對于絕大部分散戶來說，倉位直接決定了生存率和收益率。

但現實情況里，有很大比例的一部分散戶，都是迅速完成滿倉，然后就始終保持滿倉操作的。

即便是將一只個股拋售后，也會立馬買入另一只，甚至是為了買另一只股票而拋售手里的股票。

對倉位毫無系統性管理的背后，其實是對行情的把控力度不足，對于未來只有上漲的期許，沒有風險的防范。

確實，行情天天有，只不過牛市里70-80%在漲，熊市里70-80%在跌。

始終滿倉的結局，就是大概率會在熊市里虧掉大量的錢。

合理的控制倉位，其實是一種降低風險的做法。

在這種嚴格的風控下，會損失一部分潛在收益，換取資金安全性的大大提高。

如何控制倉位

牛市滿倉，熊市空倉，這是理論上的倉位控制，或者是所有人理想中的倉位控制方式，在實際情況里，幾乎沒法做到。

倉位的控制，必須有標準和原則。

1、估值法。

這是最最最簡單的方式方法，但運用起來很難。

難點1，絕大多數人看估值的時候，沒有考慮成長性溢價。

簡單的說，就是估值是在動態變化的，必須將業績預期考慮在內。

業績預期增長，可以考慮更高估值，預期減少，則該考慮相對保守的估值。

根據估值高低和所在的空間位置，確定倉位多少，一定是合理的。

難點2，耐不住寂寞。

股票價格進入高估值區域，一定是會有風險的，但并不代表馬上就會出現下跌。

很多時候，股票在進入高估值區域后，還會出現更高估值，這個空間甚至有一倍以上。

所以，在高估值區域降低倉位后，甚至于清倉后，看著股價一路上漲，其實是很難受的。

很多耐不住寂寞的股民，會再次追漲入場，忘記了所謂的高估值和倉位控制。

所以說，估值法必須要嚴格遵守價值區間，不做任何超出價值范圍內的行情。

2、趨勢法。

下跌趨勢空倉位，上漲趨勢要滿倉。

其實，根據趨勢來判斷倉位，是非常有效的。

趨勢法其實是非常簡單有效的，只需要找尋短、中、長趨勢線做輔助。

5日，20日，120日，是最通常選擇的三條趨勢均線。

趨勢法講究的是50%倉位遵從大趨勢，30%遵從波段趨勢，20%做短線趨勢。

這種趨勢的做法，嚴格執行遵守，一定會有比較可觀的回報。

趨勢控倉法，最大的問題在于很多人不能遵從趨勢，即便有明確的趨勢線，依然抱有僥幸心理。

參考標準不嚴格，倉位控制不果斷，自然效果就差，容易造成損失。

3、量能法。

量能法，是跟蹤資金的倉位控制方式。

量能越大，倉位越高，量能越小，倉位越低。

這個量能主要以大盤的量能為主，因為大盤的量能代表整體的資金活躍度。

個股的量能低，只能代表短期機會少，量能高，只能代表短期的機會多。

機會的背后是收益和風險并不能，所以不能決定倉位。

而大盤的量能代表資金，資金越多，整個市場就越安全，賺錢效應就會越明顯，上漲的概率就越大，可以加倉。

當總體市場成交量開始萎縮，資金已經撤離，那么控制好倉位應對下跌風險，就很重要了。

什么樣的策略不必控制倉位

有沒有一種策略，不用控制倉位，滿倉穿越牛熊市。

其實是有的，就是純價值投資。

純價值投資的參考標準，只有一項，就是上市公司的業績。

與其說是業績，不如說是業績預期與實際實現率。

股票的價格，是圍繞著股票的公允價值，上下波動的。

所以，價值投資本身的參考，就是業績預期×波動率。

波動率本身，是市場的資金流動性。

牛市資金多，溢價率高，熊市資金少，出現負溢價，就是價值洼地。

但這本身，不影響股票本身價值，也就是業績預期。

一家企業只要業績持續增長，股價終究會在波動中回歸價值。

這樣的股票，是可以穿越牛熊，也就是穿越資金周期的。

對于這種投資策略，是不用考慮，隨時滿倉的。

只要有能力找到這樣的股票，長期持有，滿倉持有即可。

其他情況的滿倉策略，其實本質也是差不多，比如永遠滿倉持有低估值個股，直至估值偏高，比如永遠滿倉持有上漲趨勢個股中，直到趨勢結束等等。

滿倉不是錯誤，資金效率最高。

股市中的高手都是滿倉，只不過絕大多數散戶的炒股策略，肯定是不適合滿倉的。

滿倉被套的應對策略

最后說說滿倉被套，該怎么辦，因為這種情況發生特別的多。

錯誤的選擇有兩種。

第一種，快刀斬亂麻，然后換股。

有一部分股民在出現股票深度被套后，會選擇快速換股。

止損是一種聰明的做法，但是盲目止損并不是。

盲目的換股，可能是錯上加錯。

試圖用另一只股票的上漲來彌補手中個股的下跌，肯定是不正確的做法。

賭徒心態會導致越陷越深。

第二種，徹底躺平，不管不顧。

徹底躺平，也是很常見的一種情況。

如果說長期看好一只股票，躺平的選擇沒錯，但如果只是因為虧損出現被動躺平的情況，是一種錯誤。

簡單的說，明知道已經趨勢走壞，仍然執著的想通過熬周期去解套，并不明智，尤其是長周期。

如果業績已經變差，那甚至都不是周期的問題了，是不可逆的下跌。

浮虧和實虧，差的不是賣沒賣，而是未來會不會漲。

我們必須做的事情，主要有幾步。

1、判斷未來上漲的概率。

判斷未來，這只股票還有沒有可能上漲。

如果自己都覺得不可能上漲了，就沒有持有必要了。

如果自己堅定看漲，那么繼續滿倉持有，也沒有任何的問題。

當然，如果拿不準，無法準確判斷，那么應該考慮的就是第二步了。

2、合理的減倉和調倉。

當自己無法判斷上漲或者下跌，又滿倉被套，那么就該開始做減倉或者說調倉。

盤活倉位的目的，是降低風險，滿倉下跌，對于本金的損失太過嚴重。

有些人可能會問，減倉后股票出現上漲怎么辦。

只能說降低倉位的同時，一定也會降低收益率。

這是風控手段，是應對更深幅度調整的保護措施。

3、耐心的等待周期過去。

最后一步，是等待周期。

當然，如果企業的業績遭遇滑鐵盧，這種情況下就不必等待了。

這里指的等待周期，主要是資金周期和行業周期。

只不過等待周期，需要一定的時間，并且對周期進行一定的預判。

有一些行業，是沒有周期性的，走下坡路就是下坡路了，沒有辦法翻身，很正常的。

滿倉被套不可怕，可怕的是不知所措。

對大部分股民來說，合理的調控倉位，是特別特別有必要的。

可以說倉位線就是生命線。

你可以追求滿倉的快感，但也必須面對滿倉的風險，有得有失。

但股票投資這件事，終究不是滿倉的dubo，而是概率游戲，是上漲邏輯。

懂得控制倉位，控制風險，是投資中重要的一環節，投資要先學會少虧。