很多巴菲特的擁護(hù)者喜歡用基本面分析給自己當(dāng)擋箭牌，而且更可怕的是一些“網(wǎng)紅大師”已然拿起了“基本面”的大旗給自己做了身袈裟，這是要立地成佛啊。其實(shí)你稍微想想就知道每一種投資方式都有其適用場(chǎng)景，不能亂來，比如你拿水果刀去劈柴，非得把自己手劈沒了不可

那基本面分析對(duì)散戶有什么作用嗎？我覺得基本上沒什么用

價(jià)值投資or價(jià)值觀投資

基本面分析本質(zhì)是對(duì)股票的內(nèi)在價(jià)值進(jìn)行分析，準(zhǔn)入門檻高的嚇人。需要多年積累起來的行業(yè)知識(shí)，對(duì)經(jīng)濟(jì)周期的了解，需要從信息采集到分析各個(gè)環(huán)節(jié)協(xié)同作戰(zhàn)，還需要到目標(biāo)企業(yè)實(shí)地調(diào)研。

這么高的準(zhǔn)入門檻，絕大多數(shù)散戶是不可能達(dá)到的，你不能指望你買了10塊錢滬深300，就讓交通銀行的董事長(zhǎng)來給你講講他治理公司的思路是什么。

大多數(shù)散戶能做的不過是分析分析財(cái)報(bào)，看看媒體消息，再看看大V是怎么說的，這就基本面了。一個(gè)簡(jiǎn)單的邏輯，這些完全公開的信息，你能看，別人也能看，憑什么你就能掙錢，別人就不能？完全說不通啊。

所以如果散戶想靠基本面分析掙到錢，那只有兩個(gè)原因，要么你擁有別人不具備的市場(chǎng)洞察力，或者叫價(jià)值觀，要么你是個(gè)二代，擁有別人不能得到的消息。

所以把基本面分析稱為價(jià)值投資不如叫價(jià)值觀投資，如果你不具備迥異于常人的價(jià)值觀，還是饒自己的錢一命吧，你兒子會(huì)感激你的！

誰最愛基本面分析

你應(yīng)該猜到了，市場(chǎng)操縱者非常喜歡基本面分析。但不要誤會(huì)，他們才不指望靠這些基本面長(zhǎng)期盈利。這些大戶們只是希望靠基本面分析找到一個(gè)適合炒作，又富有想象力的概念，讓散戶們上鉤。你不是相信基本面嗎？來，哥們滿足你的一切想象，低PE，高股息，還要啥自行車啊。后面的故事你應(yīng)該想得到。

甚至還有執(zhí)著的散戶們，大戶都撤了，還在加倉平攤成本，這是多么可愛的一群人，真是驗(yàn)證了那句：“虧損的人最愛長(zhǎng)期持有”。

基本面分析適合誰

基本面分析作為歷史悠久、戰(zhàn)績(jī)輝煌、大師輩出的一個(gè)流派，完全沒問題，我寫此文的目的也不是為了博眼球抹黑基本面分析。我想表達(dá)的是基本面分析是有適用條件的。

其實(shí)，基本面分析主要是針對(duì)機(jī)構(gòu)投資者或者資金量巨大的投資者，從國外的經(jīng)驗(yàn)看，資金量越大、操作周期越長(zhǎng)，那么其越重視基本面分析。

因?yàn)?，?dāng)資金量越大，盈利就越困難，但穩(wěn)定性高，比如，如果你有10塊錢，我想你有100種辦法讓它的盈利收益率超過100%，賣個(gè)茶葉蛋、烤個(gè)地瓜、出去蹬趟三輪車都行。但你有1000億，你能想出讓資產(chǎn)增長(zhǎng)哪怕10%的收益的方法嗎？

所以對(duì)大資金來說，靠技術(shù)分析基本行不通，技術(shù)分析講究止損，不斷試錯(cuò)，找到正確的趨勢(shì)。但你無法想象100億的資金怎么頻繁的止損，三天兩頭的往市場(chǎng)上拋售50億，明顯不可能。

技術(shù)分析不行，那么大資金就必須考慮基本面，看長(zhǎng)期的收益，短期的波動(dòng)都不重要，只要股票組合最后能上漲就行，中間的波動(dòng)，基金經(jīng)理除了祈禱玉皇大帝基本上沒什么辦法。這你就明白了，為什么機(jī)構(gòu)里都要設(shè)立龐大的調(diào)研團(tuán)隊(duì)，是為了確保方向是對(duì)的，你長(zhǎng)期持有半天，結(jié)果方向錯(cuò)了，最后跌的一塌糊涂，那不成散戶式長(zhǎng)期持有嗎？

那大資金是靠什么分散風(fēng)險(xiǎn)呢？其實(shí)主要就一條：分散投資，多買幾只，哪怕死了一兩只，也不要緊，所以選對(duì)股票非常重要。

有的散戶也學(xué)大資金的投資方法，但自己又沒有機(jī)構(gòu)所具備的調(diào)研能力，只能讀讀財(cái)報(bào)，看看新聞，這種方法選的股票，很多都是不管持有多久都漲不上去的，失敗的種子早已種下。

我們?cè)傧胂脒@些散戶的基本面分析是從哪學(xué)來的，無外乎市面暢銷書，什么《巴菲特……》,《彼得林奇……》，《查理芒格……》，這些人都是全球頂尖大基金的操盤手，你手上就1萬塊錢，你跟人學(xué)這個(gè)？就像一放風(fēng)箏的天天看《開飛機(jī)指南》，想學(xué)好怎么放風(fēng)箏一樣可笑。

我該怎么辦？

這里提個(gè)不成熟的小建議，也是我自己一直遵循的方法?；久娣治隹梢宰?，但別太當(dāng)回事，當(dāng)你買的股票（基金）出現(xiàn)虧損，給自己定個(gè)止損點(diǎn)，比如10%，如果你的風(fēng)險(xiǎn)偏好更高，那就提高止損點(diǎn)。市場(chǎng)既是運(yùn)動(dòng)員又是裁判員，當(dāng)你的股票下跌，那么很有可能你選錯(cuò)了，承認(rèn)自己的錯(cuò)誤，別和市場(chǎng)硬剛，沒什么好處。

退一步講，你選對(duì)了，但你要知道，基本面分析最難的是時(shí)間的分析，也就是多久能漲上去，而能不能漲上去反而不那么難。一只股票狂跌8年，第9年上漲，那么這個(gè)“正確”的價(jià)值還有多少呢？你對(duì)晚了?。?/p>

止損同樣也能避免你因虧損心態(tài)的失衡，先出局，冷靜冷靜再進(jìn)場(chǎng)。沒有虧損過的人，很難感受割肉的痛苦。

對(duì)于基金其實(shí)還好一些，畢竟一堆股票，理論上沒有什么高點(diǎn)是不能逾越的。所有你不必那么頻繁的止損。甚至可以把止損點(diǎn)放大一點(diǎn)都沒關(guān)系。但如果遇到下跌可能性非常大的情況，那么止損同樣是必要的。這會(huì)讓你避免不必要的損失，你要知道你的基金從1000塊先跌50%，再漲回來要漲100%，難度加倍。不要損失不必?fù)p失的錢。更重要的是什么時(shí)候漲回來，要是一跌入熊，即使最后能漲回來，你能安心的等待5年嗎，每天看著自己的賬戶在縮水，而5年的糾結(jié)最后換來的是：回本！所以，止損是投資的必修課。而止盈這些扯淡的理論能不碰最好別碰。