風語轉債 - 113643，正股：風語筑 - 603466，行業：傳媒-數字媒體-其他數字媒體。轉股價值：98.96，溢價率：1.05%，規模：6.00億元，債券評級：AA-，按照現股價預估上市價格會在120元+，我會申購。

轉債信息

1、上市代碼：113643

2、評級：AA-

3、規模：6億

4、預計上市合理開盤價120元附近，具體看正股上市前表現。

5、公司正股： 風語筑

6、公司主營：數字文化展示體驗系統的策劃、設計、實施和維護服務。

正股行情

上海風語筑文化科技股份有限公司，致力于數字新媒體技術研發及數字內容生產、分發與管理。依托公司強大的創意、設計和內容制作能力，結合長年積累的CG特效、人機交互、裸眼3D、全息影像、5G云XR、AI人工智能、大數據可視化等關鍵技術手段，公司的產品及系統廣泛應用于服務、城市文化體驗、數字展示、文化旅游、廣電MCN、新零售體驗及數字藝術消費等眾多領域。

2016-2020年各項指標（億）：

營收：12.27-14.99-17.08-20.30-22.56;歸母：1.126-1.662-2.110-2.622-3.425;扣非：1.037-1.537-2.014-2.467-3.244;ROE：21.76%-22.20%-15.78%-17.10%-18.53%。

2020年營收中，城市數字化體驗空間14.45億，文化及品牌數字化體驗空間7.762億，數字化產品及服務0.35億。

風語筑（603466.SH）披露2021年度業績，報告期內，公司實現營業總收入29.40億元，同比增長30.31%;歸屬于上市公司股東的凈利潤4.54億元，同比增長32.47%。截至2021年12月31日，公司在手訂單約為54.62億元，較上年期末增長約1.39%。

申購建議

風語筑價格在22.3元左右，處于近兩年的中位;對應PE為20.7倍，對應PB為4.1倍，同樣處于近兩年的中位，股價的安全邊際一般。發行人評級AA-，估算債底價值約82.1元，債底保護一般;轉股價值約100.5元，建議積極申購。