展望2022年下半場(chǎng)，中信證券表示關(guān)注三條主線：主線一，受益于關(guān)稅減免預(yù)期的以機(jī)械、電力設(shè)備、汽車(chē)、通信為代表的主要產(chǎn)業(yè)鏈；主線二，我國(guó)高端制造業(yè)中具有全球性競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的出口型企業(yè)；主線三，以光伏、氫能為代表的清潔能源革命之五大細(xì)分賽道優(yōu)質(zhì)企業(yè)。

對(duì)于清潔能源板塊，中信證券表示：構(gòu)建現(xiàn)代能源體系，首先需要補(bǔ)齊短板，暢通產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈，實(shí)現(xiàn)核心組件國(guó)產(chǎn)化突破，推動(dòng)以光伏、氫能為代表的清潔能源革命，關(guān)注5個(gè)細(xì)分賽道：

1）光伏支架，在跟蹤支架滲透率提升的背景下，國(guó)內(nèi)領(lǐng)先企業(yè)料將享受市場(chǎng)集中度提升及國(guó)產(chǎn)替代雙重紅利；

2）光伏儲(chǔ)能，當(dāng)前處于相對(duì)早期發(fā)展階段，后續(xù)利好持續(xù)推動(dòng)下預(yù)計(jì)將帶動(dòng)儲(chǔ)能裝機(jī)快速增長(zhǎng)；

3）儲(chǔ)能溫控，重要性逐漸凸顯，液冷技術(shù)適合功率大、散熱要求高的場(chǎng)景，未來(lái)占比有望快速提升；

4）儲(chǔ)氫，關(guān)鍵設(shè)備國(guó)產(chǎn)化亟待突破，液氫存儲(chǔ)技術(shù)未來(lái)有望快速發(fā)展；

5）氫燃料電池，技術(shù)鏈逐層解耦，上游技術(shù)突破進(jìn)行時(shí)。

中證1000、雙創(chuàng)板塊估值水平相對(duì)較低，且2022年凈利潤(rùn)Wind一致預(yù)期同比增速均高達(dá)45％以上。

大制造優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)鏈、能源安全產(chǎn)業(yè)鏈的優(yōu)質(zhì)企業(yè)大多集中在雙創(chuàng)、中證1000等板塊。目前中證1000、科創(chuàng)50、中證500、創(chuàng)業(yè)板指、滬深300的PE（TTM）分別處于2019年以來(lái)6.9％、10.1％、20.5％、21.0％、45.3％的分位數(shù)。2022年中證1000歸母凈利潤(rùn)Wind一致預(yù)期同比增速高達(dá)62％，領(lǐng)先各主要指數(shù)。中證1000、創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板等板塊的公募超配比例有大幅提升空間。從公募基金的持倉(cāng)情況來(lái)看，公募基金對(duì)滬深300目前的超配比例高達(dá)18％，對(duì)中證1000、科創(chuàng)50、創(chuàng)業(yè)板指的超配比例分別為-3.9％、0.6％、4.6％，尚有較大提升空間。2022年6月份以來(lái)，北上資金也大幅加倉(cāng)電力設(shè)備與新能源、基礎(chǔ)化工、機(jī)械等我國(guó)的大制造優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)。