營的影響，2020年度經(jīng)營業(yè)績是否存在大幅下滑風(fēng)險(xiǎn)；相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)是否充分披露。請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程，并發(fā)表明確核查意見。

3、報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人主要原材料供應(yīng)商較為集中，其中對泰國GC的采購占比逐年增加。請發(fā)行人代表說明：（1）主要原材料供應(yīng)商集中度較高的原因，需下游客戶指定供應(yīng)商范圍的具體情況，相關(guān)采購業(yè)務(wù)是否具有穩(wěn)定性及可持續(xù)性；（2）報(bào)告期內(nèi)對主要供應(yīng)商采購金額變動(dòng)的原因及合理性，對泰國GC是否具有重大依賴；轉(zhuǎn)換供應(yīng)商對發(fā)行人生產(chǎn)成本的具體影響，相關(guān)披露是否真實(shí)、準(zhǔn)確；（3）主要原材料HDPE報(bào)告期內(nèi)采購價(jià)格的確定機(jī)制，相關(guān)采購價(jià)格是否公允，不同供應(yīng)商采購價(jià)格是否存在顯著差異及原因；（4）通過瑞東貿(mào)易、博祿貿(mào)易采購原材料的必要性及合理性，上述公司是否與發(fā)行人存在關(guān)聯(lián)關(guān)系或其他利益安排。請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程，并發(fā)表明確核查意見。

4、報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人存在租用集體土地并在其上修建建筑、相關(guān)倉庫未取得土地使用權(quán)證等情形。請發(fā)行人代表說明：（1）相關(guān)土地使用權(quán)證的辦理進(jìn)展，是否存在實(shí)質(zhì)性障礙；（2）發(fā)行人租用集體土地并在其上修建建筑以及未取得土地使用權(quán)證等事項(xiàng)，是否構(gòu)成重大違法違規(guī)情形，是否存在被行政處罰的風(fēng)險(xiǎn)；（3）相關(guān)房產(chǎn)土地可能涉及的拆除費(fèi)用、搬遷費(fèi)用、處罰金額及報(bào)廢損失等情況，對發(fā)行人正常生產(chǎn)經(jīng)營是否產(chǎn)生重大不利影響；（4）發(fā)行人控股股東及實(shí)際控制人承諾及時(shí)、全額補(bǔ)償發(fā)行人相關(guān)損失的具體內(nèi)容及其可行性。請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程，并發(fā)表明確核查意見。

（二）明新旭騰新材料股份有限公司

1、發(fā)行人直接客戶集中度較高，前五大客戶銷售收入占比超過80%且逐年提高。請發(fā)行人代表：（1）說明對第一、第二大客戶集中度較高且增加的原因及合理性，對客戶是否構(gòu)成重大依賴，是否符合行業(yè)特點(diǎn)，發(fā)行人為降低客戶集中度所采取的措施及有效性；（2）說明在汽車行業(yè)景氣度下滑、國內(nèi)乘用車銷量自2018年下半年開始持續(xù)下滑的背景下，發(fā)行人2019年對前五大客戶銷售收入仍然大幅上升的原因及合理性，對應(yīng)的終端廠商及具體車型情況，是否與相應(yīng)車型產(chǎn)銷量相匹配；（3）說明發(fā)行人與主要客戶的交易價(jià)格和信用政策與其他客戶之間是否存在明顯差異；發(fā)行人主要產(chǎn)品銷售價(jià)格的公允性與可比性；（4）結(jié)合主要整車廠商提名信的有效期，說明當(dāng)前提名信的獲取情況、年降政策的約定和執(zhí)行情況，年降政策對發(fā)行人未來收入和業(yè)績的影響。請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程，并發(fā)表明確核查意見。

2、發(fā)行人2018年受汽車行業(yè)景氣度下滑的影響，整皮產(chǎn)品銷售數(shù)量相對2017年下滑，但平均銷售單價(jià)上升。報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人主要產(chǎn)品售價(jià)逐年上升，而主要原材料成本逐年下降。在整車銷售價(jià)格逐年走低的情況下，發(fā)行人整車配套產(chǎn)品的毛利率逐年上升。請發(fā)行人代表：（1）結(jié)合汽車行業(yè)景氣度、發(fā)行人整車配套產(chǎn)品主要客戶的車型及出車量變動(dòng)情況，說明在整車銷售價(jià)格逐年走低的情況下，作為整車配套產(chǎn)品的毛利率逐年上升的原因及合理性；毛利率高于同行業(yè)可比公司的原因及合理性；（2）主要原材料價(jià)格變動(dòng)與同類產(chǎn)品或原料的市場價(jià)格波動(dòng)趨勢是否一致；（3）說明在主要原材料牛皮采購平均價(jià)格呈下降趨勢的情況下，銷售單價(jià)持續(xù)增長的原因及合理性，客戶未要求調(diào)價(jià)的合理性；說明發(fā)行人應(yīng)對原材料價(jià)格不利變化的措施及有效性；（4）對比配套其他車型產(chǎn)品的毛利率，說明配套中高端車型產(chǎn)品售價(jià)和毛利率相對較高的原因及合理性。請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程，并發(fā)表明確核查意見。

3、發(fā)行人預(yù)計(jì)負(fù)債和支付捆綁金額與車型實(shí)際銷售相關(guān)。請發(fā)行人代表說明：（1）對于未達(dá)到生命周期預(yù)測銷售額是否應(yīng)支付捆綁金額，是否符合提名信中對捆綁金額的相關(guān)約定；（2）高爾夫車型銷售累計(jì)完成率和發(fā)行人支付的捆綁金額是否符合合同約定，多支付的捆綁金額計(jì)入“其他非流動(dòng)資產(chǎn)”是否符合企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則的相關(guān)要求。請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程，并發(fā)表明確核查意見。

（三）浙江西大門新材料股份有限公司

1、發(fā)行人個(gè)人客戶數(shù)量占比較高，且有多名自然人股東為公司客戶或客戶的實(shí)際控制人。請發(fā)行人代表：（1）結(jié)合個(gè)人客戶經(jīng)營范圍、經(jīng)營模式及公司銷售管理模式，說明存在大量個(gè)人客戶的合理性及向個(gè)人客戶銷售的真實(shí)性；（2）說明股東客戶是否與發(fā)行人存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，是否系發(fā)行人前員工，是否存在委托持股情形，是否存在潛在利益安排或利益輸送；（3）說明股東客戶在銷售政策等方面與其他客戶的異同，公司與股東客戶業(yè)務(wù)往來的真實(shí)性、公允性及對經(jīng)營業(yè)績的影響。請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程，并發(fā)表明確核查意見。

2、報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人產(chǎn)品外銷占主營業(yè)務(wù)收入的比例較高。請發(fā)行人代表說明：（1）境外客戶的開發(fā)方式、交易背景，有關(guān)大額合同訂單的簽訂依據(jù)、執(zhí)行過程；（2）結(jié)合報(bào)告期內(nèi)相關(guān)貨幣對人民幣匯率的變動(dòng)趨勢，說明發(fā)行人出口收入和匯兌損益之間的匹配性；（3）結(jié)合相關(guān)進(jìn)口國進(jìn)口政策、中美貿(mào)易摩擦及當(dāng)前全球新冠肺炎疫情最新情況，說明上半年不同產(chǎn)品類型的產(chǎn)量，區(qū)分境內(nèi)外業(yè)務(wù)分別說明產(chǎn)量與歷史訂單的匹配情況；（4）根據(jù)上半年發(fā)行人訂單情況，說明目前境外新冠疫情蔓延對發(fā)行人出口業(yè)務(wù)的具體影響，是否會對2020年全年經(jīng)營業(yè)績及持續(xù)經(jīng)營能力產(chǎn)生重大不利影響，發(fā)行人采取的應(yīng)對措施及其有效性；請保薦代表人結(jié)合物流運(yùn)輸記錄、資金劃款憑證、發(fā)貨驗(yàn)收單據(jù)、出口單證與海關(guān)數(shù)據(jù)、中國出口信用保險(xiǎn)公司數(shù)據(jù)等情況，說明對包括但不限于發(fā)行人2018-2019年前10大外銷客戶在內(nèi)的境外客戶銷售收入的核查方法、手段、程序、過程和結(jié)論。請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程，并發(fā)表明確核查意見。

3、報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人綜合毛利率出現(xiàn)波動(dòng)。請發(fā)行人代表：（1）按產(chǎn)品類別與同行業(yè)公司進(jìn)行毛利率對比分析，說明不同類別產(chǎn)品毛利率差異的原因及合理性；（2）區(qū)分個(gè)人客戶和企業(yè)客戶、內(nèi)銷業(yè)務(wù)和外銷業(yè)務(wù)說明毛利率差異的原因及合理性；（3）區(qū)分不同結(jié)算模式，說明毛利率差異的原因及合理性；（4）對照同行業(yè)上市公司，說明在2019年產(chǎn)量增長的情況下，直接人工和其他制造費(fèi)用下降的具體原因和合理性；（5）結(jié)合報(bào)告期內(nèi)機(jī)器設(shè)備數(shù)量及變化量、直接生產(chǎn)人員數(shù)量與變化人數(shù)、機(jī)器設(shè)備與操作人員的匹配度等數(shù)據(jù)，對照同行業(yè)上市公司，說明報(bào)告期內(nèi)直接生產(chǎn)人員數(shù)量變化的合理性。請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程，并發(fā)表明確核查意見。

4、報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人主營產(chǎn)品陽光面料產(chǎn)量變化較大。請發(fā)行人代表說明：（1）陽光面料報(bào)告期各年度的產(chǎn)能與機(jī)器設(shè)備數(shù)量相關(guān)匹配是否真實(shí)合理，是否與同行業(yè)公司存在差異，相關(guān)差異的具體原因及合理性；（2）報(bào)告期內(nèi)陽光面料主要設(shè)備量與單價(jià)的變化情況、原因及合理性；（3）說明各類面料的原材料單位耗用量與產(chǎn)量相關(guān)匹配是否真實(shí)合理，是否與同行業(yè)公司一致，如存在差異，說明具體原因及合理性。請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程，并發(fā)表明確核查意見。

發(fā)行監(jiān)管部

2020年8月28日