風語轉債，6年期可轉債，到期贖回價115，到期稅后收益率2.58%。信用級別AA-。風語轉債發行規模為5億元。

條款情況

實際回售價值：90.58至91元

整體可轉債價值：大約為101.05元

轉股價向下修正條款：80%（轉股價不能低于每股凈資產）

上市預計價格：123.7至128.65（以上市當日價格參考為主）

最高可承受溢價率：18%至21%（僅供參考）

成長能力：2.13（近期業績增幅一般）

正股情況

上海風語筑文化科技股份有限公司是一家數字化體驗服務商。

風語筑的產品及系統廣泛應用于服務、城市文化體驗、數字展示、文化旅游、廣電MCN、新零售體驗及數字藝術消費等眾多領域。這個公司跟之前的絲路視覺屬于同一種類題材的：元宇宙、虛擬現實、VR等等、沉浸式體驗，跟人的視覺、聽覺、觸覺密切相關的概念和題材。

這種題材的確市場很喜歡重復地去炒作。換了一種名稱，換了一種概念，換了一種形式等等，最后發現很難真正實現像傳統手機走向智能手機這種創新。比如元宇宙扎克伯格想做大，現在也沒看到實質性進展，再比如國內的某度開發的元宇宙就跟網絡游戲一樣。但是這些技術最終也不會不斷迭代，也就會不斷地被炒作。

正股風語筑的數字展示創意服務應用場景可劃分為城市館、博物館、科技館等半永久性展廳以及各類博覽會，以及面向終端消費者的商業文創展覽。簡單說就是設計各種類型的展覽館，給參觀者呈現各種視覺效果做出的創意服務。風語筑的主要客戶都是一些的規劃設計部門。

2021年年報業績，風語筑實現營業收入 29.40億元同比增長30.31%，股東凈利潤 4.54億元 同比增長32.47%。

申購建議

本次轉債屬于元宇宙轉債，算是細分領域的龍頭，而且業績不差，我個人認為算是元宇宙里面質量較好的一個公司，但是最近公司的收現能力有所下滑，而且目前公司的業務可能會受到疫情，但是我個人認為這個轉債上市應該還是不錯的，而且體量小，方便游資炒作。