華大九天（301269）未來業(yè)績增長如何？2022年8月7日券商研報內(nèi)容摘要如下：預(yù)計22-24年公司實現(xiàn)營收收入分別為8.34/11.61/16.15億元，同比增長44.0%/39.1%/39.2%；實現(xiàn)歸母凈利潤分別為2.19/3.37/5.10億元，同比增長57.6%/53.4%/51.3%；每股收益（EPS）分別為0.40/0.62/0.94元，對應(yīng)2022年8月5日126.00元/股收盤價，PE分別為311.7/203.2/134.3倍。

風(fēng)險提示：疫情使企業(yè)IT 預(yù)算下降；海外廠商降價導(dǎo)致的競爭加??；國產(chǎn)EDA 軟件替代不及預(yù)期；公司新產(chǎn)品研發(fā)和推廣進展緩慢。

EDA：集成電路產(chǎn)業(yè)鏈的戰(zhàn)略基礎(chǔ)支柱之一。

EDA工具是貫穿整個集成電路產(chǎn)業(yè)鏈的戰(zhàn)略基礎(chǔ)支柱之一。百億美元規(guī)模的EDA行業(yè)，卻支撐著數(shù)十萬億美元規(guī)模的數(shù)字經(jīng)濟。

EDA為什么那么重要：EDA是集成電路設(shè)計、制造等工作必需的工具；EDA是需要不斷更新的工具。

EDA全球市場規(guī)模百億美元級別，中國市場規(guī)模百億元人民幣級別；行業(yè)集中度高，前三大企業(yè)占比超70%。

華大九天覆蓋模擬電路設(shè)計全流程，國內(nèi)市場份額達5.9%，是唯一躋身第二梯隊的國產(chǎn)廠商，打破國外壟斷，鑄魂“中國芯”。

華大九天：國產(chǎn)EDA龍頭，有望成為行業(yè)整合者。

優(yōu)秀的成長性： 2018-2021年間年均復(fù)合增長率為56.52%。2021年公司實現(xiàn)歸母凈利潤1.39億元，同比增長34.52%。

EDA細分領(lǐng)域眾多，縱觀全球EDA龍頭的發(fā)展史，收并購是其主要手段。目前國產(chǎn)EDA公司眾多，但大都以提供“點工具”為主，未來國產(chǎn)EDA必將迎來產(chǎn)業(yè)整合。

華大九天屬于國產(chǎn)EDA龍頭，其產(chǎn)品能覆蓋模擬電路全流程，在數(shù)據(jù)電路領(lǐng)域也有諸多布局，收入體量遠超其它國內(nèi)廠商，有望成為國產(chǎn)EDA行業(yè)的整合者。